校園分期市場達千億：平台加速融資 競爭白熱化

新浪科技 無雙

經過兩年時間的培育，校園消費金融市場終於熱了，格局也開始明朗起來。

今日，趣分期宣佈獲得約2億美元的新一輪融資。本輪融資領投方是螞蟻金融服務集團(支付寶母公司)，老股東崑崙萬維、藍馳創投、源碼資本全部跟投。

按融資額計算，這應該是中國互聯網金融創業企業裏，迄今為止最大的一筆融資。而這也讓趣分期及其背后的校園分期市場，真正進入媒體和大的視野。目前來看，國內校園分期市場的格局基本已經確定。

校園分期市場：每年1000億

顧名思義，這個市場瞄準的是大學校園裏的大學生。大學生是未來的主力消費人群，但在學校時他們的消費力往往有限。所以就有創業者看到了這個市場，開始為大學生提供分期購物的服務。國內第一家做校園分期消費創業的公司是分期樂，成立於2013年年中。趣分期成立的稍微晚一些。

雖然校園分期市場從發端到現在才兩年，但它的商業模式、競爭格局已經基本顯現出來。而資本的不斷進入，也明各方面對這個市場前景的看好。按照行業內比較認可的估算方法，校園分期市場的規模大概在每年1000億：2500萬大學生×(50%-80%)滲透率×5000元/年/用戶=625億至1000億。

校園分期市場的三個主要玩家

去年9月，也就是大學新生開學季，國內曾經出現一小波校園分期創業熱。當時，像武漢這樣的高校集中地，几乎每個學校都能看到這些創業公司派傳單的地推人員。但是一年以后，大部分公司都沒了蹤影，主要的玩家基本只剩下三家：

1、趣分期：成立於2014年3月，總部在北京，創始人羅敏則曾經是好樂買的副總裁。

趣分期的定位是校園消費金融創業公司。整個行業裏，趣分期覆蓋的城市和學校最多，市場份額第一，大概是第二名兩倍左右。互聯網行業只有第一沒有第二，這應該也是螞蟻金服願意投趣分期的主要原因。

趣分期現在的員工數超2000人。做過市場推廣的人都知道，做校園市場最重要的是地推人員。因此做校園分期的創業公司，員工數都不會少。全國高校2800多所(2015年教育部數據)，按照每個學校平均配備1個地推，就已經有2000多人了。趣分期初創階段，也是靠龐大的地推團隊高舉高打，迅速圈用戶。

公開資料顯示，趣分期進行過四五輪融資，加上本輪螞蟻金服領投的2億美元，總的融資金額超4億美元。

2、分期樂：2013年8月成立，總部位於廣州，是國內最早出現的校園分期創業公司。創始人肖文傑，曾經是騰訊財付通的品總監。

兩年時間裏，分期樂已經進行了3輪融資：天使輪由險峰華興投資，金額不詳。A輪由經緯中國領投，金額不詳。2014年12月，分期樂拿到B輪融資，對外公佈的金額是1億美金，DST領投，貝塔斯曼中國、經緯中國、華興資本、險峰華興等跟投。2015年3月，分期樂的C輪融資由京東戰略投資，金額未公佈。

分期樂的業務重點城市主要是總部廣州，另外也覆蓋了北京、上海、武漢、重慶等國內一二城市的大部分高校。另外，借助股東京東的平台和配送網絡，分期樂在34個城市設立了商品自提中心。在整個市場中，分期樂份額暫排名第二。

3、愛學貸：成立於2014年8月，總部杭州，創始人錢志龍，曾經是阿里巴巴英文站與支付寶的創業元老。2014年12月，愛學貸宣佈獲得天使輪投資，公佈的金額為1000萬美金，投資方未公佈。2015年1月，宣佈獲得4000萬美金，同樣未公佈投資方。

根據官方公佈的數據，愛學貸在全國30個城市設有辦事處，覆蓋全國2600家高校。但業內人士稱，愛學貸的實際體量比分期樂小一些。

如何賺錢？校園分期的商業模式

現在校園分期的商業模式大同小異，基本都是自建電商平台，為學生提供分期購物服務。盈利模式上，由於現在都還在圈用戶階段，各家對學生端一般都不收費，而是面向商家收取佣金。以趣分期為例，大學生如果在趣分期購物，12個月以內的分期都是免利息的，12個月以上才會收取一定的利息。公司面向入駐平台的商家收取交易佣金。

但是具體到每家身上，各家的模式又有些許不同：

趣分期是自建電商平台，商家入駐提供商品，趣分期向商家收佣金。

分期樂自建平台商城，但是所有的商品供應鏈、物流、倉儲、售后則全部由京東提供。目前分期樂上分期的主要品類是3C品。

愛學貸模式與趣分期基本相同。

如何控制壞賬率？

對於所有做消費金融的公司來，控制壞賬率永遠是重中之重。盡管大學生受教育程度較高信用水平一般較好，但還款能力弱導致這個群體仍然存在比較大的違約風險。因此，對於校園分期公司來，第一重要的是地推，第二重要的就是風控。從市面上來看，各家控制壞賬率的手段主要有這麼幾種：

趣分期：1、學生證+身份證驗證，確保大學生身份真實性；2、地推人員寢室面簽，確保發生違約后找得到人；3、緊急聯繫人聯繫方式驗證，一般大學生的緊急聯繫人填的都是父母，確保壞賬發生后有人兜底；4、地面催收團隊，在系統提醒還款無效的情況下，出動地面催收人員。5、和螞蟻金服合作后，接入后者的芝麻信用體系，通過芝麻分判斷大學生信用水平。

愛學貸：先下單后審核機制。大學生在愛學貸注冊下單后，服務經理去宿舍與用戶簽訂分期協議與資格審查，並當面交付貨物交付或者由第三方物流配送。大學生只需要提供身份證、學生證(或入學通知書)。

分期樂：官網顯示只需要提供學生證和身份證。

整體而言，趣分期的風控模式最為嚴密，不過對大學生來，這也意味趣分期的門檻會相對高一些。愛學貸和分期樂的模式相對簡單一些，用戶體驗的門檻降低，但后續帶來的風險隱患也會相對高一些。

對於校園分期創業公司來，最早期拼的是地推、是執行力，用人海戰術迅速圈地圈人。經過初步廝殺之后，這個市場的層次已經比較明顯：趣分期的綜合實力最強，屬於第一梯隊。分期樂起步早但擴張速度較慢屬於第二梯隊。愛學貸起步最晚，更多的是追隨者姿態。

而隨各方資本進入，接下來就要看各家的財力、精細化管理能力和風險控制能力了。