野村台灣高股息
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利空即利多，等待降息時程明朗重啟大盤漲勢
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/5/8）野村腳勤觀點：AI 進入百家爭鳴時代AI 發展走了約一年，當前遇到了新世代產品推出的交替期，終端企業客戶在考量經濟規模、等待時間以及成本，對於新舊產品誰可以表現出較高的 CP 值目前尚無定論，也導致個股在這樣的空窗期影響下短線震盪加劇。
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台股操盤人筆記 對抗高利率環境，首選長期趨勢向上產業
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/4/24）野村腳勤觀點：生成式 AI 救了 TSMC 業績萬眾矚目的台積電 (TSMC) 法說會讓市場飽受驚嚇，主要在於公司下修了 2024 年全球半導體、全球晶圓代工以及車用市場等三大領域展望，整體半導體業復甦狀況不如先前樂觀。
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台股操盤人筆記 降息時程延後不一定是壞事
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/4/17）野村腳勤觀點：重電產業可視為另類 AI 概念股全球各國對於變壓器、配電盤等電力設備的需求大增，國內的重電族群也從內需導向的傳統產業，搖身一變成為外銷全世界的新興產業。
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台股操盤人筆記 大盤勿追高，待回檔時低接長期趨勢股成長股
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/4/10）野村腳勤觀點：從 GB200 看巨大的散熱及重電商機輝達新晶片 GB200 比起 H100，在大型語言模型推論效能提升高達 30 倍，主要因為 GB200 採用全新液冷式散熱，除了可提升效能，即便在高度運算負載下，也能以較佳能源效率的形式運作。
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台股操盤人筆記 居高思危，留意布局趨勢成長股的機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/3/27）野村腳勤觀點：從電價調漲看用電缺口龐大台電這波調漲電價，產業特別設立了「資料中心」的分類，其中在最高級距 3 億度以上的企業共有 Google 與中華電信，這兩家企業因各自有資料中心與電信機房，幾乎 24 小時運作，耗電量相當高，尤其是目前中華電信的資料中心仍是使用傳統伺服器，未來若是逐漸汰換成 AI 伺服器，預估用電量將比現在高上數十倍，事實上這波漲電價確實突顯了未來巨大的用電缺口，無論是要新建電廠、亦或是汰換老舊設備來降低損耗，對於電力的巨大需求將帶動如配電盤、變壓器等電力設備的需求爆炸性增長，重電業者也將成為背後最大的受益者，可預見隨著 AI 應用持續發展，「電」將成為一種戰略資源，而如何在電力上「開源節流」將成為每個國家得解決的課題。
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台股操盤人筆記 盤勢震盪提供布局趨勢成長股的好時機
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/3/20）野村腳勤觀點：AI 的應用正在遍地開花今年輝達在 GTC 大會將 AI 的應用面做了更深更廣的探索。在硬體應用部分，輝達發布「Project GR00T」人形機器人基礎模型，黃仁勳稱這是 AI 和機器人技術的下一波浪潮，此外輝達宣布將與比亞迪合作，涵蓋 AI 訓練、汽車製造及車載運算，比亞迪將以輝達的 AI 基礎設施來訓練自駕 AI 模型。
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定時定額首選台股科技基金，長期持有表現佳、勝率高！
FED 主席鮑爾稱降息時機不遠了，市場樂觀預期最快 6 月降息，美股 3/7 收漲，標普、費半指數再度創高，台股 3/8 開盤一度衝破 2 萬點來到 20065.5 點，寫下歷史新高點，今年以來，台股科技、電子族群走強，台股科技型基金績效亮眼，AI 仍將是 2024 年市場主旋律，隨 AI 應用需求陸續問世，受惠族群將擴大，台股科技族群表現空間有望延續，建議投資人可定時定額布局台股科技基金，掌握長期商機。
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台股操盤人筆記 資金基本面皆好，大盤強勢整理後再往上攻
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/3/13）野村腳勤觀點： AI 崛起帶動台灣變壓器 (重電) 市場蓬勃發展AI 伺服器的計算能力不斷增加，耗電量也是倍數成長，功率需求從以往的 500W 至 800W，跳升為 1,200W 至 1,600W，這導致美國電力需求驟增，未來每年的電力需求將以 1~2% 的速度增加，長久下來將對美國電網的穩定造成巨大壓力，這也是為什麼近幾年美國對於變壓器 (重電) 的需求增加得這麼快，AI 的發展絕對是一大關鍵。
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台股操盤人筆記 先進製程不死，台股多頭不止
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/3/6）野村腳勤觀點：蘋果棄電動車發展 AI 意義重大蘋果本業是「消費性電子產品」製造商，本質上就不具備 AI 的「DNA」，然而近期卻傳出蘋果決定終止發展電動車計畫，轉投入於發展生成式 AI，若此消息為真，絕對是改變市場的震撼彈，要知道蘋果去年的研發支出約 300 億美元，不到年收入的 8%，遠低於微軟、亞馬遜、Alphabet 和 Meta 的平均 17% 以上，而蘋果去年產生了約 1,070 億美元的自由現金流，遠超過標普 500 指數的其他公司，即便追趕 AI 熱潮的代價不菲，但以蘋果這位巨人的雄厚財力，無論是建置伺服器亦或是開發軟體，絕對都是數百億美元的天文資金投入。
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台股操盤人筆記 無論何時降息，震盪回檔就是買點
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/2/21）野村腳勤觀點：2024 的記憶體市場值得期待AI 是百年一遇的機會，每位投資人都必須要參與其中，不過股價漲多總會休息，其他具備成長題材的產業也同樣值得我們關注，記憶體市場就是其中之一。
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台股操盤人筆記 航向土星
權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/2/15）野村腳勤觀點：今年農曆春節「很 AI」春節期間美股好不熱鬧，ARM Holdings 把生成式 AI 的火熱格局推升至新的層次，即便目前仍只處於產品初期階段，也難掩長線強勁的成長動能。
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台股操盤人筆記 財報表現將是大盤再次上攻的關鍵
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/1/31）野村腳勤觀點：2024 年不乏低價轉機股機會觀察今年產業間的表現，似乎又夢迴了 2023 年電子類股領漲，特別是 AI 族群一枝獨秀的情形，金融、傳產則沒有太多表現。
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台股操盤人筆記 把握Q1營收爆發及年初的做夢行情
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/1/24）野村腳勤觀點：電力能源宇宙成形2016 年政府提出「能源轉型」計畫以來，越來越多小型能源公司當起了「小台電」，不管是離岸風電還是太陽光電，這些企業只要有能力算出進入及流出電網的電有多少，就能將綠電放在綠電交易平台上販賣。
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台股操盤人筆記 金髮女孩多頭格局再現
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/1/17）野村腳勤觀點：半導體及零組件的需求強勁龍頭科技大廠接下來在一月下旬將陸續召開法說，隨著庫存調整周期逐漸結束，加上 2023 上半年基期低的情況下，預期大部分的廠商在 2024 上半年可望看到強勁的獲利成長，而 2H24-2025 年則在新應用的帶動下，有機會帶動大盤再度上攻。
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掌握AI PC商機，加碼創新科技ETF成長潛力大！
隨著總統大選日子接近，各政黨端出的政策牛肉成為盤面焦點，無論是哪一位候選人當選，三大產業：AI、半導體以及綠能，將是未來的政府持續發展的重點產業，科技股周期變化是主導台股多空關鍵。展望後市，野村投信投資策略部副總張繼文表示，AI 技術加速滲透至生活日常中，由 AI 驅動產業變革將持續進行，由於 AI 狂潮的軍備競賽才剛要開始，且伴隨而來的 AI PC 或 AI 手機換機潮將於 2024-2025 年發酵，受惠於 AI 巨潮及全球科技業需求復甦，預估將支撐台股今明兩年獲利增長均超過 2 成，創新科技帶來的新經濟動能相當強勁，未來將持續為科技股帶來新的業績成長切入點，股價漲勢可期，創新科技 ETF 後市持續看好，值得投資人持續追蹤。
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台股操盤人筆記 AI需求在2024年仍是高度成長產業
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/1/10）野村腳勤觀點：從「自駕」到「智駕」，AI 生態系再擴大最近 CES 展火熱展開，國內外電腦品牌廠推出一系列 AI PC 產品，十分令人期待，不過比較少人注意到，AI 車用這塊其實也看到了非常棒的亮點，莫過於輝達與賓士結盟跨入智駕車，NVIDIA 的 DRIVE Orin 晶片將被高度依賴，AMD 也順勢推出 Versal Edge XA 車規級晶片，提供一站式晶片和軟體解決方案。
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台股操盤人筆記 把握漲多回檔之際布局長線標的
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/1/3）野村腳勤觀點：AI PC 爆發年還要再等一等最近邊緣 AI 的概念興起，讓市場看好 AI PC 的聲音越來越大，也讓台灣部分電腦品牌廠商的股價在 2023 年底前飆漲一波，似乎又看到另一個 AI 飆股趨勢的誕生。
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善加運用資訊空窗期做多台股
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2023/12/27）野村腳勤觀點：AI 伺服器概念股為何沈寂？AI 伺服器概念股股價整理了一段不算短的日子，消磨掉許多股民的耐心。部分投資人不清楚什麼事情讓這群上半年引領風騷的飆股們隱身，甚至擔心 AI 趨勢是否只是另一次快又急的曇花一現。
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台股操盤人筆記 企業獲利逐季走高，台股展望依舊正向
加權股價指數近 6 個月價量表現：資料來源：Bloomberg, 截至 2023/12/20野村腳勤觀點：AI 的領頭羊，矽智財產業AI 伺服器雖然是焦點，但有一個明確的藍海正悄悄浮現，那就是矽智財 (IP)。隨著單一晶片的功能日趨複雜，一般企業要獨自完成晶片開發到量產是十分艱巨的任務，而矽智財則提供客製化服務，它扮演設計圖的角色，可幫助從資料庫找到合適的功能模組加以組合，大幅縮短晶片開發時程與上市時間。
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台股操盤人筆記 短線類股快速輪動，選擇主流趨勢股避免太早下車
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2023/12/13）野村腳勤觀點：手機結合低軌衛星商機大現代人想用手機傳簡訊或是連接網路，都必須透過基地台連接衛星才能做到，但因為地理及建置成本限制，諸如山區、飛機或是海上就是通訊盲點，不過最近很夯的「低軌衛星」就是解法之一，SpaceX 旗下公司 Starlink 在 10 月推出的「Direct to Cell」衛星通訊服務，訊號可直接連接低軌衛星，如此便無需基地台，預計 2024 年提供服務，先以頻寬較低的簡訊服務為主，待衛星數量增加後就能進行通話與網路傳輸等服務。