Kimi發了一張「AI原生信用卡」

作者：蔡鵬程；來源：Barrons巴倫

7月10日，月之暗面旗下Kimi聯合中國農業銀行、美國運通正式發行「全球首張AI原生信用卡」。這張卡從今年4月開始醞釀，6月12日開放預約，短短三個月即完成落地。在信用卡行業連續三年縮量的背景下，這是一家大模型創業公司與一家國有大行、一個國際卡組織的「閃電聯姻」。

按照Kimi官網的定義，所謂「AI原生信用卡」，是指把Kimi會員、額度等作為核心主權益嵌入信用卡開卡和積分消費體系，並通過提示詞課程、AI分享會等活動，讓用戶在用卡過程中獲得AI使用體驗。

與此前市場上「銀行主導、AI權益作為附加福利」的聯名卡模式不同，Kimi聯名信用卡直接將AI會員等級與卡片等級掛鈎。產品分為兩個層級：普通版對應Kimi入門版（Andante）等級會員權益，主卡年費580元，首年免年費，消費滿10次免次年年費；高端白金卡對應Kimi高級版（Allegretto）等級會員權益，主卡年費880元，20萬積分可抵扣年費。

在核心權益設計上，持卡人可通過消費積分兌換Agent額度、Kimi Code額度、Kimi新模型內測資格等AI生產力資源。積分兌換規則為1000:1，日常消費積分可八折兌換Kimi會員權益，最高支持50%用積分兌換。高端白金卡持卡人還可享有"高峰期AI優先調度"、高端私享會和提示詞課程等定製化權益。

一個月內五張「Token卡」密集亮相

從合作架構看，三方背後的商業訴求並不相同。

對Kimi而言，這是訂閱制之外的「第二增長曲線」嘗試。大模型C端商業化長期依賴按月訂閱，天花板明顯。信用卡打通了"日常消費—積分—算力"的轉換鏈路，等於把獲客和留存嵌入用戶的高頻支付場景。

選擇美國運通尤為耐人尋味。運通在境內外覆蓋的商務人士、跨境從業者等高凈值客群，與願意為生產力AI付費的人群畫像高度重疊。而據月之暗面B端負責人今年6月底披露，Kimi海外付費用戶和API收入均增長400%，產品已進入200多個國家和地區。對一家把全球化視作增長引擎的公司來說，運通的國際網路意味著一條低成本觸達海外用戶的現成通路。

對農行而言，這是在信用卡存量博弈中爭奪科技客群的抓手。截至2025年末，全國信用卡發卡量降至6.96億張，較2022年第三季末高點累計縮減1.11億張，連續三年下滑。傳統的餐飲折扣、出行會員等權益邊際吸引力遞減，而Token作為「AI時代的電費」，對開發者、科技從業者、高頻AI用戶這類高價值客群具有真實效用，能同時服務拉新、促活、資產沉澱等經營目標。

對運通而言，在Visa高調聯手OpenAI、Mastercard力推Agent Pay的當口，與中國頭部大模型廠商聯名，是其在AI支付敘事中不掉隊的一步棋。

進入6月以來，包括招行、平安、浦發、網商在內的多家銀行已相繼推出搭載AI算力權益的銀行卡產品，形成一股頗具聲勢的行業創新浪潮。招商銀行於6月中旬推出工程師信用卡專屬AI權益，與MiniMax功能綁定；平安銀行於6月30日聯合中國銀聯、騰訊雲推出「AI智算卡」，整合TokenPlan算力套餐與騰訊WorkBuddy；浦發銀行於7月初聯合中國銀聯、阿里雲發布「浦發科技菁英信用卡（雲智版）」，全量算力補貼最高可達30億千問大模型tokens；網商銀行於6月底聯合阿里雲、芝麻企業信用等升級生意卡，面向小微經營者提供最高1000萬Token試用及經營型AI能力。

近一個月內至少五張「Token卡」密集亮相，足見銀行業對這一差異化賽道的高度重視。

Token信用卡還須邁過幾道坎

熱鬧之餘，這類產品的規模化仍面臨現實約束。

其一是數據合規紅線。現有監管框架下，金融資產交易數據屬核心敏感資訊，大模型調用記錄歸為個人行為資訊。博通諮詢首席分析師王蓬博指出，兩類數據跨機構傳輸須取得用戶單獨明確授權，銀行與算力平台之間需建立物理隔離，金融核心數據不得直接同步至第三方，更不得用於模型訓練。

其二是成本與標準。算力成本動態波動可能導致權益兌付成本不可控——大模型推理價格近兩年持續下探，今天承諾的Token權益，明天的真實價值可能縮水或倒掛；各廠商Token計量標準不統一，造成權益互通壁壘；算力服務的權責劃分不清晰，也可能引發消費者糾紛。

其三是客群適配。Token權益天然偏向開發者與重度AI用戶，對無AI使用習慣的普通持卡人感知有限。國家金融與發展實驗室副主任曾剛指出，短期看這是差異化獲客手段，長期看有望構建「消費—算力—生產」的價值閉環，「但現階段受眾偏小眾，權益通用性不足，能否規模化複製仍有待市場檢驗」。

對於Kimi來說，這張信用卡承載的意義或許不止於獲客。在OpenAI、Anthropic估值雙雙逼近兆美元、相繼啟動IPO進程的全球競爭格局下，中國大模型廠商正急於證明C端商業化的可行性。

實際上，這股「AI+金融」的浪潮在海外已有更激進的探索。

今年6月，Visa宣布與OpenAI達成戰略合作，AI智能體可使用Token化的支付憑證（而非原始卡號），在用戶預設的消費限額、商戶範圍等「護欄」內直接發起交易；Mastercard則自2025年起力推Agent Pay，今年又聯合Stripe等30餘家機構推出面向機器間交易的Agent Pay for Machines。相較於海外圍繞「智能體支付」重構基礎設施，國內目前「算力入卡」的玩法仍偏審慎，本質上是權益體系的升級。

來源：金色財經

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