梁一鳴：美國核心通漲走低 減弱加息金銀高位盤穩

　　周二貴金屬市場聚焦美國六月CPI消費物價指數的公布，數據雖符合市場預期但分項數據中的核心CPI年率及月率均低於前值和預期，減弱美聯儲因通漲問題加息的壓力，利好金銀；另外，巴以局勢惡化，多國航空暫停至特拉維夫航班，包括美國、歐洲航空安全域、法國、荷蘭及土耳其等； 法國外長法比尤斯表示加沙地帶死亡人數達到600名是不可接受的，“屠殺和攻擊”必須立即停止。地緣問題亦於心理上支撐金銀，令其頂住美元持續攀升壓力而高位盤整。昨日公布了多個美國數據，美國6月未季調CPI年率上升2.1%，持平於5月份創下的逾一年最大漲幅，預期為上升2.1%；6月季調后CPI月率上升0.3%，符合預期的上升0.3%，其中6月未季調核心CPI年率上升1.9%，預期為上升2.0%，前值為上升2.0%；季調后核心CPI月率上升0.1%，不及預期的上升0.2%，前值為上升0.3%。美國6月成屋銷售總數年化504萬戶，為2013年10月以來最高水平，高於預期的498萬戶。美國5月FHFA房價指數月率上升0.4%，至212.4，預期持平，前值修正為上升0.1%，初值持平。美國7月里奇蒙德聯儲制造業指數+7（正7），好於預期的+5，前值修正為+4，初值+3。數據總體上利好美元，利空金銀。烏克蘭方面，美國情報部門官員周二（7月22日）表示，他們相信烏克蘭的親俄分裂勢力可能“無意地”擊落了馬航MH17客機，其還表示，在馬航客機被擊落后他們才知道烏克蘭分裂勢力擁有俄制的SA-11導彈。他們同時聲稱，俄羅斯仍在繼續向分裂勢力提供武器，包括火箭彈和坦克。截止周二（7月22日）黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量約為804.84噸，較上一交易日增加1.50噸。周二亞歐盤金銀延續技術回調走勢，亞盤向下小破位之后呈緩步振蕩下行態勢，美CPI數據后走出快速先探出日內低點后又急速有力反彈的走勢，然后在美元走強下又明顯回跌，類似於小型過山車行情，最後金銀分別收出帶上下影的小陰和小陽線，銀價略強於金價。上一交易日國際金價最高觸及1315.85美元/盎司，最低下探至1301.70美元/盎司，收報1307.70美元/盎司，前一交易日收報1311.90美元/盎司，下跌4.20美元/盎司，跌幅為0.32%。基本面情況如下：

　　一、周二（7月22日）歐市盤中，國際現貨黃金價格繼續位於1310美元/盎司附近震盪。此前美國CPI符合預期，黃金突然漲逾10美元。zerohedge發表評論稱，在美國CPI公布之前，黃金市場再次出現價值3.9億美元的大量拋售。之后CPI符合預期，但僅上升0.3%，之前美聯儲主席耶倫的“噪音”一說表示通脹遠未達到目標，數據也顯示“噪音”尚未走遠。黃金躥升至1316美元/盎司附近。出現大額拋售利好美元，利空金銀。

　　二、美國勞工部周二（7月22日）公布的數據顯示，美國6月消費者物價指數（CPI）上漲，因汽油成本飆升，但目前汽油價格有所回落，增強了美聯儲（FED）主席耶倫認為價格上漲是臨時現象的觀點。數據顯示，6月季調后CPI月率上升0.3%，符合預期的上升0.3%，前值為上升0.4%；另外美國6月未季調CPI年率上升2.1%，持平於5月份創下的逾一年最大漲幅，預期為上升2.1%；利好美元，利空金銀。

　　三、全美地產經紀商協會（NAR）周二（7月22日）公布的數據顯示，美國6月成屋銷售連續第三個月增加，表明住房市場在經歷持續數月的低迷表現后不斷好轉。數據顯示，美國6月成屋銷售總數年化504萬戶，為2013年10月以來最高水平，高於預期的498萬戶，前值上修為491萬戶，初值為489萬戶。利好美元，利空金銀。

　　四、烏克蘭周二（7月22日）表示，針對親俄叛亂分子的作戰已經取得了極大進展，政府軍攻下了幾處重要村鎮，正逐步包抄東部盧甘斯克、利西昌斯克的叛亂分子據點。烏克蘭軍方發言人李森科在基輔的一次新聞發布會上表示，烏克蘭正在最東部地區首府盧甘斯克的周邊收緊控制。烏克蘭軍隊已經重新占領了該城市以南主干道旁的要塞Heorhiyivka村。利好美元，利好金銀。

　　五、訊息人士稱，歐洲央行對於6月份新的寬鬆政策的初步結果感到滿意，至少在今年12月份之前可能不會有進一步的政策變化，除非他們得到一些意想不到的負面訊息。其中一名訊息人士表示：“我認為9月份和10月份將不是很重要，到10月份定向長期再融資操作（TLTRO）只實行了一半。10月份開始我們將對我們所采取的措施有全面的理解並進行分析，預計討論將持續到年底。若暫停寬鬆，利空美元，利空金銀。

　　福爾金貴金屬（F&G）觀察周二金銀盤面走勢，周一在訊息平淡狀態下金銀走出沖高回跌走勢，在日線圖短線造頭較為明顯的狀況下，短線走勢仍偏向於對做空較為有利，但周二晚間將公布本周最重要數據之一的美國六月CPI數據，將對行情產生超短上的沖擊，因此昨日分析中建議可堅持高位做空為主的思維，但推薦的具體做空入市區間則設得略高，黃金建議了1317-1322區間、國內白銀4165-85區間。但金銀行情在亞盤中無力反彈而選擇了小幅向下破位的走勢，美開盤后CPI數據公布后，金銀分別快速下跌創出日內低點1301.80和4104位，然后又急速反彈回1315.50和4165位，美元走強后其又出現短線快速回吐回跌，金價幾乎100%回吐而白銀略強，之后行情又出現再次沖高，金價力度較弱只回升1310附近，但國內白銀卻又創出4167高位后才進入回跌，短短幾小時內金銀出現二跌二升的大幅振蕩走勢，堅持逢高做空理念的投資者應可利用數據刺激后的高位受阻而兼取做空差價，特別是白銀的兩次沖高均剛剛達到做空觀察區，盤中亦有一定的受壓信號。近期行情再次進入略偏空但又以振蕩為主的走勢局面，操作上宜以短線快進快出去應對，以差價收益為主，但略偏空的思路仍需堅持。

　　福爾金貴金屬（F&G）首席分析師梁一鳴認為，金銀在日線技術面上形成短線頭部，在技術上偏空的局面暫時未有改變，但其短期走勢卻略顯強勢，特別是美元持續走強和其本身技術下行壓力下，金銀表現出應跌不跌的偏強態勢，在走勢上則表現出高位振蕩的局面，行情未能走出真正的單邊趨勢性行情。目前美元短線上亦逐步進入超買高點，很快將面臨上方重要壓力區的壓制，若其沖高短線受壓回跌，則不利於金銀的回調回跌走勢，因此，金銀雖然日線級別正處筑頭狀態中，但多種影響下高位反復后才再下跌亦是走法的一種方式，所以在操作上暫可持振蕩的思路去尋找差價獲利機會，暫不宜追高殺低，可以高位受壓后做空，低位支撐后做多的方式尋求機會。目前金銀走勢中銀強金弱，做空可以黃金為主，做多則選擇白銀為佳，今日操作規則仍以等待高低位受阻受支援后反向操作為主，仍以快進快出、見好即收為方式。今日推薦的具體入市參考價區域如下：今日國際黃金若回升至1311-15區間有效受壓，則可逢高尋位賣出，5-6美元止損，目標7-10美元； 國際黃金若回跌至1294-98區間有效支撐，則可逢低尋位買入，5-6美元止損，目標8-10美元。白銀操作同樣可參考黃金走勢結合其具體技術壓力或支撐價位來確定，可觀察今日白銀若回升至4170-90區間內有效受壓時，可逢高賣出做空，35元止損，目標40-60元； 白銀若回跌至4090-4110區間內有效支撐時，可逢低買入做多，35元止損，目標40-50元。文章觀點僅供參考，據此市風險自擔。