全球能源供應鏈危機加劇，科技股受影響，市場面臨不確定性與資本配置挑戰

隨著美伊戰火持續，科技產業面臨原材料供應鏈受阻及全球利率上升的挑戰，台積電的美國存託憑證已下跌約10%[1]，而韓國半導體巨頭股價亦大幅下滑，顯示出市場對於供應鏈穩定性的擔憂。在此情況下，網路安全公司如Crowdstrike (CRWD-US)和Palo Alto Networks (PANW-US)可能因網路攻擊風險上升而受益，顯示出在不確定性中仍有特定領域的成長機會。此外，波克夏 (BRK.A-US) 宣布重啟庫藏股計畫，這一罕見舉措反映出企業在不穩定環境中仍尋求回饋股東的策略，顯示出市場對於資本配置的靈活應對能力。整體而言，科技與金融領域的動態變化，將持續影響投資者的信心與市場走向。

荷姆茲海峽的停航影響加劇，亞太國家對美國能源的依賴顯著上升，過去48小時內美國企業簽署超過500億美元的能源合約，顯示出印太地區對多樣化供應鏈的迫切需求[3]。摩根士丹利則指出，隨著美伊衝突升溫，投資者轉向避險資產，能源安全成為焦點，促進再生能源及關鍵金屬的投資機會[4]。這一系列動態不僅反映出地緣政治風險對市場的影響，也顯示出全球能源供應鏈的重組趨勢，未來美國在全球能源市場中的角色將愈加重要。

隨著美國對伊朗的軍事行動進入第三週，五角大廈表示戰事將持續4到6週，這一情勢對全球油市造成顯著影響，油價自年初以來已上漲超過六成，並在衝突結束後可能逐步回落[5]。本周七大央行將召開利率會議，面對中東局勢帶來的供應鏈衝擊及通膨壓力，市場對央行政策的轉向充滿期待，尤其是澳洲央行可能提前升息的情況下，全球經濟走向將受到密切關注[6]。在此背景下，投資者需謹慎評估市場波動及政策變化對資產配置的影響。

美國海軍宣布延後最老核動力航母「尼米茲號」的退役至2027年3月，這一決策不僅有助於維持海軍的航母艦隊規模，還反映出當前地緣政治的緊張局勢對軍事資源的需求[7]。同時，隨著中東局勢升溫，荷姆茲海峽的潛在封鎖可能削弱中東產油國對美國資產的投資能力，進而影響科技產業的資金流動，特別是對依賴資金的台積電 (2330-TW) 的利潤率[8]。這些因素共同影響市場對科技股的信心，投資者需謹慎評估資金配置策略。

伊朗超級油輪成功穿越荷姆茲海峽，直奔中國，顯示出中東地緣政治風險的加劇，尤其是在美國對哈爾克島的軍事行動後，全球石油供應鏈面臨更大挑戰[9]。同時，伊朗將輝達等美國科技巨頭列為合法打擊目標，指控其技術支持以色列軍方，這一行動可能對矽谷企業在中東的投資及AI基礎設施規劃造成重大影響[10]。隨著地緣政治緊張局勢升高，市場對能源供應的擔憂加劇，投資者需密切關注相關動態及其對全球市場的潛在影響。

沙烏地阿美近期發信指出，全球能源市場的開放關鍵在於伊朗，隨著海灣地區衝突加劇，原油供應受到重大影響，導致約20%的原油和液化天然氣流向中斷，進一步推高油氣價格逾60%[11]。同時，美國面臨軍費增加的壓力，可能推高財政赤字與借貸成本，10年期公債殖利率迅速上升，反映市場對政府債務惡化的擔憂[12]。專家警告，若無法有效修復中東能源供應鏈，將對全球經濟造成長期影響，投資人需密切關注相關風險。