國金馬肅平：市場熱點分化 板塊和個股機會豐富

展望9月，由於1、現階段市場更關注政策保底而非當下宏觀基本面；2、市場流動性充裕；3、市場賺錢效應顯著，投資者情緒明顯熱情升高；我們認為市場熱點開始分化，板塊和個股機會豐富。我們依舊會集中在新能源汽車產業鏈、蘋果產業鏈、綠色照明、軍工等板塊中尋找機會。

對於股指期貨部分，由於其更多對應的是金融、地產等周期性行業的估值，目前雖宏觀數據依然不理想但托底政策層出不窮；另外較為關鍵的一點是從大類資產設定角度看，股市的吸引力在逐漸提升，因此周期板塊的估值修復或沒有結束。整體看來股指期貨上行風險略大，因此我們繼續保持20%左右凈多頭敞口的彈性設定，即漲、跌都進退可居。