醫療保健
國際政經
美國國會即將對美國醫療保健系統做出重大改革，隨著立法者批准該法案，細節也在不斷變化。美參議院周二通過的支出法案包含許多條款，將影響數千萬依賴醫療補助計劃的人及其提供者。參議院版本的法案列出了一系列與健康相關的其他事項，包括健康儲蓄帳戶的變更以及移民如何獲得醫療保健資格。
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BCA Research 策略師表示，由於美國政策不確定性加劇，投資者應重新啟動避險交易。隨著 3 月和 4 月關稅的實施，市場波動性預計將會上升。BCA 策略師認為，這是在戰術上增持美國防禦性股票而非周期性股票的絕佳時機，尤其是增持醫療保健股票而非科技股票。
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美國最喜歡東山再起的故事。隨著科技業在 2025 年陷入困境，「七巨頭」股票出現虧損，華爾街開始尋找實力雄厚的市場。雖然醫療保健產業在 2024 年幾乎沒有出現正成長，但該產業正迎來 2013 年以來最好的開局，並在今年大型股產業回報率中並列第二，上漲了 6%。
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亞馬遜網路服務公司 (AWS) 和創投公司 General Catalyst 周一 (13 日) 宣布建立全新的多年合作夥伴關係。這是雙方在醫療保健領域不斷成長的人工智慧 (AI) 市場中分一杯羹的最新舉措。透過此次合作，General Catalyst 投資組合公司將使用 AWS 的服務更快建置和推出用於醫療系統的 AI 工具；如 Aidoc 將 AI 應用於醫學影像，而 Commure 則利用 AI 實現提供者工作流程的自動化；這兩家公司將是首批參與的公司。
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繼 2023 年大漲之後，2024 年美股再次飆升，不過，在經歷 2 年的強勁上漲後，現在該是謹慎一點的時刻了。Glenmede Investment Management 投資組合經理人阿塔納蘇 (Alex Atanasiu) 的數據顯示，在標普 500 指數連續出現超過 20% 的年漲幅之後，平均年回報率降至較為溫和的 6.7% 。
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《CNBC》周二 (12 日) 報導，自上周總統選舉以來，金融和能源類股大漲，但投資管理公司 Janus Henderson 指出，投資人可能錯失了另一領域的獲利機會。儘管市場周二稍作喘息，但自川普當選總統以來股市已經出現上漲。投資人特別關注所謂的「川普交易」，其中包括金融股及油氣類股。
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CVS Health (CVS-US) 周五 (18 日) 任命公司資深人士喬伊納 (David Joyner) 為新任執行長，接替林奇 (Karen Lynch)；林奇在與董事會達成協議後辭去這家陷入困境的醫療保健巨頭舵手職務。該公司股價在周五盤前交易下跌 11% 至 57 美元。
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Humana (HUM-US) 周三 (2 日) 表示，廣泛使用的 Medicare 保險計畫的較低績效評級，影響了 2025 年的投保人數，並可能影響該健康保險公司 2026 年的收入和獎金支付，導致該公司股價在周三盤前大跌 23%。該公司表示，目前約有 160 萬名會員、占總會員數的 25%，加入 2025 年評級為 4 星級以上的計畫，低於 2024 年的 94%。
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醫療保健股已躍入昂貴區間，《巴隆》周刊撰稿人 Jacob Sonenshine 指出，現在才想進場的投資者還可以考慮表現落後的這兩檔。SPDR 醫療保健精選行業 ETF (XLV-US) 已自 8 月初的低點上漲 6%，至 155 美元，幾周前甚至創下 157 美元新高紀錄，同期標普 500 指數自 7 月以來尚未創出新高。
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摩根大通策略師發布報告稱，預計未來幾十年世界人口老化將加速，可能會對全球股市產生不利影，但「醫療保健」反而受益，因為老年人往往在這方面花費更多。全球老化趨勢對金融市場逐漸成為華爾街討論的議題之一。摩根大通策略師表示，從歷史經驗來看，人口老化會導致股市報酬率下降、企業獲利成長放緩和估值下降。