美股展望：標普500目標升至7800點，AI競爭加劇與太空產業疲軟引關注

投行 Stifel 將標普 500 指數年底目標上調至 7,800 點，企業獲利成長將支撐美股續創新高。儘管市場對 AI 投資熱潮的泡沫化表現出擔憂，該行仍建議持有相關資本支出受惠股，並強調大型科技股主導市場的集中度已達近 40 年高點[1]。輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價在半導體賣壓下小幅下跌，儘管其本益比低於標普500指數，市場對其未來前景仍持樂觀態度，尤其是計劃將50%自由現金流回饋股東，並在2026年前創造可觀的自由現金流[2]。這顯示出在科技股的波動中，投資者仍需關注基本面及未來成長潛力，以便在市場風險中尋找穩健的投資機會。

另一方面，阿里巴巴 (9988-HK)(BABA-US) 旗下的通義千問團隊因被指控非法擷取Anthropic的Claude大型語言模型能力而面臨重大法律挑戰。這一事件不僅導致其股價重挫5%，創下近四個月低點，更引發市場對AI智慧財產權保護的高度關注[3]。分析指出，若Anthropic的指控獲得支持，將可能促使美國政府對中國AI企業加強監管，進一步加劇美中之間的AI競爭緊張局勢，並影響全球AI產業的發展格局。此外，隨著美軍在敘利亞的持續軍事行動，地緣政治的變化也可能對市場情緒造成影響，尤其是在美國加強對外政策的背景下，投資者需密切關注這些動態對科技股的潛在影響[4]。

最後，太空產業的投資情況顯示出明顯的疲軟，首檔專注於太空產業的Procure Space ETF (UFO-US)在6月的表現接近六年來最差，累計跌幅約28%，主要受到SpaceX (SPCX-US) IPO後股價波動的影響，儘管市場原本寄予厚望。與此同時，美光科技 (MU-US) 在法說會中釋出利多，宣布與主要客戶簽署了價值1,000億美元的長期合約，顯示出AI需求對記憶體產業的深遠影響，並預示著未來幾年內記憶體需求將持續增長。摩根大通 (JPM-US) 也上調了標普500指數的年底目標至7,800點，受益於AI投資的增長及美伊和平談判的進展，並認為企業獲利將上調約20%，顯示出市場對科技股及AI相關供應鏈的信心。然而，專家警告市場未來可能面臨較高的震盪風險，投資者需謹慎應對。整體而言，儘管某些領域顯示出增長潛力，太空產業的低迷卻反映出市場的分化與不確定性。