光伏過剩能再整合 外資投行伺機殺入

蔣卓穎

根據行業協會的數據顯示，2013年開始，光伏行業已經走出寒冬開始回暖，隨國內裝機市場的啟動，對組建品的需求大幅提升，2013年國內龍頭企業的出貨量也有了顯著提高。

受此影響，不少投資者將目光投向了光伏行業內目前的置能，以期通過新的商業模式將其繼續發揮作用，創造價值。

4月25日，在中國綠色能源業技術創新戰略聯盟主辦的“中國分散式光伏電站互聯網創新峰會”上，一位原光伏龍頭企業副總裁表示，過去三年在光伏領域，几乎沒有對設備上的大的投資，而目前新一輪的投資機會已經吸引了新的投資者進入。包括美林和花旗在內的一些海外投行正在這個領域尋找機會，以期整合目前國內的置能資源。

行業協會統計顯示，在組建能方面，2013年晶科等7家一組件企業的合計出貨量從2012年的9.9GW 提高到14.7GW，增速達到48%。預計，2014年合計出貨量將達到19~20GW，增速則將達到28%~37%。

Solarbuzz光伏行業高級分析師廉也告訴記者，今年國內一大廠的多晶硅能也有望增加3萬噸，其中除了保利協鑫、大全新能源和特變電工各自會擴部分能以外，賽維LDK將有可能在6-7月份將其多晶硅能復，首期復可能在1萬噸。以此計算，今年國內多晶硅的供應和需求會相對接近，如果需求旺盛可能會出現供不應求的現象。

而上述前高管在會上透露，在之前三年的行業低潮期，國內設備的使用效率嚴重下降，三年內几乎沒有在設備上的大投資，目前包括美林和花旗這樣的海外投行正在考察國內市場，而一批銀行也在西部省份展開調研。

上述前高管還透露，這批投資者的投資方式之一為通過資管理的方式，把國內大量的限制設備，比如單晶硅設備整合起來，將這些原本分佈在全國各地的零碎能全部拉到青海省、內蒙古和新疆這樣的電價低廉的省份，每家企業通過設備的多少確定占股，形成設備的集中應用。

為此他給了記者一組數據，目前全國限制的單晶硅設備大約有1200台。

對這種模式，廉認為方案可行，他告訴記者，目前國內多晶硅市場上，有置能的企業包括了20-30家小的生廠家。而目前的能缺口事實上是成本低的能，所以如果要重新利用置能，關鍵就在於降低成本，而把這些能搬遷到電價低的省份就是一個降低成本的途徑。比如此前就有大全新能源將其在重慶的能搬遷至新疆的案例。不過他指出，還需要核算搬遷費用和新建能的成本，搬遷能未來是否有經濟效益。

而對於這樣的能轉移，上述人士告訴記者，青海、新疆和內蒙這些地方政府也表示歡迎。“政府全力支持，政策力度不減。”上述人士，這些支持主要表現在稅收、土地和電站指標的優惠上。

而目前最大的問題，還出在資管理上。上述人士透露，隨融資租賃模式在光伏行業的普及，此前也有方案被提出，希望將這些置能用作融資租賃。但是最后核算成本太大而放棄了該方案，其中就包括融資成本。

上述前高管認為，未來我國光伏行業的集中度將會進一步提高，隨國際資本和國內資管理的介入，未來3-5年會出現非常高集中度的企業，目前來，順風光電就是一個成功的案例。

不過也有業內龍頭企業的負責人指出，這種模式也存在一定風險。置能基本是在技術水平和規模效應方面不具備競爭力的，這些能搬往內蒙古和新疆等地，短期內享受了低廉的能源價格，但是在人才支撐、管理進步和技術進步方面損失更大。光伏製造業是設備製造，不是資源類業，更多的依賴技術進步和人才培養才能促進可持續發展。(編輯 徐煒旋)