AI紅利

07-07歐亞股

三星獲利飆18倍股價仍重挫 凸顯「完美定價」市場焦慮

記憶體產業在 AI 熱潮帶動下迎來史上最強獲利周期，但市場焦點正逐漸從「獲利有多高」轉向「是否還能持續更高」。全球最大記憶體製造商三星電子公布第二季初步財報後，雖然營收與獲利雙雙優於市場預期，甚至營業利益年增高達 18 倍，仍未能滿足市場早已墊高的期待，股價在韓股開盤後重挫，盤中跌幅一度逼近 8%，凸顯當前 AI 概念股面臨的「完美定價」壓力。

05-18美股雷達

債券拋售加劇 美股恐迎「首波實質修正」威脅AI漲勢

摩根士丹利策略分析師指出，全球債市的拋售潮，正威脅著由人工智慧驅動的股市漲勢，股市面臨大幅回檔的風險。由麥克 · 威爾森（Mike Wilson）領導的團隊在報告中寫道，若債券市場波動加劇且長期利率持續攀升，「我們預計股市將出現自 3 月底落底以來，首次具實質意義的修正。

04-10美股雷達

LLM紅利見頂！大摩點名下一個10兆美元金礦：世界模型

摩根士丹利最新研究報告指出，隨著大語言模型（LLM）的紅利逐漸見頂，人工智慧的下一場革命將發生在「世界模型」（World Model）。這份由 Adam Jonas 團隊撰寫的報告明確表示，AI 正從單純理解文字的「數位智能」跨越到理解物理規律的「實體智能」，這將是開啟下一個兆級產業賽道。