彭純：互聯網第二交行員工持股計劃 欲奪第一批試點

銀行股，到底是雞肋，還是金礦？

一方面，因為盈利能力相對其它行業穩定、強勢，資本紛紛欲擠入這個領域。另一方面，資本市場里，銀行股在近期的幾波行情中，成了“破凈”重災區。據wind數據顯示，截至8月26日收盤，兩市共有46只個股市凈率低於1，其中銀行股有13只，占比近30%。

本周，是上市銀行2015年度中期業績報告發布的集中時間段。

不過，觀察指數發現，8月27日午盤收市，銀行股則以5.09%穩居行業漲幅榜首，其中招商銀行、北京銀行漲幅均超過了8%。

這其實是令投資者糾結的局勢。本周，上市銀行2015年的中期業績報告集中公示，21世紀經濟報導記者以財經媒體專業的角度，集中呈現各家銀行半年來的運行的特性，以供投資者集中甄別銀行股以及銀行系金融實體領域的運行趨勢與特性。

導讀

交通銀行2009年就提出了綜合化、國際化經營的戰略，至今已近六年，今年以來，交行完成收購巴西BBM銀行，全資子公司交銀國際收購華英證券股份也在進程中，其海外機構版面、全牌照綜合經營上又邁出一步。

8月27日，交通銀行發布2015年中期業績，截至報告期末，交通銀行資產總額首次破7，達7.1萬億元，較年初增長13.62%；實現凈利潤373.24億元，同比增長1.5%。

盈利結構方面，交行實現營業收入967.2億元，同比增長6.97%，非利息收入貢獻度提升，非利息凈收入193.86億元，同比增長23.47%，非息收入占比19.96%，接近五分之一。

資產質量方面，不良繼續雙升，2015年上半年不良率為1.35%，比去年末增長0.1%，不良貸款余額501.53億元，同比增長16.59%。撥備覆蓋率170.43%，再次呈現下降。

對於這份成績單，交通銀行行長彭純表示：“交行上半年的業績董事會滿意，但我不太滿意，我覺得還可以做得更好。”

在息差收窄、不良雙升的大環境下，銀行傳統業務的貢獻度下降已經成為新常態。銀行雖然是親周期行業，但壓力下也有很多發展機遇，關鍵是轉型做得好不好，風險能否把控住。

交行有深化改革的發動機、兩化一行戰略和十幾年的發展積累，在這樣的環境下還可以做得更好。

對此，21世紀經濟報導記者在交行中報業績發布會現場進行詳盡記錄。交行行長彭純、副行長於亞麗、首席風險官楊東平等高管的答記者問，現選取幾個關鍵問答予以呈現。以下提問者以“媒體”簡稱。

不良指標上升

在非息收入以及利息收入受利率市場化影響下，交行方面透露，上半年收入增長較好，非息收入占比接近20%。

接下來，其認為，息差會大幅度下降，這首先環比來說，交行的息差下降幅度在收窄，在央行連續降息和利率市場化改革下，現在的基準利率已到歷史低點。而且，利率市場化接近尾聲，未來息差預期降幅不大，凈利息收入還會有穩定增長。另外，相比其他銀行，交行非息收入還有很大增長的空間。

媒體：資產質量如何？

楊東平：上半年盡管外部的環境比較復雜，但是總體風險保持相對穩定，一是在管理層預期內，二是橫向比較來看整個增長態勢已經減緩。

從交行來看，今年上半年的新增不良與以往有所不同。

第一主要還是前期風險的釋放，新增的問題不突出，反映在華東地區，集中在批發業和產能過剩的制造業。第二是外部環境明顯表現出結構問題和管理問題，表現為產能過剩和需求不足，加之國際市場不確定，以及不規範經營，包括從去年到今年，有些實業企業不把資金用在發展主業，而是拿去投資等。第三是銀行管控不足。當發現有問題的貸款，會有意識的下降為不良，這樣導致我們上半年指標上升。

未來一段時間，風險資產還會有所暴露，從本公司目前情況來看，但風險可控。

媒體：資管業務的資本市場投資占比有多少？風險情況如何？

彭純：報告期末交行理財余額約1.3萬億，其中權益類大概1000億出頭，大多數和資本市場相關。

這次股市波動也是對資本市場業務的真實壓力測試，目前風險完全可控。沒有投資平倉，最多是快觸及預警線。

交行該類業務銀行承擔的是信譽風險，主要和大型券商對接，合同里都設有回購條款。

下一步會根據資本市場的走向，依法合規，做好權益類投資業務。

互聯網“第二交行”

與深化改革

交通銀行深化改革方案獲得國務院批復后，進一步將深化改革方案細化為20個具體項目，並交由各個相關部門進行研究推進。

媒體：交通銀行深化改革方案的未來規劃如何？

彭純：關於混改，國務院的選擇對交行意義重大，交行自1986年重組以來，就是改革的先行者，具備很強的改革基因。

方案主要包括三個方面，一是率先探索有中國特色的大型商業銀行公司治理機制，充分調動各利益有關方的積極性；二是深化商業銀行內部經營機制改革，打造兼具政策與市場優勢的商業銀行；三是實施商業銀行經營模式的轉型與創新，塑造面向未來的盈利增長模式。

媒體：深改方案中提及的引入民營資本進展如何？

彭純：首先，民營資本作為合格投資主體，增持交行股份渠道暢通，但從集團層面引入民營資本可能有一定難度，現在股東權益是4800億，體量較大，100億-200億民營資本即使進來，占比也較小。

第二，在探索和選擇有條件的民營資本，探索通過子公司，可能作為改革的切入點。下一步，一方面在集團層面對民營資本敞開，另一方面在監管許可、條件成熟時，控股子公司進行股權多元化的改革，引入民營資本。

媒體：員工持股計劃進展？

彭純：目前正在研究多種方案。國有銀行還在等政策。據我了解，財政部關於國有控股金融企業的員工持股計劃管理辦法已在征求意見當中。出臺以后，會借深化改革方案批準的有利時機，爭取申請成為第一批試點。

媒體：互聯網金融的版面與想法？

彭純：交行已經成立了互聯網金融業務中心，另辟戰場打造“第二交行”，目前已經開始運作，不久后會看到產品和服務問世。

國際化與綜合化戰略

交通銀行2009年就提出了綜合化、國際化經營的戰略，至今已近六年，今年以來，交行完成收購巴西BBM銀行，全資子公司交銀國際收購華英證券股份也在進程中，其海外機構版面、全牌照綜合經營上又邁出一步。

媒體：收購華英證券的想象空間如何？

於亞麗：今年7月份，全資子公司交銀國際收購華英證券33.3%的股權，已經獲得了中國證監會、江蘇證監局批復。但目前還沒完成，仍在監管審批過程中。

該項收購是交銀國際投行業務發展的需要，因為其業務主要在香港，通過收購可以進一步衍生在內地的業務拓展。

收購完成以后，交銀國際會和華英證券及其母公司國聯證券共同拓展內地業務，重點拓展對象為中小企業業務。

媒體：收購巴西BBM銀行后國際化業務版面有什么變化？

於亞麗：收購巴西BBM銀行是國際化拓展的重要部分，以前交通銀行在南美洲沒有分支機構，現在可以巴西為基點輻射南美洲市場。但整體上，亞洲為主體、歐美為兩翼的“一體兩翼”戰略不變。