《美債》避險需求抵銷Fed鷹派談話 殖利率漲勢受限

MoneyDJ新聞 2016-03-25 08:26:37 記者 郭妍希 報導

美國長週末將屆使債市交投清淡，殖利率在比利時遭恐怖攻擊、聯準會(Fed)陸續發表鷹派談話的多空消息干擾下呈現小幅揚升的態勢。

MarketWatch報導，Tradeweb報價顯示，紐約債市24日尾盤時，美國10年期公債殖利率上漲2.8個基點至1.902%，過去一週僅上漲3個基點；對聯準會(Fed)利率決策較敏感的2年期公債殖利率上漲2.1個基點至0.872%，過去一週增加3.3個基點。公債價格與殖利率呈反向走勢。

美國債市本週五(3月25日)將因耶穌受難日(Good Friday)休市一天，今(24)日則提前至美東時間下午2點收盤，這使得今日的殖利率走勢僅小幅震盪、交投相當清淡。

聯邦公開市場委員會(FOMC)雖在16日維持利率不變、聯準會(Fed)主席葉倫(Janet Yellen)也發表鴿派聲明，但近來Fed數名官員卻陸續提出鷹派看法，使美元指數走強。ICE美元指數連續5個交易日上揚，這週共計上漲1.1%、來到96.14點，創逾一週以來收盤新高。

聖路易斯聯邦儲備銀行總裁James Bullard 24日表示，Fed再次升息的時間點已經逐漸接近，在經濟展望並無多大變化、通膨和失業率即將超越央行目標的情況下，FOMC應考慮在下一次開會時升息。根據期貨交易的資料，投資人普遍認為，Fed在4月升息的機率僅有10%，6月的機率則有41%。

美元走揚使美股、油價回軟，讓避險需求增溫，推升公債價格、也壓抑了殖利率走勢，抵銷了Fed鷹派談話對債市的衝擊。MarketWatch報導，Janney Montgomery Scott首席固定收益策略師Guy LeBas表示，自2月中以來高風險資產的漲勢可能已經結束。

芝加哥選擇權交易所(CBOE)被用來衡量美國股市恐慌氣氛的波動率指數(VIX)在2月11日攀升至今(2016)年以來新高、達到28.14點，但最近卻接連走軟，迄今已重挫47.6%。

不過，VIX跌得太低，卻讓市場猜測預期，未來幾個月美股將出現大震盪。華爾街日報24日報導，晨星(Morningstar)數據顯示，ProShares二倍做多波動率指數短期期貨ETF (ProShares Trust Ultra VIX Short Term Futures ETF，代號為UVXY.US)的在外流通股數從3月以來暴增三倍多，而VelocityShares每日二倍做多短期波動率指數ETN (VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN，代號為TVIX.US)的在外流通股數也在本週攀升至1億多股，創去(2015)年6月新高。