華納兄弟探索
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《路透》周三 (21 日) 報導,在 Netflix(NFLX-US)與派拉蒙影業旗下 Skydance(PSKY-US)激烈競逐華納兄弟探索 (WBD-US) 之際,市場已浮現明確贏家──摩根大通 (JPM-US) 與艾倫公司(Allen & Co)。
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《Marketwatch》報導,外界認為,Netflix 最新業績成績單強勁,進一步強化 Netflix 推動收購華納兄弟探索影視與串流業務的談判籌碼,顯示公司出手併購並非出於壓力,而是建立在財務實力之上。Netflix 週二 (20 日) 盤後公布最新一季財報,第四季獲利與營收雙雙優於市場預期,在訂戶規模擴大與廣告業務成長帶動下,營運動能持續強勁。
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綜合外媒周二 (20 日) 報導,Netflix(NFLX-US) 與華納兄弟探索公司 (WBD-US) 宣布修改收購協議,將原先的現金加股票交易改為全現金交易,以加快交易進程並回應競爭對手派拉蒙 (PSKY-US) 的挑戰。根據提交給監管機構的文件,Netflix 將以每股 27.75 美元的全現金方式收購 WBD 的影視製作和 HBO Max 串流業務,取代先前的現金加股票方案。
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根據《彭博》周五 (16 日) 報導,歐洲主要電影院業者警告歐盟,Netflix(NFLX-US) 或派拉蒙天舞 (Paramount Skydance) 若併購華納兄弟探索 (WBD-US),可能損害電影院產業。AMC 娛樂 (AMC-US)、Kinepolis 和 Cineworld 等大型電影院的團體,在布魯塞爾閉門會議上告訴歐盟官員,這些併購案可能妨礙大片發行。
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《路透》周五 (16 日) 報導,串流影音龍頭 Netflix(NFLX-US)即將於下周二 (20 日) 美股盤後公布去年第四季財報,不過市場焦點恐怕不只放在業績表現,而是轉向該公司斥資收購華納兄弟探索 (WBD-US) 相關資產的進展與後續規劃。
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《CNBC》周三 (14 日) 報導,Netflix(NFLX-US)可能調整對華納兄弟探索 (WBD-US) 的收購提案,將原本以現金與股票組合的交易,改為全現金出價。此舉若成真,將有助於加快股東表決進程,並在競逐戰升溫之際,強化 Netflix 在併購談判中的優勢。
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根據《彭博》與《路透社》週二 (13 日) 報導,Netflix 併購華納兄弟探索案出現新進展,知情人士透露,Netflix 正研擬修訂對華納兄弟探索 (Warner Bros Discovery) 的收購條件,並已討論將原本的現金加股票方案,調整為全現金出價,以加速交易進程。
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綜合外媒周一 (12 日) 報導,派拉蒙影業 (Paramount Skydance)(PSKY-US) 與華納兄弟探索 (Warner Bros. Discovery)(WBD-US) 之間的併購攻防戰再度升級。派拉蒙周一向美國德拉瓦州衡平法院提起訴訟,要求華納兄弟探索揭露其與 Netflix(NFLX-US)達成交易的詳細財務分析,同時宣布將提名董事人選,準備在明年股東會發動代理權之爭,試圖扭轉併購主導權。
根據《彭博》周五 (9 日) 報導,Netflix(NFLX-US)股價自去年 10 月以來一路走弱,主因市場擔憂其競逐收購華納兄弟探索 (WBD-US) 所帶來的成本、整合與監管風險。儘管股價在不到三個月內重挫約 27%,部分華爾街人士仍認為,Netflix 目前的估值水準尚不足以吸引投資人進場。
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綜合外媒周三 (7 日) 報導,華納兄弟探索 (WBD) 董事會再次一致建議股東拒絕派拉蒙天舞的敵意收購提議,並重申該公司與 Netflix(NFLX-US) 達成的交易才是最佳選擇。董事會再次拒絕派拉蒙提案WBD 董事會在致股東的信函中表示,派拉蒙修訂後的收購方案「並不優於,甚至無法與」價值 720 億美元的 Netflix 交易相提並論。
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根據《CNBC》周二 (30 日) 引述消息人士報導,華納兄弟探索 (Warner Bros Discovery)(WBD-US) 預料將拒絕派拉蒙 Skydance(PSKY-US)提出的修正後敵意收購提案,交易金額高達 1,084 億美元,儘管億萬富豪艾里森 (Larry Ellison) 已表態願意為該交易提供個人擔保。
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《CNBC》周一 (22 日) 報導,隨著 Netflix 表態「不再加價」,派拉蒙天舞為了搶親華納兄弟探索,祭出甲骨文創辦人高達 404 億美元的擔保,試圖爭取股東支持。這場媒體世紀併購案已進入倒數計時,華納股東必須在 1 月 21 日截止日前,決定是否參與派拉蒙的公開收購應賣。
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綜合外媒周一 (22 日) 報導,派拉蒙天舞 (Paramount Skydance) 為搶親華納兄弟探索,祭出甲骨文 (ORCL-US) 創辦人 Larry Ellison 的 404 億美元個人擔保,以消除董事會疑慮,正面迎戰 Netflix 的競爭協議。
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《彭博》周一 (22 日) 報導,串流媒體平台龍頭 Netflix(NFLX-US) 已為其收購華納兄弟探索公司 (WBD-US) 部分融資安排完成再融資,處理先前為併購交易取得的 590 億美元過渡性貸款之一部分。文件顯示,Netflix 已取得一筆 50 億美元的循環信用額度,以及兩筆各 100 億美元的延遲動用定期貸款,用以再融資先前為收購華納兄弟探索而設立的過渡性貸款。
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據《商業內幕》周三 (17 日) 報導,華納兄弟探索 (WBD-US) 董事會周三 (17 日) 再度拒絕派拉蒙天空舞的收購提案,稱其每股 30 美元的全現金報價「不足且對股東帶來重大風險」,並重申支持 Netflix(NFLX-US) 的現金加股票方案。
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綜合外媒周一 (15 日) 報導,Netflix(NFLX-US)共同執行長彼得斯 (Greg Peters) 與薩蘭多斯 (Ted Sarandos) 向員工表示,對於收購華納兄弟探索 (Warner Bros Discovery)(WBD-US) 旗下影視與串流資產的立場並未改變,並試圖安撫內外界對大型併購可能帶來裁員、關廠與戲院發行策略轉向的疑慮。
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美國總統川普周三 (10 日) 表示,若華納兄弟探索(WBD-US) 的收購交易不包含《美國有線電視新聞網》(CNN) 業務,他將予以反對,此舉直接衝擊 Netflix(NFLX-US) 收購計畫。川普在白宮會晤商界領袖時明確表態說道,「任何交易都必須確保 CNN 作為一部分被出售,或單獨剝離」,並直言華納兄弟探索管理層「不誠實」,反對從交易中獲取資金繼續運營。
美股盤中
華納兄弟探索(WBD-US)截至台北時間11日03:07股價上漲1.42美元,報29.68美元,漲幅5.02%,成交量59,962,774(股),盤中最高價29.68美元、最低價28.86美元。美股指數盤中表現道瓊指數:+0.65%S&P 500指數:+0.28%NASDAQ指數:+0.03%費城半導體指數:+0.72%華納兄弟探索(WBD-US)歷史漲跌幅 近 1 週:+11.01% 近 1 月:+18.49% 近 3 月:+122.1% 近 6 月:+185.73% 今年以來:+155.44%。
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據《路透》周一 (8 日) 報導,派拉蒙 Skydance(PSKY-US) 周一對華納兄弟探索 (WBD-US) 提出敵意收購,試圖破壞這家好萊塢片廠與 Netflix(NFLX-US) 的交易,這是打造媒體巨擘、挑戰串流巨頭主導地位的奮力一搏。
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串流媒體巨擘 Netflix(NFLX-US)以 720 億美元收購華納兄弟探索 (WBD-US) 的交易再度引發市場不確定性,美國總統川普日前警告合併後的市場占有率恐「是一個問題」,使外界預期這筆大型併購案將面臨更嚴格的反壟斷審查,也使部分券商下調 Netflix 目標價。