外匯市場是如何被操縱的？

近年來，歐美對於外匯市場操縱的監管標準越來越嚴格。隨著調查的深入和大數據的使用，外匯市場操縱的更多細節一一呈現在世人面前。

路透社采訪了部分知情人士並發表文章，清晰呈現了外匯交易員究竟是如何操縱匯率的。

調查人員掌握的聊天記錄顯示，高級交易員們在例行慣例般地分享指令資訊。之后，交易員們使用商議好的價格為客戶下單。他們所屬的銀行都是那些在基本不受監管的外匯市場占據主導地位的大型銀行。

在一份紀錄中，詳細的價格指令首先來自於一家對沖基金。交易員們收到之后會討論應該在全球外匯交易市場中報出什么價格。

在2012年4月的一份聊天記錄中，交易員a和b討論了應當給一家特定的對沖基金何種“價差”。這家對沖基金想要5個基點，但交易員a卻想給出6個基點。

這里要說明一下，價差越大，這家對沖基金所能獲得的利益就越少，但作為做市商的銀行所獲得的利益則越多。

為什么給這家對沖基金更高的價差呢？交易員b說：“我不喜歡這個人，他居然同時還詢問了其他兩三家銀行。對於我喜歡的人，我愿意給6個基點。但對他這種人，我就會給他7個基點。”

然后，交易員a就決定給出7個基點的報價。

自從倫敦銀行間同業拆借利率(libor)操縱丑聞被曝光之后，僅針對此類反競爭行為的罰款就已超過60億美元。瑞銀就因此被罰15億美元。

英國金融市場行為監管局掌握的部分聊天記錄顯示，有三位交易員已經全部被制裁，三人分別來自全球外匯交易規模最大的三家銀行。這三家銀行的外匯交易業務在全球外匯市場的份額占到30%左右。全球外匯市場日均交易量高達5.3萬億美元，其中40%都集中在倫敦。

當前，盡管還沒有任何個人或機構被指控有任何不當行為，但在全球范圍內，德意志銀行、花旗、匯豐等多家大型銀行約40名外匯交易員已被要求離職、暫停工作或直接被開除。

據《華爾街日報(博客,微博)》6月17日報導，花旗銀行確認，該行外匯業務主管jefffeig將離職。此人已為花旗服務25年。

盡管全球外匯市場是一個自由交易的市場，上述行為可能沒有觸犯刑法，一些銀行通過榨取客戶利潤來盈利的美國民事訴訟，已被指控涉嫌串通勾結。美國司法部反壟斷部門表示，他們在調查勾結行為。

將於2016年生效的一項歐盟法律將這種操縱外匯利率的行為定性為刑事犯罪，並將對罪犯處以四年監禁。英國計劃按照適合自己的法律法規來監管外匯市場。