【滬港互通】博時基金︰“滬港通”推動優質股的估值上升

博時基金

近期我們比較關注熱點有“滬港通”和“四中全會”，我們認為這些熱點將推動一些優質股票的估值上升。板塊方面，我們將關注滬港兩地的稀缺品種，A股主要關注有軍工、醫藥、白酒等，港股我們主要關注博彩、互聯網等，原因在於“滬港通”後兩地資金將偏向組合中的稀缺品種。

“四中全會”將帶來改革的預期，我們比較看好國企混合所有制改革；從四季度至明年來看， TMT、互聯網、醫藥以及一些創業板新興產業的成長性是比較看好的。我們認為，雖然市場上成長性較高的行業較多，但與2007年市場不同的是，目前周期品與經濟數據表現還不夠充分，因此我們建議投資人不宜盲目加倉，但我們對大盤後市仍然比較樂觀。

港股近期走弱，同時美股受科技股、電子股負面影響，以納斯達克為代表的指數有所走弱，但我們對美股和港股的後市還是相對樂觀。其中美股方面當前具備科技驅動的支撐，其科技股、互聯網、生物科技等行業是相對比較景氣，雖然近期出現回調，但整體增長還是比較健康的。

港股許多股票還是主要受內地基本面影響，例如互聯網等行業仍然比較優質。此外“四中全會”的改革預期對港股的紅籌股也比較有利。

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FINT[PFSTBMX,51,5127]

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