就業數據
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美國勞工統計局 (BLS) 周四 (5 日) 公布最新職缺與勞動流動調查 (JOLTS) 報告顯示，去年 12 月職缺數意外下滑至 2020 年以來最低水準，顯示勞動需求持續放緩，裁員人數也略有上升，進一步反映就業市場降溫趨勢。去年 12 月職缺數意外下滑至 2020 年以來最低水準。
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根據《彭博》周五 (9 日) 報導，美國最新公布的就業數據，使市場幾乎完全排除聯準會 (Fed) 本月降息的可能性。隨著去年 12 月失業率降幅優於預期，美國公債價格走低、殖利率全面走揚，交易員將下一次降息時點延後至年中，顯示 Fed 短期內將維持觀望立場。
國際政經
《彭博》周五 (9 日) 報導，美國總統川普在去年 12 月就業報告正式公布前，提前於社群媒體發布尚未對外公開的就業相關數據，引發市場關注。川普本周四 (8 日) 晚間在自家社群平台 Truth Social 張貼一張圖表，內容顯示「自 1 月以來，民間企業就業人數增加 65.4 萬人」，相關數字與美國勞工部隔日公布的官方就業報告一致，但該報告原定於華盛頓時間周五上午 8 時 30 分才對外發布。
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《彭博》周五（26 日）報導，彭博美元指數本周創下六月以來最大單周跌幅，美國公債走強，交易員正等待明年一月初的關鍵經濟數據，以確認聯準會 2026 年是否持續降息。彭博美元現貨指數今年已下跌約 8%，預計將創下 2017 年以來最大年度跌幅，也將以九月以來最低點作收。
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美國民間就業市場在 12 月初展現回穩跡象。根據 ADP Research 周二 (23 日) 公布的最新每周就業數據，截至 12 月 6 日止的四周期間，美國民間企業平均每周就業人數增加約 11,500 人，顯示在政府關門期間短暫降溫後，民間就業已連續第三周維持正成長。
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綜合外媒周四 (4 日) 報導，雖然美國企業 11 月裁員計畫較 10 月高峰回落，但仍創三年來同月新高，同時就業市場替代數據顯示企業持續減少人力。市場認為，這些訊號將成為聯準會 (Fed) 下周利率決策的重要參考，可能增加降息的政治與市場壓力。
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美國 11 月民間就業意外下滑，引發市場對美國總統川普關稅政策是否影響聘僱的討論。然而，美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 周三 (3 日) 接受《CNBC》訪問時否認關稅是原因，反而將就業降溫歸咎於政府關門與大規模遣返行動，強調目前的疲弱只是短期現象。
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根據美國勞工部 (DOL) 周三 (27 日) 公布數據，上周初領失業金人數下降 6,000 人至 21.6 萬人，創下 4 月中旬以來新低，也低於彭博調查經濟學家預估中位數為 22.5 萬人。美國初領失業金人數下降至 21.6 萬人，創下 4 月以來新低。
幣圈
綜合外媒報導，比特幣周四 (20 日) 跌破 8.7 萬美元，創下 6 個多月新低，加密貨幣市場的跌勢，已持續了一個多月。投資人撤出風險性資產，加上聯準會 12 月降息機率降至 40%，市場陷入流動性不足困境。周四比特幣一度跌至 86,128 美元上下，而其他主要加密貨幣也全面走跌，瑞波幣 (XRP) 下跌 2.3%、跌破 2 美元，以太幣下跌逾 3%、跌破 3,000 美元，狗狗幣則持平。
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綜合外媒周四 (20 日) 報導，多位聯準會官員釋出鷹派訊號，對 12 月是否續降利率表達疑慮。市場預估 12 月降息機率已降至 40%。聯準會理事巴爾 (Michael Barr) 表示，通膨率仍在 3% 左右、距離 2% 目標還有一大段距離，央行在考慮進一步降息時需要更加謹慎。
美國公債市場周二 (11 日) 在退伍軍人節假期結束後恢復現金交易，隨即出現了強勁反彈。這主要是因為一份顯示美國私部門薪資疲弱的報告出爐，促使交易員大幅提高了聯準會在下個月降息的可能性。受此影響，作為基準的 10 年期公債殖利率下跌了 4 個基點，降至 4.08%。
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美國聯準會 (Fed) 官員在最新一次利率決策中，因政府關門導致缺乏關鍵經濟數據，不得不在資訊有限的情況下做出判斷。而即使政府近期重啟，延宕後的統計數據也將因回溯調查而可靠度下降，使 12 月利率會議的決策更具挑戰。官方數據中斷 Fed 內部分歧恐擴大這場政府關門已進入第六周，美國勞工部自 10 月起便無法發布全國就業報告。
綜合外媒周四 (6 日) 報導，在官方勞動市場數據因美國政府關門而停擺之際，民間指標顯示美國 10 月非農新增就業人數恐出現負值，引發市場對就業惡化與聯準會 (Fed) 將加快降息的預期升溫，美國公債殖利率全面急挫。美國 10 年期公債殖利率下跌約 8 個基點至 4.08%，2 年期殖利率也回落至 3.56%，交易員強化對 Fed 下月降息的押注，政策利率交換合約顯示，12 月降息 1 碼 (25 個基點) 的機率升至逾 60%，較前一日顯著增加。
黃金價格在經歷了約一周以來最大的漲幅後，周四 (6 日) 保持穩定，目前交易商正根據最新的民間部門就業數據評估美國的利率前景。現貨黃金價格在周三上漲 1.2% 後，周四亞市保持在每盎司 3980 美元上方。截至新加坡時間上午 10:46，黃金價格穩定在每盎司 3981.40 美元。
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據《彭博》報導，聯準會理事米蘭周三 (5 日) 表示，10 月小非農 ADP 民間就業數據是「令人欣喜的意外」，但他重申利率仍需調降。米蘭多次呼籲放寬貨幣政策，並在 9 月與 10 月會議上投下反對票，主張應降息 2 碼而非 1 碼。根據 ADP 公布的最新數據，民間企業 10 月新增 4.2 萬個工作機會，優於彭博調查經濟學家預估的 3 萬個。
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《彭博》周三 (22 日) 報導，ADP Research 已停止向聯準會提供私部門就業數據，該數據涵蓋美國約 20% 私營勞動力。由於正值美國政府關門、官方統計停擺之際，此舉無疑將加劇聯準會在 10 月底政策會議前缺乏即時經濟資訊的困境。知情人士透露，ADP Research 在聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 今年 8 月 28 日發表演說提及該統計數據後，停止提供這項俗稱「小非農」的數據。
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展望未來一週，隨著美國政府關門導致經濟數據發布受阻，投資人將把目光轉向即將公布的銀行財報，以評估美國經濟健康狀況。標普 500 指數雖本週走勢震盪，但仍維持在歷史高位附近，今年以來已累計上漲逾 14%，即將迎來當前牛市的三週年。本週操盤筆記 (1013-1017)銀行財報成市場焦點美股估值處於近五年高點，科技與人工智慧 (AI) 熱潮更引發市場是否過熱的討論。
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《彭博》周一 (6 日) 報導，美國政府關門持續，導致官方經濟數據發布中斷，使得債券交易員失去重要依據，美國公債市場的隱含波動性因而滑落至近四年新低。ICE 美銀 MOVE 指數反映未來一個月美債市場隱含波動情況，上周五跌至 2021 年 12 月以來最低水準。
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據《CNBC》周二 (30 日) 報導，美國政府若在午夜停擺，包括周五就業報告在內的重要經濟數據將停止發布，讓聯準會失去制定貨幣政策的關鍵工具。距離聯準會下次利率決策會議僅剩四周，時機相當不利，官員恐將在缺乏數據支撐下「盲目決策」利率走向。數據中斷衝擊決策安永智庫 (EY-Parthenon) 資深經濟學家 Lydia Boussour 表示：「對聯準會而言，在這個特別敏感的時刻缺乏及時的勞動市場數據，將為決策增添複雜性。
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根據美國勞工部（DOL）周四 (25 日) 公布的數據，美國上周初領失業金人數下降 1.4 萬人至 21.8 萬人，降至 7 月中旬以來最低水平。市場認為，這有助於消除聯準會和其他機構對勞動市場面臨危險的擔憂。初領失業金人數上周將至 7 月來新低。