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金融界網站6月3日訊：周二早盤，受收購相關資產訊息刺激，方正科技(行情,問診)股價復牌一字漲停。截止發稿時，該股漲停，報3.19元。
方正科技5月30日晚間披露，擬以現金收購方正國際軟件有限公司和方正寬帶網絡服務有限公司各100%股權，兩公司全部股權評估值分別為8.23億元和7.51億元；同時，方正科技將向北大方正集團有限公司、北大方正資訊產業集團有限公司、方正證券(行情,問診)股份有限公司三名特定對象非公開發行不超過5億股，發行價格2.77元/股，募集資金總額不超過13.85億元，扣除發行費用后用於補充上市公司營運資金。若本次交易成功，根據披露的方正寬帶、方正國際盈利預測以及業績承諾補償措施，方正科技主業將更具成長性，盈利能力將得到穩健提升。公司股票6月3日復牌。
方正科技自2010年將PC業務與宏碁合作以來，經歷了三年的轉型發展，目前業務體系已經形成：以高階PCB制造（為移動智慧終端以及通信網絡建設提供支撐元器件）為主、FA業務為輔，以行業物聯網及系統整合解決方案為培育和補充的業務模式。為了向一流的IT技術和服務提供商邁進，方正科技一直在尋找機會，整合資產，尋求突破。
資料顯示，公司此次擬收購的方正國際作為方正信產旗下專注於"智慧城市"的國內領先IT行業軟件解決方案和服務的公司，業務覆蓋金融、公安、交通、政務等行業，是中國屈指可數的具有"真才實學"的智慧城市實踐者之一。方正寬帶則主要致力於為社會公眾、企事業單位提供互聯網寬帶接入服務及與其相關的電信與資訊服務增值業務的IT服務提供商。這兩家公司的注入，將使得方正科技作為IT服務提供商的實力進一步得到充實，業務體系更加完善，形成以行業、企業、家庭、用戶等多個層面為核心，建立"智慧城市、智慧生活"的完整IT服務產業鏈條，搭建"PCB元器件支撐智慧終端以及通信網絡--高速寬帶接入支撐智慧家居及智慧社區--五大行業解決方案支撐智慧城市"的綜合業務結構。
根據公告，方正國際的估值為8.23億元，方正寬帶的估值為7.51億元。從披露的財務數據來看，方正寬帶的收入、凈利潤增長一直相對比較穩定，2014年預測扣除非經常性損益凈利潤4755.95萬元，對應的市盈率15.8倍，2015、2016年預測凈利潤分別達到6814.44萬元和8859.03萬元。市場人士認為，相比於之前剛剛上市的另一家寬帶接入服務提供商光環新網(行情,問診)現在65倍的市盈率，方正寬帶的這個估值明顯偏低。而方正國際則在去年進行了一次業務和資產的剝離重組，將其體內虧損較大的不良資產以及待培育的醫療IT業務剝離給了其母公司方正信產。通過此次剝離，方正國際能夠輕裝上陣、聚焦具有核心競爭力的金融、公安、交通、媒體、城市管理等成熟業務，在2014年預測扣除非經常性損益凈利潤6744.93萬元，對應估值的市盈率12.2倍，相比於同類上市公司比如東軟集團(行情,問診)，估值還是偏低，2015、2016年預測凈利潤分別為8477.36萬元和11155.21萬元。
值得一提的是，在方案中，為了確保估值的合理性，方正國際和方正寬帶的股東、包括公司的核心管理層團隊都對盈利預測作了業績補償承諾。根據其承諾，未來如果方正國際和方正寬帶未能達到本次收購時承諾的凈利潤，則股東將以現金方式向上市公司全額補償差額。一般重組案例中的盈利補償主要由控股股東承諾，而本次連公司核心管理層團隊及員工都參與了盈利補償承諾，可見其對於公司未來發展抱有堅定的信心。
市場人士認為，通過本次收購，在資本市場沉寂三年的方正科技終於要厚積薄發。一方面，將實現從硬體制造到價值鏈更高階的軟件和服務的戰略擴張；另一方面，通過上市公司的優勢品牌、細致的風險管控體系、完善的治理結構，將幫助兩家公司的業務更好拓展市場，保證盈利能力的持續、健康、穩定增長。
另據定增方案顯示，公司本次募集資金將從三個層面上補充各項業務發展的資金需求，以全方位提升公司資本實力。因此，非公開發行股票完成后，方正科技凈資產和營運資金將大幅增加，有利於增強公司資本實力，夯實公司IT業務發展的基礎，有利於公司在增強現有業務盈利能力的同時，抓住"智慧城市"、"智慧社區"等IT資訊化新浪潮的契機，積極穩妥地推進公司IT綜合服務能力的提升，促進公司在IT產業鏈的拓展和版面。
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