金山電

11-21專家觀點

資金不買單AI高估值？記憶體重挫、被動元件逆勢撐盤

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。輝達最新一季財報與展望大超預期，原本替全球科技股點起一盞曙光，外資大舉回補、國際資金也流向台積電，市場一度憧憬台股能靠著 AI 火種再攻高峰。台積電在財報 20 日強彈近半根停板，重新點亮市場的信心，也呼應外資對先進製程 CoWoS 擴產的樂觀看法。

11-19專家觀點

市場極度恐慌！ 強勢股也跌深 貪婪的時機到了嗎？

AI 泡沬的擔憂與聯準會降息預期減弱，美股三大指數跌破季線，美股開始轉空了嗎？我們先來看美股基本面。標普 500 指數成分股 2025 年淨利率為 13.1%，高於去年同期以及高於 5 年平均水平，並創下自 2009 年以來的最高紀錄。市場並看好標普 500 指數 2026 年淨利率表現。

09-24專家觀點

鮑爾說美股漲太高 台股也要趕緊逃命？還是能逢低撿便宜？

聯準會主席鮑爾最新演說指出，10 月降息是未知數，且同時要面臨，通膨上行風險，和就業的下行風險。9 月降息 1 碼，是風險控管的降息。因為發現就業風險，可能稍大於通膨風險。還說美股估值相當高，結果美股全面修正，台股今天也開高走低。但我認為，AI 的需求和獲利，才是真正的關鍵。

01-13台股新聞

凱美出清金山電持股 收回資金擴充本業

被動元件廠商凱美 (2375-TW) 今 (13) 日公告，出清所持有的電容廠金山電 (8042-TW) 持股共 2.35 萬張，交易金額 9.44 億元，處分利益約 8733 萬元，凱美表示，主要是因投資策略調整，收回資金以用於擴充本業。凱美表示，自 2018 年起陸續投資金山電至今約 7 年，冀望在電容器的領域與金山電合作以增加市場份額及強化規模採購議價能力，惟雙方產品及客群屬性不同，因此調整投資策略，收回資金聚焦自身核心技術，強化競爭力。

12-25專家觀點

BBU+超級電容 兩大題材低檔同步轉強 能順勢漲到明年？

BBU + 超級電容，受惠輝達 AI 伺服器將備援電池模組從選配全面改為標配，需求大幅度增加，加上 AI 伺服器明年出貨量只會繼續成長，當然 BBU 和被動元件部分，也能順應市場趨勢，需求持續被帶動。以 BBU 族群而言，領頭羊像順達 (3211-TW)12/25 攻上漲停，算回檔後又再轉強。