美股吸金力道強！去年避險基金平均報酬率7.4% 連五年輸S&P 500

美股吸金力道強！去年避險基金平均報酬率7.4% 連五年輸S&P 500

去(2013)年避險基金平均報酬率為7.4%，表現連續第5年落後標普500指數，因美國股票市場飆漲至創新高水位。

上(12)月時，避險基金上漲不到0.1%，遜於標普500指數的2.4%報酬率。

自2007年7月高點以來，彭博總和避險基金指數(Bloomberg Hedge Funds Aggregate Index)下跌了1.8% 。

該指數是用市值加權且總共追蹤2257檔基金，其中已有1264檔基金在上月公布報酬率。

避險基金表現落後標普500指數23%，為2005年來最大差距，因標普500指數飆漲30%，為1997年來最佳表現。根據高盛(Goldman Sachs Group Inc.)(GS-US)去年對投資人所做的調查，由於客戶將去年自身投資報酬率目標設在9.2%，避險基金表現因此不如投資人預期。股市去年在消費者信心上升與美國房市復甦之際大幅飆漲

美國加州Alpha Strategies Investment Consulting Inc.總裁Jay Rogers表示：「避險基金在這樣的一年裡的表現一直都是遜於標普500指數的。若是他們正在做應做之事的話，避險基金經理人理所當然就是避險。任何去年持有空頭部位的經理人都表現不佳。」

根據《彭博社》(Bloomberg)編纂的數據，多策略避險基金在去年及上月分別上漲6.8%跟0.9%。

數據亦顯示，最近1次避險基金表現優於美股是在2008年，標普500指數當年則下跌37%。

根據Hedge Fund Research Inc.提供的資料，標普500指數與避險基金差距表現最大時是在1993年，當時後者報酬率達31%，前者漲幅則僅為10%。

3家避險基金公司Paulson & Co.、Elliott Management Corp.以及Bridgewater Associates LP均公布年度報酬率成長的成績單，但BlueCrest Capital Management LLP的BlueTrend策略避險基金則不然。多空策略及多策略避險基金也都公布去年平均成長的績效表現，而宏觀基金則呈現虧損情形。

內情人士指出，Paulson & Co.旗下基金Paulson Partners Enhanced Fund去年報酬率達31%，上月亦走漲2.6%。該公司另檔基金Recovery Fund為去年表現最好的策略基金，報酬率上漲63%且在上月走漲5%。

根據《彭博社》獲得的最新績效數據，Elliott International上月報酬率上漲0.9%，令其去年全年報酬率走漲12%。

內情人士亦透露，Bridgewater旗下基金Pure Alpha II去年報酬率上漲5.3%，上月報酬率則下跌0.8%。

《彭博社》獲得的最新績效數據也顯示，BlueTrend策略避險基金報酬率上月下跌3.1%，去年亦走跌12%。

內情人士又表示，Renaissance Technologies LLC旗下基金Renaissance Institutional Equities Fund去年報酬率走漲18%，MKP Capital Management LLC旗下基金KP Credit fund和MKP Opportunity去年報酬率分別攀漲0.9%跟7.1%。

內情人士還指出，Hutchin Hill Capital LP旗下基金Hutchin Hill Diversified Alpha Master Fund去年報酬率為19%，而Moore Capital Management LP旗下基金Moore Global Investments在上月19日為止的去年裡攀漲15%，另檔基金Moore Macro Managers去年也走漲13%。

然而，這些避險基金公司的發言人都拒絕對上述報酬率數字發表評論。