新能源汽車政策“加力”能源安全長利好

聞到

7月10日，A股有充電樁業務的上市公司全線上漲，國電南瑞(600406.SH)、動力源(600405.SH)更是強勢漲停。新能源汽車的其他細分子行業，稀土永磁、電機等行業股票也出現不同程度上漲。

新能源汽車銷售免徵車輛購置稅、充電站政策補貼等政策利好頻頻，加上能源安全戰略地位的提高，新能源汽車概念或仍然具備長潛力。

機遇真正來臨？

7月9日，國務院常務會議決定，自2014年9月1日至2017年底，對獲得許可在中國境內銷售(包括進口)的純電動以及符合條件的插電式(含增程式)混合動力、燃料電池三類新能源汽車，免徵車輛購置稅。

未來三年，三類新能源汽車將免徵車輛購置稅。國務院出台的這項新政策，無疑為中國新能源汽車的發展再添動力。

此外，有消息稱，其他配套政策正在會簽中，如充電站補貼政策等也將於近期出台。北京市即將出台《關於推進物業管理區域新能源小客車自用充電設施安裝的通知》，要求新建小區停車位配建充電樁的不低於18%，此為規劃審批條件之一，如物業不配合將被分曝光。

近年來，國內新能源汽車的推廣與發展一直受制於充電設備匱乏這一短板。充電樁作為電動汽車最重要的配套設施，其完善與推廣將直接決定新能源汽車能否全面鋪開，因此業界都稱充電樁是新能源汽車業的先鋒。

事實上，特斯拉低價進入中國內地市場，並未在A股掀起投資熱潮，相對於軟件國化、航天軍工、京津冀等熱點，新能源汽車顯得較為沉悶。

上海一家券商的新能源分析師告訴記者：“即便是現在政策已經在加大力度出台，誰都無法想象，在上海寸土寸金的地方，建立完善的電動汽車配套設置有多難。”

上述券商新能源分析師向記者解釋所述的“擔心”基本有兩點：一、新能源配套設施不完善；二、動力電池續航能力弱，安全性未得到充分驗證，技術並不成熟。

資本市場的擔心，或正是如此。“一個原因是概念較老，沒有更大力度的政策，很難引起市場興趣；另一個原因是市場資金相對匱乏，資金更傾向於新興的概念、題材，如在教育。”一位私募基金的投資人士告訴記者。

但上述政策的出台是否意味，上述阻隔將被打破？全國政協副主席、科技部部長萬鋼在中美戰略與經濟對話記者會上回答記者提問時：“有國務院領導親自協調，有多個部門的合作，(新能源汽車)以后利好消息一定是層出不窮。”

能源安全思維長助推

事實上，今年以來，關於新能源汽車的利好政策已經是層出不窮。

其背后凸顯了能源安全的需要。2013年，中國進口原油消費4.9億噸，進口2.8億噸，汽油消費量8100萬噸，對應的原油消耗估算在4億噸。原油作為戰略物資，57%的對外依存度，80%消費集中在汽油領域的現實已經敲響能源安全的警鐘。

“如果安全思維提升了高度，那麼新能源汽車就必然提升到同等的高度。”上述私募投資人士認為，“從A股過往牛股頻現的行業來看，無非有三種情況：第一，業績暴增；第二、政策密集刺激；第三，重組。如果新能源汽車能夠從政策落實到業，那麼就是兩個大波次以上的行情。”

上述判斷或許較為樂觀。但來自華泰證券策略師徐彪的測算印證了其合理性：假設平均每台充電樁價值2萬元，平均每座充電站價值400萬元(不含地價)，並且充電樁占整座充電站價值的35%；以最為樂觀的態度，假設各試點城市在2015年底將有較大概率完成“十二五”規劃目標——40萬個充電樁、2000個充電站中80%~100%的體量，則預計行業市場容量將達到108億元，即便完成30%的體量，在兩年內仍有30億元的體量。這對應的僅僅是一個充電樁子行業。

2014年以來，我國新能源汽車銷量繼續提速，一季度生新能源汽車6651輛，同比增長120%，4月份量3850輛，同比增長251%，5月份量3770輛，同比增長接近100%。1~5月份我國新能源汽車量合計為1.4萬輛，已經接近2013年全年量。

然而，新能源汽車的普及從目前看，仍然困難重重。如充電站的占地問題、配電線路的改造、動力電池技術提升、相關的技術標準統一等問題都橫在眼前。對此，徐彪認為，解決這些問題的方法無非就是政策與投資。

顯然，如果新能源汽車步入量階段，上市公司必然從中受益。相關的公司也不僅僅局限於充電樁、動力電池、電機、電控等細分子行業也必然一同成長，乃至上游的鋰礦資源，也必然成為熱門。