《環球熱點》旁友 你聽說過巴拿馬嗎？

過去，國人聽到「巴拿馬」的第一反應是：「那條運河？」好比聽到Birkin的第一反應：「那只包？」直到巴拿馬檔在全球引發核爆反應，人們才發現：嘿，那只包要開始唱歌了，而那條運河則要潰堤了。

什麽是巴拿馬檔？簡單來講，就是一家位於巴拿馬的律所Mossack Fonsec，發生了史無前例的檔泄露。這家全球第四大的離岸律所泄露了容量2.6TB、超過1100萬份檔，涉及214500間分布於21個離岸地區的公司，及14000位中間人。

巴拿馬和開曼群島、巴哈馬群島等地，都是全球聞名的離岸中心（見圖一）。在其上設立公司是很常見的做法，也並不必然意味着違法。巴拿馬檔之所以引起軒然大波，是因為它們涉及了規模巨大的非法錢款和層次極高的人員。

圖一 主要離岸中心（資料來源：美國財政部）

離岸中心獨具高保密性、低稅負及無外匯管制的優勢，吸引了動機各異的資金在其上流動。這些動機避稅或逃稅、洗錢及轉移腐敗資金等。從這個意義上來講，巴拿馬的確是一條顏色不明的資金運河。

以避稅及逃稅而言，離岸中心僅向公司征收極少的管理費，而這些公司在國際上運作時還能享受稅務減免。離岸中心對於公司原始股東、收益等都有極高的保密要求。相比美國現金交易超過3000美金就需要登記身份、存款超過10000美金便需要提供合法來源檔的嚴苛要求，這些離岸中心便成了毒販、人口販子及（劃掉）腐敗者（劃掉）洗錢的絕佳去處。來源不清白的資金藉助保密性極高的空殼公司和不記名證券被洗白成合法資產。

除了避稅、逃稅、洗錢之外，普通人是否有通過非法手段實現合法目的的需要呢？以中國為例，就目前的外匯管理體制而言，還真的需要。

盡管中國一直在努力推進資本項目開放，然而目，境內資金出海仍然受限制，而境內個人資金出海則更是途徑狹窄。

出於吸引外資的目的，自2003年開始，中國政府便相繼推出了RQFII、QFII及滬港通，允許境外投資者購買總配額達1850億美元的中國境內證券。境內資金出海的途徑目前有2006年推出的配額900億美元的QDII，及2014年推出的配額2500億人民幣的滬港通。然而QDII是針對機構投資者的，而滬港通則必須通過上交所購買限定的港股。在QDII2正式推出前，中國的個人投資者尚無法直接購買海外證券。根據2006年的《個人外匯管理辦法》，境內個人每年外幣兌換的上限為50000美元—也就是說，普通富人想通過合法管道，把資金轉入境外賬戶是不可能的。那是不是也無法購置海外房產了？倒也不是。國家說了：你還可以用你的境外收入購買呀。

在中國經濟增長放緩、人民幣開啟貶值的當下，身家豐厚的人們若想通過配置境外資產來對沖可能發生的資產貶值，只能藉助灰色手段。有的通過外匯交易員，藉助僵屍賬戶將資金轉移到海外，而無法獲取這類服務的人，則依靠人肉將資金運送過海關—香港憑借其地利成了這類非法操作的最佳中轉站。

假以時日，中國實現了資本賬戶自由兌換，這些人將可以通過合法手段，光明正大地配置海外資產。但只要人類趨利的本性一直在，逃稅、洗錢的動機就不會消亡。有這類需求的人，不可避免地會在普通的一天，走在普通的街，遇到一個普通的中年男子，暗搓搓地問：「噯,旁友，你聽說過巴拿馬嗎？」

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