無國界薪資：穩定幣重塑跨境薪酬

作者：Prathik Desai 翻譯：善歐巴，金色財經

當下全球薪資結算體系暗藏一層匯率風險。印度、阿根廷、土耳其的自由職業者從美國企業賺取美元報酬，但房租、日常採購、繳稅都必須使用本國法幣。現行薪酬發放邏輯默認薪資到賬後需立刻兌換為本幣。這套模式在絕大多數場景下並不實用，一旦本幣兌美元快速貶值，勞動者會直接蒙受實打實的資金損失。

倘若打工人能以美元儲蓄，同時在本地正常消費，難題便可迎刃而解。而依託穩定幣搭建的薪酬發放方案，恰恰能實現這一需求。

舉個例子：孟買一名設計師每月薪資到賬後全額兌換印度盧比，手中不再持有美元。倘若未來數月盧比持續走弱，他無法享受美元保值紅利，資產只會持續縮水。過去一年，這名印度設計師僅因無法留存美元薪資，購買力就縮水超一成。反之，若他能將部分收入以美元或錨定美元的穩定幣持有，就能規避本幣貶值帶來的資產損耗。

本文將拆解：全球從業者為何越來越傾向接收美元或穩定幣薪資，以及這套結算方式能為他們帶來哪些實際收益。

無處不在的匯兌風險

勞動者身處一國，服務海外僱主，收入幣種與消費幣種天然割裂，資產兌換方式直接決定財富是無聲縮水還是保值增值。

假設一名印度自由職業者月入 2000 美元，收入到賬數日內全部花完，自然不存在匯率保值空間。但如果他每月留存 25% 收入作為儲蓄，長期持有美元資產，日積月累就能收穫可觀的保值收益。具體收益差距有多大？

過去 12 個月，美元兌印度盧比匯率從 1 美元兌 85.6 盧比攀升至 94.7 盧比，盧比累計貶值超 10%。

我們分場景測算印度從業者的資金損耗：若每月儲蓄 2000 美元收入的 25%，年度儲蓄總額 6000 美元；持有美元可規避 10% 的貶值損耗，全年減少 600 美元的資產流失。這筆錢雖不足以徹底改變生活，但在印度一線城市，足以支付一套精裝兩居室整月房租。

倘若每月儲蓄自動兌換盧比存入本地帳戶，資金購買力會隨本幣貶值持續縮水。

從業者日常消費所用本幣兌美元貶值幅度越高，兩種薪資持有方式的收益差距就越懸殊。以阿根廷勞動者為例：即便薪資以美元結算，若全部兌換比索持有，過去一年比索兌美元貶值 25%。

參考支付服務商 Wise 數據：若收入留存美元計價資產，勞動者財富購買力可提升三分之一。這並非憑空推演的理論假設，而是布宜諾斯艾利斯大量自由職業者正在經歷的現實。招聘平台 Deel 發布《全球僱傭現狀報告》顯示，受訪阿根廷勞動者中約 85% 更願意收取美元薪資，而非本國比索。

不過，收取美元薪資能否保值，完全取決於勞動者如何處置這筆收入。只有資金長期留存，美元的保值優勢才能體現；持有金額越高、存放周期越長，匯兌收益差距越明顯。

對印度從業者而言，持有美元更多是優化收入購買力；對阿根廷這類高通膨國家民眾，美元資產相當於抵禦本幣持續貶值的保險。所有深陷通膨、本幣兌美元持續走弱的經濟體，當地勞動者都有相同需求。

穩定幣帶來的破局方案

前文全部論述都圍繞美元保值優勢展開，但普通海外居民想要在境外銀行持有美元，門檻極高。

每一筆美元存取，銀行都會層層扣費：跨境電匯固定手續費、中間行分成、隱性匯兌點差，絕大多數自由職業者對此一無所知。目前全球跨境轉賬平均綜合成本約 6.5%。一名月入 2000 美元的從業者，跨境轉賬手續費帶來的損失，甚至會超過持有美元所能規避的匯兌虧損。而穩定幣轉賬可以規避絕大多數中間成本：手續費僅數美元，結算耗時數秒，遠快於電匯 3 至 5 個工作日的清算周期。

其次，印度居民無法無限制留存美元資產：外匯法規限定美元存款帳戶類型，且每年持有額度存在上限，常規跨境薪資到賬默認直接兌換盧比。設計師若想留存三個月薪資作為美元儲備，必須遵守嚴苛外匯管制。許多本幣持續貶值的高通膨國家，為遏制惡性通膨與資本外流，會限制民眾持有美元，委內瑞拉、伊朗、阿富汗等國都出台過相關管控政策。

自主託管型穩定幣帳戶應運而生，填補了這一市場空白。以依託 Squads 智能帳戶底層搭建的 Altitude 平台為例：平台儲存用戶資金採用 Circle、Bridge 等合規發行方發行的穩定幣，這類穩定幣由美元儲備 1:1 足額抵押；資產存入用戶私鑰掌控的錢包，平台無託管權限。勞動者鏈上自主持有美元等價資產，無需經過任何機構審批，自由決定是否留存美元。

但自主託管模式利弊並存：私鑰丟失後無銀行客服協助找回，帳戶資金也不像銀行存款一樣擁有存款保險保障。

這類帳戶支持按需小額法幣提現，僅兌換足夠支付房租、水電的資金，剩餘全部以美元穩定幣留存，完美解決美元帳戶額度受限、無法開立的地區的存取難題。自由職業者留存美元資產，無需經過銀行審批。

留存的美元穩定幣不會閒置躺平：帳戶打通鏈上借貸、短期美債等生息產品通道，若換成本地法幣存入本國銀行，資金只會持續貶值。

除此之外，穩定幣餘額可對接配套支付卡片，實現秒級商戶支付，無需考量交易雙方各自的出入金渠道。多幣種帳戶、外匯兌換引擎、覆蓋 150 多個國家的支付通道、儲蓄理財、借記卡功能，全部整合至用戶自主掌控的單一資產池。

但我不會刻意美化這套方案的短板：穩定幣帳戶資金暫不具備銀行存款同等保險機制。當下代幣化存款產品正在逐步補齊這一短板，但尚未實現大規模普及。同時，各國數字資產、穩定幣監管邊界模糊，不少自由職業者對本地合規紅線心存疑慮。即便如此，行業發展大勢清晰可見。

前述《全球僱傭現狀報告》指出，高通膨地區自由職業者愈發偏好美元或穩定幣結算。2025 年全球十大主流薪資結算幣種組合中，有五組以美元為結算貨幣。

有趣的是，民眾追捧全球儲備貨幣美元並非新鮮趨勢。過去一個世紀，人人都想持有美元，但此前普通人很難實現：需要境外銀行帳戶、專業經紀商、處理海量文書，還要承擔各類銀行手續費。伊斯坦布爾、布宜諾斯艾利斯、孟買的勞動者長期渴望持有美元，卻受制於各類管控門檻。穩定幣薪資體系徹底扭轉局面：收入直接以美元等價穩定幣發放，結算通道無地域限制，留存美元資產無需任何機構許可。

這套模式帶來的行業變革影響深遠，原因清晰可見：各國監管部門或許會將穩定幣資金流動視作資本外流，試圖出台規則加以限制，但穩定幣薪資體系創造的價值難以全盤否定。

任何低成本、高效率的資金流轉基礎設施，最終都會獲得市場認可與監管正視。國際貨幣基金組織（IMF）近期建議尼日利亞不要全面封禁美元穩定幣，而是建立配套風險管控機制。多年來 IMF 對穩定幣始終持嚴厲限制態度，此次立場轉變，足以證明穩定幣近年來已獲得主流金融體系認可。

落地到薪資賽道，穩定幣底層架構將薪資計價單位、資產儲存渠道、理財生息、線下刷卡支付、跨境轉賬五大功能完全拆分解耦。

這正是貨幣本該具備的核心特質：資金自由調度、靈活無束縛。

來源：金色財經

發佈者對本文章的內容承擔全部責任
在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。