內銀調整存貸比計算口徑 穩定存款來源 促利率市場化

 
中銀監此次調整有助商業銀行將更多信貸資源用於支持實體經濟。
圖片來源：香港文匯報

中國銀監會昨日(6月30日)宣布，自7月1日起調整商業銀行存貸比的監管口徑，增加分子端的貸款扣減項，擴大分母端的存款計入項，且僅對人民幣業務實施存貸比監管考核，本外幣合計和外幣業務存貸比將作為監測指標。有分析指，此舉主要是支持中小企以及有助穩定銀行存款來源，推動利率市場化。

香港《文匯報》報導，銀監會表示，存貸比分子即貸款將扣減支農再貸款、小微企業貸款專項金融債、「三農」專項金融債對應貸款等。同時，銀行對企業、個人發行的大額可轉讓存單，以及外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放淨額，將計入存貸比分母(存款)計算口徑。

此外，在存貸比分子計算中還將扣除商業銀行發行的剩餘期限不少於一年，且債權人無權要求銀行提前償付的其他各類債券所對應的貸款，支小再貸款所對應的小微企業貸款，以及商業銀行利用國際金融組織或外國政府轉貸資金發放的貸款。銀監會稱，上述貸款具有明確穩定的資金來源，無需相應的存款資金進行匹配。

銀監會認為，此次調整從定量測算結果看，有助於商業銀行將更多信貸資源用於支持實體經濟。

根據中國的《商業銀行法》，商業銀行存貸比應當不高於75%。這一法定監管指標已執行了長達19年。銀監會表示，存貸比目前難以全面反映銀行流動性風險等問題，將不斷對存貸比監管加以完善，以適應商業銀行資產負債多元化的趨勢。

對於新存貸比監管計算口徑縮減分子項而擴大分母項，民生證券宏觀組指出，本輪存貸比鬆動，將支農、支小、三農和小微的政策性貸款排除，有利於降低上述部門融資成本，助力經濟結構轉型。大額可轉讓存單納入分母，將提高銀行發行可轉讓存單納入的熱情，推動利率市場化。大額可轉讓存單替代理財，表外資金回流一般性存款將擴大存貸比分母，刺激表內信貸。大額可轉讓存單存款來源更為穩定，有望緩解季末資金波動。

中金公司報告指出，銀監會本次調整貸存比，分子的調整具有明顯的針對性，主要是支持三農和小微企業貸款的投放，但總體來看這部分影響不會很大。預計這部分貸款的扣減可以降低貸存比2至3個百分點。對於分母的調整，下半年監管機構可能加快推出針對企業和居民的大額存單，此舉有助於穩定存款來源和支持銀行資產擴張。

雖然貸存比不是構成上半年銀行貸款擴張的最主要約束因素，但由於上半年銀行存款受到利率市場的衝擊，增速明顯下降。貸存比計算公式的適度調整，利於減少對這些銀行的貸款擴張制約。總結來看，本次調整一定程度上降低銀行整體的貸存比，中小銀行可能受惠更明顯。

銀監會新聞稿指出，銀監會將觀察存貸比計算口徑調整對銀行經營行為和金融市場的影響，對於存貸比出現異動的銀行，將視情形採取相應措施，防止監管套利。

此外，銀監會將綜合運用存貸比、流動性比例、流動性覆蓋率和多維度的流動性風險監測指標，密切跟蹤分析銀行業流動性風險狀況。在中長期，還將繼續積極推動並配合立法機關修訂《商業銀行法》。