分散
美股雷達
長達十五年之久的美股獨大格局，如今出現鬆動跡象。高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer在最新發布的策略報告中直言，全球股市正邁入一場「健康的正常化」過程，資金版圖不再獨厚單一市場或單一產業，分散配置的價值正逐漸浮現。Oppenheimer觀察到，自2025年初起，這股「大擴散」趨勢明顯加快腳步。
美股雷達
人工智慧 (AI) 投資熱潮，正讓美國科技巨擘與南韓記憶體晶片廠的命運更密切，也導致華爾街科技股與南韓股市的走勢緊密連動：韓股 Kospi 指數與那斯達克 100 指數的 60 日相關係數近期升至約 0.50，創 2021 年以來最高。這種連動性升高，反映三星電子與 SK 海力士在 Kospi 的重要性與日俱增，兩家公司合計已占 Kospi 指數權重超過一半。
國際政經
儘管中東戰爭一度引發市場流動性需求升高、導致黃金遭到拋售，但央行買盤至今依然強勁。最新調查顯示，全球近半數央行未來一年將持續增持黃金，更重要的是，愈來愈多央行開始分散存放地點，以確保在地緣政治風險升高情況下，仍能順利動用黃金儲備。45% 央行擬進一步增持黃金世界黃金協會 (WGC) 全球央行主管兼亞太區主管 (不含中國) 范紹凱表示，過去四年全球央行平均每年購買約 1000 公噸黃金，但各國央行仍普遍認為有必要持續提高黃金配置。
美股雷達
隨著動能交易遭遇 2022 年以來最大連續回撤，市場對人工智慧（AI）主題的高度集中押注正面臨重新審視。高盛全球定製股票籃子業務負責人 Louis Miller 近日指出，投資人正展現出更強烈的分散化意願，「戰後交易」的輪廓也逐漸清晰成形。根據高盛固定收益、外匯與大宗商品（FICC）以及股票交易部門的統計，上週五（22 日）出現的動能策略回吐行情，已成為自 2022 年以來最大規模的連續性下跌。