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河北板塊
周三，受相關訊息刺激，保定等河北板塊表現活躍，呈現聯袂拉升的的態勢，多只個股沖擊漲停。截止全天收盤，冀東水泥（行情，問診）、風帆股份（行情，問診）、凌云股份（行情，問診）、龍星化工（行情，問診）、恒天天鵝（行情，問診）、樂凱膠片（行情，問診）、寶碩股份（行情，問診）和ST天威等15只個股漲停。
《財經》今日報導稱，京津冀三地已經達成共識，初步確定將河北省保定市作為“政治副中心”的首選地。
報導稱，保定與北京、天津處於等邊三角形地帶，保定又處於北京到石家莊的中間點，政治副中心定在保定對拉動河北經濟作用最為顯著。
據悉，部分國家部委的下屬事業單位以及教育機構將率先搬遷，為促進搬遷順利進行，涉及人員的北京戶口將不作變動。
河北環繞北京的13個縣市將有望使用北京010的區號，這是京津冀一體化的又一進展。
專家表示，北京的政治副中心原來有幾個選項，張家口、承德、廊坊、保定，這次為什么定在保定，是因為保定地在地理位置上有三個特點，首先她和北京、天津構成了等邊三角形，同時她又是石家莊和北京的中心點。第三，她又是整個河北的中心點，所以對整個河北的經濟作用拉動更大。
保定或成“政治副中心” 揭秘上市公司誰是真“土豪”
保定當地上市公司中，也已有多家公司坐擁大量的土地儲備，有望受益。2010年，風帆股份（行情，問診）在對外公布的變更募集資金投資項目實施地點公告中表示，“公司擬於保定國家產業開發區共建區購置862.45畝土地用於公司新項目建設，購買該土地資金來源為自籌資金”。據當時媒體報導，風帆股份該項目的地價在20萬元/每畝左右。
2011年4月，凌云股份（行情，問診）收購了河北凌云工業集團13幢投資性房地產，用於出租給凌云股份或其他單位使用。另外收購了5宗土地，總面積203401.72 平方米，根據土地權證資訊顯示，這5宗土地均位於隸屬保定的涿州。
2013年10月，天威保變電氣股份有限公司通過資產置換獲得了一幅位於天威西路的工業用地，總面積298133.2平方米，根據北京中地華夏土地房地產評估有限公司2013年9月9日出具的資產評估報告（中地華夏[2013] 評（估）字第69號），以2013年8月31日為評估基準日，上述土地使用權評估值為15234.61萬元。同時，通過資產置換，公司獲得建筑面積6349.1平方米的廠房，房屋所有權估值為1918.7萬元。
2012年，樂凱膠片（行情，問診）通過競購，獲得了位於河北省保定市樂凱南大街6號中國樂凱膠片集團公司廠區西側的土地和附屬房產。三宗土地使用權面積分別為 11388平方米、28567平方米、15347平方米，面積總計55302平米，用途為工業用地。房屋建筑物共兩幢，分別是30-12號廠房和7號線廠房，建筑面積分別為355.88㎡和5098.45㎡。
2013年11月1日，寶碩股份（行情，問診）公布了公司下屬全資子公司保定寶碩置業房地產開發有限公司，以及寶碩置業公司下屬的兩家全資子公司保定寶碩新鼎房地產開發有限公司及保定寶碩錦鴻房地產開發有限公司三家公司在河北保定市競得國有建設用地使用權的具體情況。其中，寶碩置業競得編號為2013-040、2013-041、2013-043號國有建設用地土地使用權，成交土地總面積為74214平方米，總價為34537萬元。三宗地塊均位於保定市高新技術產業開發區。2013-040號、2013-043號地塊均為居住用地，2013-041號為商服用地。寶碩新鼎競得編號為2013-033、2013-034、2013-038號國有建設用地土地使用權，成交土地總面積為136404平方米，總價為54196萬元。三宗地塊均位於保定市新市區，均為居住用地。寶碩錦鴻競得編號為2013-035、2013-037、2013-039號國有建設用地土地使用權，成交土地總面積為56515平方米，總價為22015萬元。三宗地塊均位於保定市新市區，均為居住用地。寶碩股份稱，上述地塊原屬於公司工業用地，此次土地使用權競買主要是公司根據國家有關法律法規政策規定及保定市新的城市發展規劃中關於公司所屬地塊可以進行商住開發的要求，將公司自有土地予以盤活變性，以提高公司可持續發展能力。
其中最引人注目的是2013-042號地塊。該塊位於高開區朝陽大街東、銀杏路南，總面積約21494平方米，成交價20100萬元，單畝價達623.43萬元/畝，樓面地價高達3339元/平米，溢價率108％，更新了保定單價地王記錄。成為2013年保定土地市場當之無愧的單價“地王”。據業內人士估算，加上建安費、配套設施等多種費用，再加上15％到30％的合理利潤，房價約在9000多元。
河北宣工（行情，問診）:業績表現平平，年內扭虧無望
主營業務收入延續下降。公司主營推土機、裝載機、壓路機及系列產品的和配件的生產和銷售。由於產品結構調整仍不到位，公司以T140-1為主導的產品占比較大，但市場需求較多的高驅動履帶推土機尚未形成市場優勢和規模優勢，導致營業收入同比繼續下降。
投資收益大幅增加降低虧損。報告期內，公司投資的深圳高特佳投資集團公司分紅導致投資收益同比大幅增加32％。
期間費用率上升導致營業利潤率小幅下降。1-9月份公司期間費用同比上升2.27％，期間費用率上升到17.15％，導致營業利潤率由1-6月份的2.13％下降到1.09％。
盈利預測及投資評級。由於公司主業表現平平，預計公司2009-2011年每股收益為-0.01元、0.04元、0.05元，按照10月26日收盤價7.34元計算，對應2010-2011年的動態市盈率分別為183倍、157倍，給予公司“中性”評級。
風險因素。1）基礎設施建設增速放緩對公司產品需求下降的風險；2）大盤系統性風險；2）原材料價格波動的風險。
廊坊發展（行情，問診）:依托大股東推進資本運作，謀求戰略轉型
事件
3月9日，公司發布2012年報:實現營業收入2653.63萬元，較上年同期增長303.79％，營業利潤966.28萬元，較上年同期增長2605.33萬元，歸屬於上市公司股東的凈利潤620.65萬元，同比下滑88.1％。
投資建議
大股東地建投優質資產較多，政府逾3.6億元投資和公司經營范圍新增招商引資服務，園區建設和管理等，或暗示公司成長空間不容小覷，但需警惕政策風險和市場風險。我們預計2013-14年EPS為0.2元/0.27元，對應PE為40X/30X，建議給予公司“跑贏大市”的評級。
滄州明珠（行情，問診）:原有業務持續向好，政策推動鋰電池需求提升
關注1:鋰電池隔膜受益於政策推動
公司的鋰電池隔膜已經達到了國際先進水平，產品進入比亞迪（行情，問診）的供應鏈。13 年產能是2000 萬平米，產量約為1300 萬平米。14 年計劃將試驗線進行技術改造，提升產能，再增加1000 萬平米，使產能達到3000 萬平米。
新能源汽車的發展受政策推動，力度加大。2013 年11 月26 日， 財政部等四部委公布了《四部委確定第一批新能源汽車推廣應用城市或區域名單》，確認28 個城市或區域為第一批新能源汽車推廣應用城市。其中包括23 座城市和 5 個以省為單位的城市群，共63 座城市，在2015 年新能源汽車的推廣總數量將達到25 萬輛以上。截至去年底，“十城千輛”工程 共計示范推廣2.74 萬輛節能與新能源汽車，差距甚遠。2014 年2 月26 日將公布第一批新能源候選車型，目前比亞迪、北汽、長安、上汽、江淮和華晨寶馬等企業共8 款車型申報。13 年鋰電池隔膜由於政策出現真空期，市場需求增長乏力，是比較艱難的一年，預計14 年在政策推動下，預計滄州明珠的鋰電池隔膜銷售會有所好轉。
關注2:管材管件將在重慶建設新廠，版面西南區域
公司憑借自身的技術優勢，是國內的管材管件的龍頭企業。目前有9 萬噸管材管件的產能，未來還要在重慶新增1.5 萬噸，產能達到10.5 萬噸。公司的產品銷售以前一直集中在燃氣管道方面，經過數年發展，已成為燃氣PE管道行業寡頭之一，占有約30％市場份額，是港華，中燃和新奧等大型燃氣公司的老牌供應商。公司積極拓寬在給水管材管件的發展，預計13年銷售給水管材管件占整個銷售量的20％左右。
關注3:BOPA 膜盈利能力持續好轉，將再新增產能
BOPA 膜由於前幾年市場產能擴張速度較快，11 年從毛利率降到5.6 個點之后，毛利率出現逐漸回升的過剩，在2013 年中報毛利率已經回升至13.8％，預計未來還有進一步回升的過程，可達到15％左右。BOPA 膜國內13 年產能約為10 萬噸，12 年、13 年皆有1 萬多噸的產能釋放。產能過剩主要出現在異步，而同步法供需平衡。
公司目前擁有2.3 萬噸的BOPA 膜，其中兩步法有9000 噸，其余為同步法BOPA 膜，未來還要在重慶新建5500 噸的同步法BOPA 薄膜，預計在2014 年年底前投產。公司在同步法上技術優勢強，是國內唯一一家掌握同步法技術的公司。BOPA 膜銷售領域要進一步擴寬，拓展海外市場，目標市場是東南亞和歐洲。
結論:
公司分別擁有PE 管材管件、BOPA 膜、鋰電池隔膜三大產業，通過在塑料加工的技術積淀，三個產業都做到國內比較大的規模，成為行業的龍頭企業，14 年三個產業都將會有更好的發展。新能源汽車增長提速，將拉動鋰電池隔膜市場需求的增加。我們預計13-15 年的每股收益0.44 元、0.56 元、0.71 元，對應14 年的市盈率為19 倍，估值水平低於行業25 倍平均水平，給予“強烈推薦”評級。
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