台積電法說會過後？噴？拳王鈦昇⊕、CPO惠特⊕、下一檔漲價題材飆股？請跟上

一、整體盤勢與資金動能

1. 國際利多支撐行情
   • 地緣政治風險降溫（美伊停火預期）+ 美國 PPI 低於預期
     → 緩解通膨壓力，帶動全球股市風險偏好回升
     → 美股四大指數與費半同步創高，形成台股強力外溢效應
2. 台股創高且量價齊揚
   • 指數創歷史新高 37064 點，收盤站穩 36K 之上
   • 加權與 OTC 同步創高，呈現「量增價漲」多頭結構
   • 成交量維持高檔（約 9800 億），資金動能充沛
3. 法人資金回補成關鍵推力
   • 外資連 7 買、累計回補近 3000 億元
   • 3 月過度賣超後出現「修正性回補行情」
   • 搭配大戶、中實戶同步偏多，形成多方控盤格局

二、趨勢判斷與操作策略

1. 多頭趨勢明確延續
   • AI 產業爆發 + 權值股領軍
   • 「權值＋中小型股」雙主流架構確立
   • 指數站穩 36K 後，有機會續挑戰 37K、38K
2. 短線觀察風險訊號
   • 留意「過度瘋狂」或「爆量不漲」
   • 9 日急漲逾 5000 點，短線震盪難免
3. 操作核心策略
   • 維持「逢低偏多」
   • 嚴守：「低接不追高、急漲不追、急殺不空」
   • 強調資金控管與節奏操作

三、產業主軸與成長動能

1. AI 產業為最大成長引擎
   • 全球 AI 資本支出上看 1 兆美元
   • 雲端三巨頭（AWS、Microsoft、Meta）為主要推手
   • 帶動 AI 伺服器需求全面爆發
2. 出口與基本面強勁
   • 3 月出口創新高（801.8 億美元，年增 61.8%）
   • 連續 29 個月正成長，顯示產業景氣高度擴張
3. 台積電法說會關鍵影響
   • 預期釋出先進製程與 CoWoS 擴產利多
   • 將持續強化 AI 供應鏈信心

四、受惠族群重點

1. AI 伺服器供應鏈
   • 組裝：鴻海 (2317-TW)、廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)、英業達 (2356-TW)
   • 成長動能來自雲端資本支出爆發
2. 關鍵零組件全面受惠
   • 散熱：雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017-TW)、健策 (3653-TW)
   • 電源：台達電 (2308-TW)
   • 光通訊 / CPO：光聖 (6442-TW)、華星光 (4979-TW)、波若威 (3163-TW)
   • 連接器 / 線材：貿聯 (3665-TW)、嘉澤(3533-TW)、良維(6290-TW) 等
3. 先進封裝與設備
   • 日月光 (2311-TW) 啟動史上最大擴產
   • CPO 今年量產，帶動設備、自動化需求
   • PLP、玻璃基板成下一世代關鍵技術
4. 材料與電子上游
   • PCB/CCL、ABF 載板、電子材料需求同步擴張
   • 玻纖布、銅箔等上游同步受惠
5. 被動元件與漲價題材
   • 村田、太陽誘電、國巨帶動全面漲價
   • 產業進入景氣上行循環
6. 新能源與 AI 供電
   • AI 耗電驅動燃料電池需求
   • Bloom Energy 合作案帶動台廠（康舒、高力）受惠
7. 低軌衛星與高速傳輸
   • 光通訊需求延續至 2028 年
   • 衛星與高速資料傳輸成長確立

五、結論

• 當前台股處於「資金＋基本面＋產業趨勢」三重共振的多頭格局
• AI 為核心主軸，帶動供應鏈全面擴散
• 外資回補與市場人氣回流，將成後續「加速上攻」關鍵
• 操作上應聚焦主流產業，採「低接布局、分批操作」策略，避免追高風險

行情不等人

台積電大漲再創新高

大銀微 4⊕、鈦昇 5⊕

聯茂 3⊕、友達⊕、惠特⊕

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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