超大規模雲端服務商

07-08美股雷達

商業用電首超住宅！EIA：AI熱潮將推動美國今、明兩年用電量續創新高

美國能源資訊署 (EIA) 周二 (7 日) 發布最新《短期能源展望》(STEO)指出，受 AI 資料中心急速擴張及交通與供暖電氣化推動，美國電力消費在去年連兩年創年度新高後，2026 年與 2027 年將持續增長並再刷歷史紀錄。根據 EIA 預估，美國全年用電量將從去年 4.195 兆千瓦時 (kWh) 升至 2026 年的 4.269 兆千瓦時、2027 年進一步達 4.399 兆千瓦時。

07-07美股雷達

產業前五將大洗牌！瑞銀：AI基礎設施股價值已超車7巨頭 明年經濟利潤1.4兆美元

瑞銀 (UBS) 旗下 Holt 研究團隊出具最新研報指出，AI 產業價值鏈正迎來結構性偏转，以高效能記憶體、半導體設備為代表的 AI 基礎設施板塊，價值創造能力與回報率已大幅超越傳統互聯網及超大規模雲端服務商。報告顯示，全球 AI 基礎設施族群的「經濟利潤」(Economic Profit，衡量價值創造的指標) 將從 2023 年約 2000 億美元，飆升至 2027 年預測的 1.4 兆美元，增幅高達 600%，而同期超大規模雲端服務商的經濟利潤僅預計從 2000 億美元成長至 4000 億美元，顯示 TMT 產業全球價值創造排行榜中，傳統五大科技巨頭主導格局將被打破。

07-03美股雷達

AI產業鏈「剪刀差」不可持續！小摩示警：行情破局關鍵從資本開支轉向商業化兌現

根據摩根大通 (下稱小摩) 週三 (1 日) 發布的最新研究報告，近一年來 AI 晶片與記憶體廠商股價大幅跑贏亞馬遜、微軟、谷歌等超大規模雲端服務商，「收益裂痕」已擴大至不可持續程度，未來 AI 行情能否延續，核心變數已從資本開支轉為商業化兌現能力，AI 算力價格與大模型 Token 價格將成為觀察產業鏈利潤分配的關鍵指標。

06-24美股雷達

費半指數單日暴跌近8%！高盛警告：AI「橡皮筋」已拉至極限

美股科技與半導體股週二 (23 日) 遭猛烈拋售，費城半導體指數收跌 7.87%，創 6 月 5 日以來最大單日跌幅，美光科技重挫逾 13%、閃迪跌超 13%、安謀跌逾 10%，應材、科磊、高通跌超 8%，輝達跌 4.15%，台積電 ADR 跌超 6%，專家最新警告，AI 類股估值邏輯正面臨重構影響。