8月30日上市公司晚間利空公告匯總

金亞科技(行情300028,咨詢)上半年虧損8568萬

金亞科技8月30日晚間發布2015年半年度報告，報告期內，公司實現營業總收入為 10，486.03萬元，同比下降52.10%；公司現實歸屬於上市公司普通股股東的凈利潤為虧損8，567.79萬元，同比下降了6257.52%，

金亞科技稱，主要原因是，報告期內，傳統運營商數字電視網絡市場競爭激烈、逐步萎縮，導致市場份額減少；公司新型遊戲產業處於培育和拓展階段，尚未對公司業績作出貢獻；針對哈佛國際的經營狀況，公司全額計提其商譽減值準備；2015年6月4日，公司被立案調查，公司根據立案調查通知書開展了財務自查，因財務清查工作量大，目前根據現階段清查結果將對公司前期會計差錯進行更正並追溯調整相關財務數據。由於對公司涉嫌違反證券法律法規的調查仍在進行，故至公告披露日公司仍未取得調查結論，無法判斷公司前期會計差錯更正的結果及范圍與中國證監會的調查結論是否一致。

中信證券(行情600030,咨詢)：幾名高管和員工被公安機關要求協助調查

8月30日訊息 中信證券晚間公告：2015年8月25日，公司有幾名高級管理人員和員工被公安機關要求協助調查有關問題，調查工作尚在進行之中，公司予以積極配合。相關事項如有新的進展，且涉及公告事項時，公司將按照有關規定，及時發布公告。

中信證券股份有限公司公告

2015年8月25日，公司有幾名高級管理人員和員工被公安機關要求協助調查有關問題，調查工作尚在進行之中，公司予以積極配合。相關事項如有新的進展，且涉及公告事項時，公司將按照有關規定，及時發布公告。

公司正在積極采取措施，認真尋找各項業務尤其是創新業務中存在的問題，深刻反思，嚴肅整改。目前，公司管理有序，運營穩健，流動性充足，各項業務正常開展。公司認真接受監管部門的監督和指導，感謝社會各界、廣大投資者一直以來對中信證券的支援和關心。證券市場的穩定和健康發展不僅關係到國家的金融安全和經濟穩定，也是證券公司生存和發展的基礎，公司將一如既往地堅持依法合規的經營理念，為國家的經濟建設和資本市場的發展做出貢獻。

本公司發布的資訊以公司公告為準，請廣大投資者理性投資，注意風險。

特此公告。

中信證券股份有限公司

2015年8月30日

昆侖萬維(行情300418,咨詢)上半年業績同比降16% 擬10轉30

昆侖萬維8月30日晚間發布2015 年半年度報告，報告期內，公司實現營業收入88，624.42萬元，同比下降8.47%；營業利潤18，966.36萬元，同比下降30.73%；歸屬於上市公司股東的凈利潤19，482.51萬元，同比下降15.92%。

昆侖萬維稱，主要原因是去年同期公司主推的《啪啪三國》等移動遊戲表現良好，而報告期內，公司為確保成功率以及產品的精品化，將多款產品進行了多次調優型測試，導致部分優質遊戲延期至下半年發行。如美國EA公司授權的賽車類遊戲《極品飛車：最高通緝2015》已於7月上線；美國 Big Fish Games，Inc.開發的旅行題材三消類遊戲《糖糖大世界》已於8月18日在IOS和Android平臺正式登陸。同時，公司於報告期內開始在內部搭建互聯網金融體系，導致成本較同期上漲4.81%。

昆侖萬維經董事會審議通過的利潤分配預案為：以 280000000 為基數，以資本公積金向全體股東每10 股轉增30 股。

實達集團(行情600734,咨詢)涉水“互聯網+” 重組對象疑點重重

曾被《計算機世界》評為“20世紀最有影響的中國十大IT企業”之一、演繹了從16個人到40個億的傳奇“的實達集團（原名“實達電腦”，600734.SH），在經歷初期的輝煌后，因市場環境變化及資本運作問題一度身處退市邊緣，后雖重振，但因缺少核心資產的實達集團仍擺脫不了業績持續下滑命運。2012年以來，公司多次謀求轉型，先后試水轉型房地產、有色金屬、礦產資源等行業，但前途仍是迷茫，如今其又將轉型目標放在了“互聯網＋”上。

8月15日，實達集團發布了《重大資產出售、發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書》，擬以每股7.91元的價格定向發行8697.85萬股股份，外加81200萬元現金，用於收購深圳市興飛科技公司（簡稱“深圳興飛”）100%股權，則深圳興飛整體估值高達15億元。而根據審計報告披露的數據，截止到今年4月30日，深圳興飛歸屬於公司股東凈資產金額不過才4.12億元，這也就意味著該公司的評估價增值將近3倍。

根據收購報告書披露資訊顯示，深圳興飛是一家移動通訊智慧終端ODM廠商，與國內知名移動通信設備品牌商中興通訊(行情000063,咨詢)、TCL等保持較為穩固的合作關係。而中興通訊也一直都是深圳興飛的第一大客戶，在2013年到2015年4月期間，其向中興通訊的銷售金額占全部銷售總額的比重分別高達83.59%、48.52%和39.92%，盡管呈現出下降趨勢，但仍然對於深圳興飛的整體經營存在巨大影響。與此同時，中興通訊還是深圳興飛的參股股東，持有該公司4.9%的股權，而且中興通訊通過其子公司和關聯方，如“中興軟件技術（南昌）有限公司”、“中興新地”、“中興整合”等，深度參與到了深圳興飛多家子公司的組建過程當中。也就是說，深圳興飛在其業務流程當中，嚴重依賴於關聯方中興通訊的支援。

問題在於，深圳興飛一旦被實達集團完成收購之后，將與中興通訊脫離直接關係，那么其是否還能夠受到原股東的青睞是個疑問，而此疑問的存在也構成了該公司未來經營的極大隱患。如果中興通訊不再垂青於深圳興飛的產品，等待該公司的必然是經營規模大幅下滑甚至出現較大虧損。

更何況，從深圳興飛目前的盈利能力的穩定性和成長性來看已經存在一定問題。根據報告書披露的盈利承諾數據，2015年的目標利潤僅為11560萬元，然而該公司在2014年度就已經實現凈利潤1.31億元，也就是說深圳興飛2015年的經營業績不僅沒能實現增長，相反還將出現幅度不小的下滑；今年前4個月，該公司實際實現的凈利潤金額也僅有2222.24萬元，相當於全年目標水平的20%，大幅落后於時間進度。這不由令人質疑，深圳興飛憑借這樣的盈利增長數據，是否符合15億元的巨額估值，以及相比凈資產近3倍的溢價呢？除此之外，詳細分析深圳興飛的經營和財務數據，還可發現其中還潛藏著不少疑點待解。

壞賬準備暗藏玄機

根據深圳興飛審計報告附注部分披露的資訊，該公司針對不同年限的應收賬款和其他應收賬款，計提壞賬準備的比例相差很大：其中針對6個月以內的欠款無需計提任何壞賬，而針對6個月到1年賬齡的欠款，計提壞賬的比例卻猛增到15%；而針對2年期賬齡款項計提壞賬就已經高達75%。

而一般企業針對不同賬齡期限的應收賬款，計提壞賬準備的的比例通常為：1年以內賬齡5%，1到3年為10%~40%，3到5年為50%~80%，5年以上才全部計提壞賬。也就是說，相比一般企業而言，深圳興飛針對6個月以內的短期應收賬款。計提壞賬比例過低，而針對6個月以上賬齡欠款計提壞賬比例又過於嚴苛。

何以至此呢？這恐怕與深圳興飛自身的應收賬款賬齡結構密切相關了。根據審計報告披露的數據，截止到2015年4月末，該公司擁有6個月以內賬齡應收賬款余額93679.1萬元，占全部應收賬款余額的比重高達98.79%。6個月以內賬齡欠款占到了深圳興飛全部應收賬款的絕大部分。

因此，針對6個月以內欠款不計提壞賬準備，則能夠給該公司帶來巨大的賬面利潤保護。如果按照5%的通行比例計提壞賬準備，則這筆93679.1萬元的應收賬款，就將對應著4683.96萬元的巨額資產減值損失，遠超過了該公司在今年前4個月實現的2222.24萬元凈利潤，將導致該公司出現數千萬元的賬面虧損；同時，還將削減掉該公司4683.96萬元凈資產，這相當於該公司期末賬面凈資產金額十分之一以上。在即將被上市公司收購的檔口，這樣的財務數據對於深圳興飛而言顯然將是災難性的。

通過上述分析可以發現，深圳興飛采取與一般企業大不相同的會計核算政策，可以放寬短期應收賬款計提壞賬的程度，借此來粉飾利潤、虛增凈資產金額；而與此同時，針對6個月以上賬齡應收賬款采取極為嚴苛的壞賬計提比例，則顯得有些欲蓋彌彰了。

離奇涌現的應收賬款

根據深圳興飛審計報告披露的數據，截止到2015年4月末，應收賬款第一大客戶為“深圳市年富實業發展有限公司”，涉及金額高達39902.38萬元，如此大金額的應收賬款，甚至超過了深圳興飛的主要客戶如中興通訊、惠州TCL等。關鍵問題是，深圳興飛的這筆巨額應收賬款，並不擁有合理的來源。

在正常的會計核算邏輯下，應收賬款是用於核算與主營業務相關的未結算款項，因此應收賬款的形成直接來源於主要業務收入，只有先存在銷售收入，才有可能相應產生出應收賬款來，且后者的金額不應當超過前者。

反觀深圳興飛對“深圳市年富實業發展有限公司”的財務數據，這家客戶並未曾躋身於深圳興飛2014年和2015年前4個月的主要客戶名單當中，這也就意味著深圳興飛針對該客戶的銷售金額，在2014年不可能超過同期排名第五位的大客戶“INTEX TECHNOLOGIES （INDIA） LTD”對應的19825.56萬元，在2015年前4個月也不可能超過同期排名第五位的大客戶“MS ALI ENTERPRISE”對應的6001.17萬元。

則即便我們極端假設“深圳市年富實業發展有限公司”在這兩個會計期間，從深圳興飛采購金額都是僅次於第五大客戶，合計的采購金額也不可能超過2.6億元，這就根本無從形成期末對深圳興飛高達3.99億元的巨額應收賬款。

這也就意味著，深圳興飛披露的巨額應收賬款，不存在合理的銷售收入作為支撐，非常令人質疑這些資產的真實性，則該公司很可能涉嫌虛增巨額資產。

與供應商出入巨大的購銷金額

再來看深圳興飛的采購數據，根據收購報告書披露的資訊，該公司在2013年和2014年向主要供應商“江西聯創電子股份有限公司”采購金額分別高達31036.49萬元和33586.84萬元，使之位列於第二大供應商之位。

由於深圳興飛采購項目均是電子元器件之類的產品，並不需要安裝調試等過程，因此深圳興飛的采購金額，應當與供應商針對該公司的銷售金額相當，即便存在一定差異，差異金額也不應當過大。

然而事實上，“江西聯創電子股份有限公司”目前正在借殼上市，根據上市公司漢麻產業(行情002036,咨詢)披露的收購報告書數據，該公司在2013年和2014年向深圳興飛銷售金額分別高達23744.59萬元和36175.91萬元，並使之位列於第一大客戶之位。

對比兩家公司的購銷數據可以發現，在這兩個相鄰的會計年度中，差異金額分別高達8千萬元和3千萬元左右，這樣的差異金額，很顯然就不會是簡單的核算時點差異所導致的了。也就是說，在兩家公司中，必然有一家公司披露的數據存在問題，如果聯創電子披露的銷售數據是準確的，就意味著深圳興飛可能夸大了2013年的采購規模，並隱瞞了2014年的采購規模；而采購卻又直接關聯著存貨資產和主營業務成本結轉的金額，這自然令人為深圳興飛財務數據的真實性捏一把汗。