全球市場面臨地緣政治風險與記憶體產業繁榮，油價再破百美元引發投資者關注

印度政府正在推動智慧型手機製造獎勵措施，將補 Subsidy 與出口及在地零組件使用掛鉤，這一政策將使蘋果 (AAPL-US) 及其供應鏈成為主要受益者，因其代工廠商已占印度手機出口的三分之二，並計劃將iPhone生產轉移至印度以增強全球供應鏈的韌性。此外，隨著中東局勢的緊張加劇，以色列國防軍強調未來幾天將面臨更大挑戰，並將持續軍事行動以應對伊朗的威脅，這可能對全球市場情緒造成影響，尤其是在地緣政治風險上升的背景下，投資者需謹慎評估相關風險與機會。

伴隨著AI需求的激增，全球記憶體產業正經歷前所未有的結構性變革，傳統的「週期邏輯」已被顛覆，美光科技 (MU-US) 股價在過去一年內飆升逾370%，顯示市場對記憶體需求的強勁信心[3]。同時，烏克蘭央行總裁警告高油價將為俄羅斯提供額外的財政支持，進一步加重烏克蘭的經濟壓力，該國面臨的通膨壓力持續上升，2月份的消費者物價指數年增率達7.6%[4]。在此背景下，全球市場的動盪與記憶體產業的繁榮形成鮮明對比，顯示出不同產業間的資金流向與風險評估的差異，未來幾年記憶體價格漲幅可能成為新常態，投資者需密切關注這一趨勢對整體市場的影響。

國際油價再度突破百美元大關，美元指數也隨之上漲至99.5以上，顯示出市場對於中東地區衝突的高度關注，尤其是伊朗對商船的攻擊及荷姆茲海峽的封鎖行動，進一步加劇了能源供應的不確定性[5]。這一系列事件促使投資者重新評估全球央行的貨幣政策，市場對於歐洲央行及澳洲央行升息的看法上升，聯準會維持利率不變的機率也達到50.7%[6]。在此背景下，恩智浦半導體 (NXPI-US) 宣布將於2026年調漲部分產品價格，以應對原材料及物流成本上升的壓力，顯示出AI需求推升供應鏈成本的趨勢[7]。此外，阿曼的石油儲存設施遭無人機襲擊，伊朗則否認參與，並強調該事件的可疑性，這進一步反映出中東地區的地緣政治風險對全球能源市場的影響[8]。整體而言，市場面臨的多重挑戰與不確定性，將持續影響投資者的風險偏好及資金流向。