銀行理財產品周報第200期：銀行年中搶錢戰提前打響

銀行理財產品周報

（20140515-20140521）

【摘要】

本周銀行理財產品發行量上升 周均收益率微降；

銀行理財產品收益率破6奔5；

銀行理財產品逆襲互聯網理財；

銀行年中“搶錢戰”提前打響；

理財產品搶市場爭先玩起專屬訂制；

【特別關注】

銀行理財產品收益率破6奔5

與月初平均收益率高達6%相比，銀行理財產品近期已經紛紛“破六奔五”。各類互聯網寶寶產品收益也呈現明顯下滑的趨勢。專家表示，市場資金面的持續寬鬆是造成理財產品及“寶寶”收益率下滑的主要因素，預計年內穩中偏寬鬆的貨幣政策是基調。相比銀行理財產品，互聯網寶寶產品下滑更明顯。余額寶跌破5%被喻為與銀行博弈的“戰壕”，同時絕大多數互聯網寶寶的收益在5%以下；不過，銀行系寶寶的收益堅挺，多處於5%以上。

銀行理財產品逆襲互聯網理財

2013年被業內喻為“互聯網理財元年”，這一年，不但互聯網金融產品的數量快速增長令人眼花繚亂，而且互聯網理財產品動輒8%、10%的超高收益率也令人咋舌。與之相比，傳統銀行理財產品5%~6%的收益率水平明顯相形見絀。可馬年春節過后，形勢悄然改變。以余額寶為代表的互聯網理財產品的收益率不斷下滑，而傳統銀行理財產品的收益率雖然也出現走低，但幅度明顯要小於前者。漸漸地，后者收益率已然趕超，成功完成“逆襲”。

銀行年中“搶錢戰”提前打響

近日，多位投資人紛紛反映，稱接到銀行兜售理財產品的簡訊，不僅所承諾的預期收益誘人，且產品到期日多在7月上旬，這不禁讓人聯想到去年錢荒時期銀行通過發行高收益理財產品的“搶錢戰”。當前距離月底不足兩周，距離年中考核僅一個多月，緣何近期銀行理財產品收益卻如何不溫不火？對此，業內人士表示，這一方面與實體經濟不振、貸款需求萎縮有關，另一方面各類理財產品競爭也拉低了其收益率。對於熱衷於購買銀行理財產品的投資人而言，業內人士建議，當前不妨繼續持幣觀望，隨著6月底年中考核的臨近，商業銀行理財產品收益率有望短期走高，屆時選擇期限較長的理財產品，不失為一種明智選擇。

理財產品搶市場爭先玩起專屬訂制

手機銀行客戶專屬、網上銀行客戶專屬、理財夜市客戶專屬、私人銀行客戶專屬……現在，市面上各種各樣號稱“專屬”的理財產品大行其道，總給人一種高深莫測的感覺，那么這些專屬產品到底有什么獨特之處呢？事實上並非如此。多數專屬理財產品其實與普通理財產品並無多大差異，不僅在預期年化收益率方面相差無幾，而且連資金投資方向也大同小異。市內金融機構人士分析，專屬理財產品的部分發行機構，可能醉翁之意不在酒。

【一周市場全景】

1、 本周銀行理財產品發行量大幅上升

2、人民幣和美元理財產品數量占比提高

3、建設銀行(行情,問診)本周產品發行量增幅較大

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：本周共有829款銀行理財產品發行，發行數量與上周相比增加了65款產品。理財產品涉及65家銀行，與上周相比，發行銀行的數量減少了2家。

本周共有1097款理財產品到期，到期產品涉及102家銀行。

最新一周，理財產品平均期限128天，與上周理財產品平均期限131天相比，期限略短。本周人民幣理財產品占比97.1%，與上周的96.47%相比有所提高。美元理財產品占比2.05%，相對的上周的1.83%增加了0.22個百分點。

從各類銀行發行理財產品的數量來看，多數銀行的理財產品發行量有增加，其中建設銀行的理財產品發行量增幅較大。

【一周收益率走勢】

1、 本周銀行理財產品預期周均收益率微降

2、 多數期限理財產品的周均收益率提高

3、 各期限預期收益率最高產品

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：本周，銀行理財產品預期周均收益率小幅降低。圖表顯示3月和12月以上期限理財產品的周均收益率有所降低，除此之外，其它各期限理財產品的周均收益率均有不同程度的提高。從收益率分布來看，各期限預期收益率最高產品屬股份制商業銀行、外資銀行與城市商業銀行。7天、1月、6月和12月，這四種期限預期收益率最高的產品均被平安銀行的產品所占據。而湖北銀行的一款紫氣東來穩健系列人民幣理財計劃170期以5.1%的預期收益率奪得了14天期限第一的位置，匯豐銀行的一款12月以上保本浮動收益產品以20%的預期收益率奪得了同期限產品的首位。

【銀行理財產品投資分布】

1、 產品投資分布中的組合投資類占比加大

2、 非保本浮動類產品占主體地位

3、 南方地區理財產品發行量較大

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：從理財產品投資分布來看，本周固定收益類占比達13.87%；結構型占比達到4.70%；貨幣市場類占比達到2.90%。組合投資仍占投資分布的主體地位，占比達73.22%較上周增加了0.31個百分點，其次以固定收益、貨幣市場、結構型等作為其主要投資方向。從保本類型看，非保本浮動類產品占比達67%，較上周減少了兩個百分點；保本浮動收益類產品占比達22%，與上周持平；保本固定收益類產品占比11%，較上周增加了兩個百分點。從區域上來看，本周發行理財產品數量前十城市仍然主要集中在南方地區。

【一周評級及產品點評】

本周產品評級前十

產品點評：

1. 產品名稱：平安財富-結構類（100%保本掛鉤股票）資產管理類2014年107期人民幣理財產品

2. 發行銀行：平安銀行

金融界點評：本理財產品理財期限92天，預期收益率為9%，投資類型為結構型，投資幣種為人民幣，收益類型為保本浮動收益型。綜合得分為97.62分，收益性得分為99.15分，抗風險能力得分為70.30分，流動性得分為86.97分。

風險提示：該產品的委派起始金額10萬，是保本浮動收益類理財產品，不同於傳統存款，具有投資風險。投資者的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，所以投資者應充分認識投資風險，謹慎投資。流動性風險：投資者無權在理財期內提前終止，而只能在本產品說明書所規定的時間內辦理產品申購與贖回。