外匯

美歐央行背離愈加明顯非美迎來做空良機

鉅亨網新聞中心2014-05-20 13:52

　　行情回顧：

　　5月上旬，低通脹格局使得歐洲央行實施寬鬆貨幣政策的預期甚囂塵上，與此同時美國公布的一系列經濟數據卻表現亮眼，歐元區和美國倆大經濟體經濟復甦狀況的迥異表現，讓歐美央行一個傾向於寬鬆，一個則穩步縮減QE，甚至市場都做好了美聯儲構建“加息倒計時”的預期，倆大央行政策預期明顯背離。

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　　正是在這種大背景下，本周（5月19日-5月23日）匯市焦點集中在了歐美央行官員密集的講話和美聯儲4月份會議紀要上，市場欲進一步覓得倆大經濟體貨幣政策的走向是否朝著市場預期在發展。

　　基本面分析：

　　官員密集發聲，歐美政策預期背離明顯

　　本周一（5月20日）歐洲央行執委默施、管理委員會委員諾沃特尼、德國央行行長魏德曼、美國舊金山聯儲主席威廉姆斯、達拉斯聯儲主席費舍爾在周一分別發表了講話。

　　歐洲央行執委默施周一（5月19日）稱，歐洲央行在此后6月份的政策會議上采取進一步寬鬆政策的可能性已大幅增加，他還稱，管理委員會24位成員一致同意在必要時動用常規和非常規政策工具持開放態度，以此抗擊通脹過低過久的風險。他表示，盡管歐元區沒有跡象顯示通縮生根，但“我們應至少為這種風險做好準備”。

　　美聯儲方面，周一共有兩位美聯儲主要官員講話，其中指引較為明確的是威廉姆斯，他暗示美聯儲將在年內停止購債，並在明年某個時段升息。盡管威廉姆斯不是今年FOMC的票委，但明年他卻有投票權。在此前，威廉姆斯在美聯儲內部的立場，整體偏向中性。

　　綜合來看，雖然他們的講話並未對市場行情產生太大的影響，但基本可以得出的結論是：歐洲央行在6月有望進一步釋放寬鬆措施、美聯儲年內完全退出QE已無阻礙。

　　大通金融集團（IKON DROUP）分析師指出：上周歐元區GDP數據整體表現基本符合市場預期，而核心CPI小幅增長，雖然是歐元區通脹連續三個月出現增長，對歐元短線企穩起到了一定的作用，但仍遠遠低於歐洲央行2%的通脹目標。此次數據的發布在一定程度上緩解了市場對上周德拉基欲在6月份實行寬鬆言論對歐元的利空作用，歐元經過近一周的下跌，短線將反彈，但由於前期上漲趨勢已經走壞，后市上方仍面臨較強阻力。

　　本周熱點綜述：

　　1、周二、周三（5月20日-5月21日）市場的焦點依然將集中於美聯儲的相關表態。費城聯儲主席普羅索（Plosser）將於周二（5月20日）發表講話。

　　美聯儲主席耶倫（Yellen）和紐約聯儲主席杜德利（Dudley）則將於（5月21日）登場，他們都擁有投票權。自然講話的份量不言而喻，市場主要關心的是美聯儲對加息的蛛絲馬跡。

　　2、周四（5月22日）02:00美聯儲將公布4月FOMC會議紀要。本次會議紀要市場主要的焦點集中在美聯儲內部是否已經就加息做出政策性的構想。

　　大通金融集團（IKON DROUP）分析師指出：這些美聯儲方面風險事件的集中到來，可能會預示本周行情即將進入一個高潮。目前在美歐央行政策背離的預期下，一旦覓得美聯儲關於加息的蛛絲馬跡，將在匯市掀起波瀾，屆時非美貨幣都會有一波像樣的下跌行情。而技術面來看，鎊美、澳美都已經顯現出下跌的端倪，歐美則會延續上周的下跌行情。

　　歐元兌美元技術分析：

　　關鍵阻力位：1.3720 1.3780

　　波浪理論分析：

　　歐元近期的下跌是相對於前期（1.3476-1.3966）五浪上漲、下跌三浪結構中的C浪下跌浪，5月16日觸及的低點1.3660正好是前期上漲五浪（1.3476-1.3966）黃金分割點0.382位置，可以說C浪下跌暫告段落。短線有反彈要求。

　　切線角度分析：

　　歐美上升趨勢線（1.3476，1.3672倆點連線）在跌破1.3800支撐后，前期歐美上漲趨勢已經走壞。1.3800也成為歐美后市重要壓力位。

　　黃金分割線分析：

　　1.3482-1.3966波段0.618的壓力在1.3780一線，0.5的壓力在1.3720一線，目前行情已經跌破這倆個支撐，成為歐美短線反彈的倆道壓力。

　　指標分析：

　　日線圖中震盪指標StoCh（9，3，3）處於超賣區域出現金叉，短線有技術性反彈的要求，但幅度不會太大。

　　日線圖中震盪指標OsMA（12，26，9）零軸下方能量柱有縮短跡象，雖然空頭市場控盤，但跌勢有所減緩。

　　5月16日歐/美操作建議（規則）：