《大行報告》德銀維持華電國際(01071.HK)「買入」評級 目標價上調至6.7元

德銀髮表報告指，華電國際(01071.HK)的中期業績為5間獨立發電商中最佳。其盈利增長(57%)為同業中最高(平均21%-46%)，利用時數亦最佳。該行上調華電國際2014-16年盈測8.3%至14.6%，較市場共識高12%至14%。

德銀表示，華電國際進行A+H配股後，淨負債比率顯著改善，為未來潛在資產注入作更佳準備，預料資產注入將成為明年起的主要盈利增長動力。華電國際估值吸引，現價相當於2015年預測市盈率6.8倍，因此重申「買入」評級，目標價由6.1元上調至6.7元，為該行行業首選之一。

華電國際上半年純利按年增長57%至27.65億元人民幣，合符集團早前發出的盈喜指引。上半年無重大資產減值入賬。A+H配股完成後，德銀估計其淨負債比率，將由去年6月時的322%，降至今年年底的253%。(na/u)~

阿思達克財經新聞

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