7月先蹲再跳、量子電腦、IC設計、晶圓代工

一、今日盤勢重點：利空襲擊引發急跌，但中多格局未變

1. 加權指數重挫整理
   • 終場下跌 1,057 點，收 46,043 點。
   • 成交量約 1.45 兆元，維持高檔。
   • 屬於歷史高檔後正常震盪與籌碼清洗。
2. 三大利空衝擊市場信心
   • 韓國未實現獲利課稅議題引發韓股暴跌近 10%。
   • SK 海力士調整 HBM4 擴產節奏，拖累美光重挫 13% 以上。
   • 美銀預估 Fed 下半年可能再升息，引發科技股與費半急跌近 8%。
3. 利空偏屬情緒面
   • 並非來自需求崩潰或景氣衰退。
   • AI、記憶體與資料中心需求未出現反轉。
   • 國際油價回落有助通膨降溫，市場仍有降息預期空間。

二、基本面強勁：台灣經濟持續受惠 AI 浪潮

1. 外銷訂單創歷史高檔
   • 5 月外銷訂單 894.8 億美元，創史上最強 5 月。
   • 年增 47.2%，連續 16 個月成長。
   • 6 月接單預估年增近 50% 以上。
2. 下半年旺季可望優於上半年
   • AI 伺服器需求旺盛至年底。
   • AI PC 開始量產出貨。
   • 消費性電子新品上市帶動需求回升。
3. 企業獲利持續上修
   • 多家法人上調 2026 年上市櫃獲利成長率至 40% 以上。
   • AI 產業成長動能可望延續至 2028 年。

三、AI 資本支出爆發：台灣供應鏈最大受惠者

1. 北美五大 CSP 大舉投資 AI
   • 微軟、AWS、Google、Meta、Oracle 持續擴建 AI 基礎設施。
   • 2026 年資本支出估達 8,050 億美元。
   • 2027 年突破 1.1 兆美元大關。
2. AI 需求帶動產業全面擴張
   • GPU 算力中心。
   • ASIC 客製化晶片。
   • 高功耗 AI 資料中心。
   • 高速光通訊與先進封裝。
3. 台灣具完整供應鏈優勢
   • 晶圓代工。
   • 先進封裝。
   • PCB／CCL。
   • 材料與設備供應鏈。
   • 全球 AI 競賽中具不可取代地位。

四、ETF 資金效應形成結構性支撐

1. ETF 規模突破 7 兆元
   • 今年新增超過 3 兆元資金。
   • 長線買盤持續流入市場。
2. 市場承接力道強勁
   • 雖然外資賣超逾 1,700 億元。
   • 指數仍守穩月線與重要均線支撐。
3. 中小型股人氣未退
   • OTC 盤中翻紅。
   • 上市櫃漲停家數達 52 家。
   • 漲幅超過 5% 個股達 114 家。
   • 顯示主力資金仍積極運作。

五、後市觀察：拉回屬健康整理

1. 重要支撐區
   • 月線支撐。
   • 6 月 11 日低點 42,006 點支撐。
2. AI 長線趨勢未改變
   • 需求持續擴張。
   • 企業獲利持續上修。
   • 資金面仍相當充沛。
3. 歷史經驗顯示
   • 利空造成急跌後。
   • 往往成為中長線資金布局機會。
   • 台股仍維持中期多頭架構。

六、現階段最值得關注族群

（一）缺貨漲價受惠股

• 記憶體
• 被動元件
• MOSFET／二極體
• 電源管理 IC
• 導線架
• 電子材料
• 高階玻纖布

（二）AI 核心供應鏈

• ASIC 設計服務
• PCB／CCL
• ABF 載板
• CPO 矽光子
• 先進封裝
• 半導體設備
• 晶圓代工

（三）新興成長產業

• AI 機器人
• Physical AI
• 工業自動化
• 智慧製造
• 人形機器人供應鏈

七、投資策略建議

1. 維持 AI 長多思維不變。
2. 逢利空拉回分批布局。
3. 優先選擇具獲利成長與產業趨勢加持個股。
4. 避免追逐短線漲幅過大標的。
5. 嚴守「低接不追高、分批布局、風險控管」原則。

結論

此次台股重挫主要來自韓股政策風險、記憶體產業誤讀及升息預期等非基本面因素衝擊，並非 AI 產業需求反轉。從外銷訂單、企業獲利、AI 資本支出及 ETF 資金流向觀察，台股中長期多頭架構仍然完整。短線震盪雖難避免，但 AI、先進封裝、ASIC、CPO、電子材料及機器人等核心成長族群，仍將是未來數年市場最重要的主流方向。

今日的恐慌性下殺

很多人看到的是帳面獲利縮水

甚至開始懷疑行情是否已結束

但真正的贏家知道：

✔急跌、往往是主力洗盤的過程

✔修正、往往是下一波噴出的起點

✔恐慌、往往是最好的布局時機

回頭看看過去幾年

當市場害怕時

有人選擇賣出

當市場悲觀時

有人選擇進場

而最後真正賺到大波段的人

往往都是在別人恐懼的時候勇敢布局

如果你想知道：

✔哪些股票可續抱？

✔哪些股票該汰弱留強？

✔哪些族群有機會成為下半年主流？

大師兄已提前規劃好下一階段的布局方向

如果你希望在這波 AI 大行情中

少走冤枉路、多賺關鍵財富

歡迎加入我們的行列

https://forms.gle/6NjQmcKZ9uXHwWLL8

再者如果你有股票套牢了

不曉得如何來處理或調整

歡迎加 LINE 私訊大師兄

留下你的姓名及連絡電話

大師兄情義相挺來助你一臂之力

帶你贏在起跑點上

一個轉念就可以改變你的一生

工商時報績效競賽 13 冠王、卓越績效傲視同業、專業實力有目共賭！

更多第一手訊息、以及飆股機會→請加入大師兄飆股鑫天地的大家族

LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99

Telegram 連結網址：https://t.me/gold0999

YT 個人專屬頻道：youtube.com/@master55688

舉手之勞

記得！按讚、訂閱、分享、開啟小鈴鐺

讓更多人可以看見我們的影片

諮詢專線 02-2321-9933(24 小時專人服務)

文章來源：倫元投顧陳學進分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險