量化緊縮
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美國聯準會 (Fed) 周三 (19 日) 公布的 10 月 28 至 29 日會議紀錄顯示，決策官員在降息議題上嚴重分歧，對放緩的勞動市場或頑固的通膨何者是更大經濟威脅，看法兩極。雖然會議最終以 10 比 2 通過降息一碼，但「多數」官員認為今年底前無需再降息。
美國紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯 (John Williams) 周三 (12 日) 表示，聯準會 (Fed) 可能很快將重新啟動公債購買計畫，以管理金融市場的流動性水準，並維持對短期利率的控制。威廉斯在紐約聯準銀行舉辦的一場會議演講稿中指出，這項舉措屬於「技術性操作」，與貨幣政策立場無關。
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美國聯準會 (Fed) 本周再度小幅降息一碼 (25 個基點) 如市場預期，市場觀察人士分析，華爾街真正聚焦的焦點並非利率調整，而是 Fed 宣布將於 12 月 1 日前結束縮減資產負債表 (Quantitative Tightening, QT / 量化緊縮) 計畫。
美股三大指數本週強勢走高，那指週三 (29 日) 收紅 0.55%，再度創下新高紀錄，然而，市場樂觀情緒下，波動跡象同步浮現，被視為華爾街「恐慌指標」的 Cboe 波動率指數 (VIX) 同日走揚，顯示投資人情緒仍存隱憂。在聯準會利率決議後，道瓊指數、標普 500 小幅收低，仍處於歷史高位，那指收紅 0.55%，再度創下新高紀錄。
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美國聯準會 (Fed) 於台灣時間周四 (30 日) 宣布連續第二次降息一碼 (25 個基點)，將基準利率下調至 3.75%-4% 區間，同時確定於 12 月 1 日終止縮表(QT / 量化緊縮) 計畫。雖然政策操作明顯轉向寬鬆，但在政府關門導致經濟數據能見度不足的背景下，華爾街普遍憂心決策前景將更為艱難。
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美國聯準會 (Fed) 台灣時間周四 (30 日) 凌晨兩點公布降息一碼 (25 個基點)，將聯邦資金利率區間調降至 3.75%-4%，為今年以來第二次降息，儘管政府關門造成經濟數據能見度不足的情況下。此外，Fed 也宣布將於 12 月 1 日結束縮減資產負債表的「量化緊縮」(QT) 計畫。
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摩根大通 (JP Morgsn) 分析師預測，即使美國聯準會 (Fed) 本周可能結束縮減資產負債，但為了緩解資金市場的壓力，可能仍須採取額外的措施。即使華爾街大銀行普遍預期，Fed 本周即將停止縮減規模 6.6 兆美元的美國公債與抵押擔保證券 (MBS)，也就是所謂的「量化緊縮」(Quantitative Tightening, QT)，但摩根大通策略師 Jay Barry 與 Teresa Ho 指出，在重要付款期間，市場波動仍將持續。
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根據《路透》周二 (28 日) 報導，美國聯準會 (Fed) 本周將召開利率決策會議，外界普遍預期將宣布結束縮減資產負債表 (量化緊縮 / QT) 計畫，並同步下調基準利率 1 碼 (25 個基點) 至 3.75% 至 4.00% 區間。然而，隨著貨幣市場利率意外走升、資金緊俏跡象浮現，市場對「縮表後是否將更快重啟量化寬鬆(QE)」的討論升溫，凸顯流動性疑慮正籠罩縮表尾聲。
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在美國聯準會 (Fed) 本周即將召開為期兩天的貨幣政策會議之際，市場普遍預期決策官員將於美國時間周三 (29 日) 宣布再降息 1 碼(25 個基點)，推動美債殖利率小幅走高，同時促使部分債券投資人重新調整持倉，減碼長天期公債部位。根據芝商所 FedWatch 工具，約 97% 的交易員預期 Fed 將把基準利率區間下調至 3.75% 至 4.00%，這將是今年第二次降息。
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華爾街多家金融機構正在緊急發出預警，聯準會 (Fed) 極有可能在即將召開的 10 月 28 日至 29 日聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議上，宣布提前終止或暗示即將結束量化緊縮 (QT) 政策。分析師們認為，貨幣市場摩擦加劇，可能威脅到 Fed 對其主要利率目標的控制能力，使得量化緊縮的基礎產生動搖。
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美國聯準會的資產負債表，近期發出了強烈的雙重警訊：一方面，緊急流動性設施的使用量意外暴漲，暗示市場正瀕臨「資金緊縮」或另一場「融資危機」的邊緣；另一方面，由於銀行準備金持續消耗，華爾街策略師普遍預期，聯準會將提早結束其量化緊縮 (QT) 進程。
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美國聯準會 (Fed) 理事兼監管副主席鮑曼 (Michelle Bowman) 周五 (26 日) 表示，就業市場已出現脆弱跡象，Fed 應果斷採取進一步降息行動，同時將資產負債表縮減至最小規模，以保留未來政策操作的靈活度。她並強調應重回更主動管理資金市場的政策模式，避免過度依賴過去十多年建立的「充裕準備金」框架。
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英國央行 (Bank of England, BOE) 周四 (18 日) 決議維持基準利率在 4% 不變，並放慢資產負債表縮減速度，同時釋出 11 月可能再度降息的訊號。決策顯示決策官員正努力在頑固通膨、經濟疲軟與市場穩定之間取得平衡。貨幣政策委員會 (MPC) 以 7 比 2 票數決定按兵不動，兩名委員主張調降利率 1 碼(25 個基點)。
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根據《路透》周三 (17 日) 報導，美國聯準會 (Fed) 多項短期資金工具預計在 9 月底面臨重大考驗。市場分析師指出，隨著縮表進程推進、流動性逐步收緊，加上季末資金需求上升，Fed 設立的常設回購機制 (Standing Repo Facility, SRF) 可能首次大規模啟用，成為維繫利率穩定的重要測試。
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綜合外媒周二 (16 日) 報導，Pacific Investment Management Co.(PIMCO) 呼籲美國聯準會 (Fed) 重新思考資產負債表操作，停止持續縮減抵押貸款支持證券 (MBS) 的規模，甚至採取更積極的「房貸扭轉操作」(Operation Mortgage Twist)，以有效壓低美國房貸利率、提振住房市場。
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根據美國銀行分析，美國聯準會 (Fed) 的國庫券投資組合可能出現重大調整，預計未來兩年將購買近 2 兆美元的短期國庫券。這筆金額足以吸收同期美國財政部發行的大部分債務。策略師卡巴納 (Mark Cabana) 和克雷格 (Katie Craig) 預期，聯準會此舉旨在使其資產和負債構成更匹配，從而降低利率風險、避免負股本，並縮短其負債存續期限。
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綜合外媒報導，英格蘭銀行 (英國央行 / BOE) 周三 (9 日) 警告，避險基金在英國公債市場角色日益吃重，加上高槓桿操作與交易資訊不透明，恐加劇金融市場的波動與風險。英格蘭銀行並表示，將在未來檢討量化緊縮 (QT / 縮表) 政策的同時，審慎評估長天期殖利率走升的影響。
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據《彭博》報導，英國央行 (BOE) 貨幣政策委員會 (MPC) 委員曼恩 (Catherine Mann) 周一表示，在制定利率政策時，需要考慮量化緊縮對長期債券殖利率和經濟的影響。曼恩在華盛頓聯準會理事會主辦的會議講稿中指出，讓債券到期後不再購入以及主動出售債券，會對長短期利率造成不同影響，進而改變貨幣政策的效果。
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聯準會會議記錄公布後，美債殖利率下滑，標普 500 指數週三 (19 日) 續創歷史新高紀錄。微軟推動量子運算概念股反彈。蘋果最平價 AI 手機 iPhone 16e 亮相。在聯準會 1 月政策會議上，聯準會維持基準利率不變。會議記錄顯示，FOMC 官員對持續的通膨，以及川普的政策提案 (尤其是關稅) 對其將物價降至目標水平的潛在影響表達擔憂，暗示利率政策將按兵不動，直至通膨改善。
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美國銀行體系的準備金跌破 3 兆美元，降至 2020 年 10 月以來最低。銀行準備金是美國聯準會決定繼續縮減資產負債表的一個關鍵因素。根據聯準會周四 (2 日) 公布數據，截至 1 月 1 日當周，銀行準備金減少約 3260 億美元，至 2.89 兆美元。