現在不是逃命，是選股

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
台股站上 38,000 點後出現單日 1700 點震盪，爆出 1.4 兆天量並收十字黑 K，市場一度恐慌。但從結構來看，這並不是轉空訊號，而是多頭行情中最典型的「高檔洗盤」。關鍵在於——量能放大但趨勢未破，代表資金仍在場內，只是進行換手與重新布局。

先看結論：現在不是逃命，而是選股。八大公股轉為買超，政策開始穩盤；台積電續創高，主流趨勢不變；AI 族群資金未退，代表主升段仍在延續。市場目前只是從急漲轉為震盪，節奏放慢，但方向沒有改變。

那為什麼震盪加劇？答案很簡單：漲太多。季線與年線正乖離過大，本來就需要修正。這種拉回的本質，是清洗浮額、修正過熱，讓行情走得更長。換句話說，整理不是壞事，而是健康多頭必經過程。

但現在最重要的，不是看大盤，而是看族群。盤勢已經進入「指數震盪、資金輪動、個股分化」的階段。你能不能賺錢，關鍵在於你站在哪一個產業。
目前主流非常明確，核心仍是 AI 與高效能運算（HPC）。從 AI 伺服器、ASIC 到先進製程與 CoWoS 封裝，再到電源管理、散熱與 PCB，這些族群具備訂單能見度高、成長確定性強的特性，資金自然持續集中。尤其電源管理與先進封裝，更是未來 AI 不可或缺的基礎，成長性最被看好。

顏老師的看法很直接：「行情越震盪，越要回歸選股本質。」現在操作的核心只有三個：第一，不追高；第二，找低檔剛轉強的股票；第三，做第二次操作。真正的主升段，往往不是第一段，而是整理後的再啟動，那才是獲利放大的關鍵。

策略上，高持股者不必恐慌砍股，強勢股續抱、弱勢股調整即可；低持股者則應耐心等待拉回，分批布局主流族群，而不是看到上漲才追進。
最後提醒，現在的行情已經進入淘汰階段——買對會大賺，買錯會被震出場。震盪會讓人恐懼，但資金方向不會說謊。

結論：台股沒有轉空，只是在洗你下車。只要 AI 趨勢不變，這段震盪，正是下一波主升段的起點。

臻鼎 - KY(4958-TW)
隨著資料傳輸成為 AI 升級的瓶頸，臻鼎在 800G 與 1.6T 高速率板 的佈局進入收割期，訂單能見度已達 2026 年下半年，部分客戶甚至開始預約 2027 年產能，營收貢獻預計逐季放大，下半年成長趨勢更為陡峭。IC 載板業務 (BT & ABF) 在 雙線齊發，2026 年的增速預期將優於 2025 年。目前在淮安與泰國共 10 個工廠同步動工或建設中，預計將分階段開出產能以應對長期需求。

聯發科 (2454-TW)
聯發科已於 2026 年初發表 天璣 9500s 行動平台，並積極推動 Agentic AI（自主 AI 代理）概念。天璣 9500 系列採用業界領先的 台積電 3 奈米製程，能效與算力表現優於競爭對手。透過強化的 NPU，讓手機不需連網即可執行複雜的 AI 自動化任務，帶動高階手機換機潮。車用電子 (Dimensity Auto) 與 NVIDIA 合作的智慧座艙晶片已進入量產階段，2026 年開始搭載於多家國際車廠的新型電動車，跨足自駕與車載娛樂系統。聯發科在 Wi-Fi 7 晶片市佔率持續攀升，受惠於企業與電信端基礎建設升級。

譜瑞 - KY(4966-TW)
譜瑞正積極將重心從 PC / 筆電轉向 AI 資料中心。AI 伺服器因傳輸距離增加，對信號補償的要求極高。譜瑞的 PCIe Gen 5 / Gen 6 Retimer 產品預計在 2026 年下半年逐步放量，成為「第二成長曲線」。市場聚焦其與全球主要雲端服務供應商 (CSP) 的驗證進度，預期下半年貢獻度將優於上半年。雖然短期受到記憶體漲價壓抑部分買氣，但 AI PC 規格升級對 高速訊號傳輸 (High-speed Interface) 的需求是不可逆的趨勢，這對身為 eDP/DisplayPort 龍頭的譜瑞長線有利。

矽力 - KY(6415-TW)
近期營運已從 2024-2025 年的庫存調整谷底明確反彈。公司將 2026 年 視為營運重返「高成長軌道」的關鍵年，目標是挑戰年營收增長 20% 至 30%。公司正積極從 8 吋晶圓遷移至 Gen-4 平台 (12 吋晶圓) 製程。隨著新製程良率改善與成本優化，法人預期下半年毛利率有望回升至 50% 至 55% 的高水準。根據 2026 年 4 月最新的 FactSet 調查，分析師對其 2026 年 EPS 中位數上修至 9.69 元，最高估值甚至達 11.9 元。

精材 (3374-TW)
董事會於 2026 年 2 月通過 14.08 億元 的資本預算案，主要用於新廠無塵室擴充、裝機工程及廠務設施，預計於 2026 年第一至第三季陸續執行。此舉被市場視為公司為接應 下半年高階測試需求 做準備。法人預估 2026 年 EPS 有機會挑戰 5.1 至 7.34 元。雖然首季為傳統淡季，但營收已顯現「淡季不淡」的特徵。台積電訂單外溢效益， 隨著台積電在先進製程產能滿載，部分高階測試需求持續委外給精材。2026 年新產能的開出，將主要鎖定 AI 及車用電子相關的 晶圓級測試服務。

台積電 (2330-TW)
2026 年資本支出由原先的 520 億至 560 億美元區間，往 高標 (560 億美元) 靠攏，甚至不排除進一步調升，主因是客戶對先進製程與封裝的需求極度飢渴。高效能運算 (HPC) 已佔營收 61%。台積電重申 AI 伺服器處理器營收在未來幾年將以 50% 的年複合增長率 成長。台灣金管會於 4 月鬆綁台股基金與主動型 ETF 對台積電的持股上限（由 20% 提高至 25%），這為台積電注入了新的內資資金活水，帶動股價突破 2000 元整數關卡。台積電目前正處於「技術無對手、需求無上限、資本支出無顧慮」的最佳狀態。2026 年是其從傳統半導體週期跨入 「AI 基礎建設長期增長週期」 的分水嶺。

精湛 (2070-TW)
公司將 AI 技術導入光學篩選系統，不僅提升了新機台的單價與毛利，更帶動了廣大的 「舊機升級 AI 系統」 需求。AI 檢測技術正由傳統的螺絲、緊固件擴展至電子零組件、醫藥等高精密產業，開拓全新營收來源。公司近期配發 1 元現金股利（除息日 2026/04/09），展現穩健的財務體質。龐大的舊客戶群體（數千台已售出的舊機）若逐步升級 AI 軟體，將為精湛帶來穩定的高毛利軟體授權與維護收入。

* 震盪不是風險，是機會的門檻；選對主流、跟對方向，讓顏老師帶你卡位主升段，下一波獲利從現在開始。

近期台股指數持續震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

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