外媒：城商行已成為中國“同業鴉片”重災區

城商行已經成為中國“同業鴉片”的重災區。

據華爾街見聞報導，天津銀行2013年年報顯示，2013年末買入返售金融資產規模為718.93億元，而2012年末為95.82億元，規模增加了約6.5 倍。

天津銀行只是一個例子，城市商業銀行已經成為中國最積極利用復雜信貸結構來規避監管控制並發放高收益貸款的銀行。英國《金融時報》發現，中國10家未上市銀行去年信托計劃投資以及其他非標準信貸產品的持有量與其總資產的比例由2012年的14.3%攀升至23.3%。

規模較小的城商行加強了影子放貸活動，增加了中國這一全球第二大經濟體的金融風險。隨著經濟增長走弱，它們比普通貸款更容易受到沖擊，因為它們將銀行與風險較高的借款者聯系在一起，而且銀行為此準備的資本緩沖也少之又少。

天津銀行疑存流動性風險 機構股東數量下降

天津銀行2013年年報顯示，2013年末買入返售金融資產規模為718.93億元，而2012年末為95.82億元，規模增加了約6.5 倍。

據21世紀經濟報導稱，業內人士認為，吸收同業存款然后用來投資買入返售資產可以將銀行資產和負債業務都做大，未上市城商行利用同業業務擴張資產負債表，可能是為了上市條件做準備。

但大量使用同業的短期資金來投資長期項目，期限錯配容易產生流動性風險。而且由於上市不暢，近幾年來，天津銀行股東數量尤其機構股東的數量明顯下降。據年報顯示，2009年末，天津銀行的法人股東有727戶，但截至2013年末，法人股東為685戶，機構股東減少了近50戶。

以下內容來自中國經濟網：

據經濟導報報導，在天津銀行同業業務資產中，增加最多的是買入返售金融資產，從2012年末的95.82億元，增加到2013年末的718.93億元，總規模增長6.5倍。拆出資金從23.92億元增加到38.04億元，其他的存放同業款項從2012年末的370.25億元減少到164.53億元。具體來看，其買入的返售資產中，增加量最大的是信貸資產受益權和銀行承兌匯票。其中，銀行承兌匯票從24.85億元增加到355.34億元，增加13倍；信貸資產受益權從14.60億元增加到361.85億元，增加23.78倍。

銀行人士表示，存貸比較低、資金比較充裕的銀行在實體經濟需求不旺盛、信貸風險增加的時候往往會選擇通過同業業務獲取收益。大量利用同業拆入的資金購買同業的買入返售資產，這是典型的利用同業業務做大資產負債表的做法，且利差也可以沖高利潤規模。

該人士指出，銀行都想做大自己資產負債規模，通過同業業務往來，一定程度上繞開了貸款規模、存貸比等指標的限制，但大量使用同業的短期資金來投資長期項目，期限錯配容易產生流動性風險。

天津銀行2013年總資產為4056.87億元，同比增加34.06%；實現凈利潤34.35億元，同比增長30.14%。與上市銀行2013年平均水平相比，增幅令人眼前一亮。

但靚麗的業績背后，是同業業務的大幅增加。2013年末，天津銀行盈利資產構成中，發放貸款和墊款、存放中央銀行、投資的占比都出現了下降，僅有同業往來款項大幅增加。

天津銀行困境凸顯的中國城商行影子銀行隱憂

華爾街見聞網站曾提到，2013年銀監會就已注意到商業銀行三方買入返售業務記賬不規範，因此招行、民生、興業等股份行，從2013年初就開始著手將三方買入返售兩份協議（陰陽兩份協議，其中陰協議即為“兜底函”，也稱“抽屜協議”）變成一份，年底時則進一步控制該部分業務規模，但不少城商行仍然拿著抽屜協議不做賬，今後調整壓力巨大。

據英國《金融時報》，中國未上市銀行過去一周發布的2013年財報顯示，城市商業銀行等是中國最積極利用復雜信貸結構來規避監管控制並發放高收益貸款的銀行：

英國《金融時報》對10家未上市銀行的資產負債表進行分析后發現，去年它們的影子信貸資產敞口大幅增加。未上市銀行是指那些在其總部所在城市有較大影響力，但在全國影響有限的銀行。

這10家銀行各自在中國的一些大城市運營，從北方的石家莊到南方的福州。去年，這些銀行信托計劃投資以及其他非標準信貸產品的持有量與其總資產的比例由2012年的14.3%攀升至23.3%。

這種敞密碼中國的大銀行相形見絀。德意志銀行分析師表示，截至去年底，在香港上市的中資銀行的非標準信貸產品與其總資產的比例為1.7%。在港上市的中資銀行是中國規模最大、管理最好的銀行。

《金融時報》評論稱，只要經濟增長強勁，這些影子貸款就有利可圖。但隨著經濟增長走弱，它們比普通貸款更容易受到沖擊，因為它們將銀行與風險較高的借款者聯系在一起，而且銀行為此準備的資本緩沖也少之又少。規模較小的城商行加強了影子放貸活動，增加了中國這一全球第二大經濟體的金融風險。

而且這類同業業務並不穩定。一旦遇到政策監管收緊，就會出現較大程度的收縮，導致城商行資產負債表大幅縮水。據華爾街見聞網站：

華爾街截至2013年6月末，廈門銀行總資產667.7億元，較2012年底911.2億元的規模，罕見的下跌了26.8%。資產中的存放同業項和買入反售類資產更是分別大幅下滑52%和84%。

廈門銀行並非孤例。另一家日前已披露2013年業績的徽商銀行，去年底同業資產也從922.81億元高點跌去過半，急速回落至490億元，進一步導致該行規模增長放緩。