全球油價飆升引發美股下行壓力，地緣政治緊張加劇通脹擔憂

隨著波斯灣地區局勢惡化，國際油價急劇上漲，七國集團（G7）財政部長緊急召開會議，討論釋放戰略石油儲備以應對油價危機，計劃釋出3至4億桶石油儲備，約占總儲備的25%至30%[1]。荷姆茲海峽的航運幾乎停滯，導致全球石油供應受到重大影響，油價已突破每桶100美元，摩根大通分析師警告供應中斷可能成為歷史上最大規模之一[2]。在此背景下，美國平均汽油價格已從2.98美元漲至3.45美元，顯示出市場對於未來供應緊縮的擔憂，尤其是對歐洲和亞洲市場的深遠影響，進一步推升了全球能源價格的上行壓力。

傑富瑞分析師指出，全球地緣政治緊張加劇，導致油價上升，東南亞國協 (ASEAN) 經濟體面臨更高的通膨風險，尤其是菲律賓和泰國因對能源的高度依賴而顯得脆弱。前者因燃料在消費者物價指數中的高占比及政策緩衝能力有限，後者則面臨財政壓力，雖然試圖透過國有石油基金緩解影響[3]。同時，中東緊張局勢持續升溫，避險基金對美股的做空部位增加8.3%，顯示市場對美股前景的悲觀情緒加劇，並引發通脹擔憂。儘管標普500指數下跌2%，短線資金仍在尋找低接機會，顯示市場內部壓力正在積聚，未來可能面臨更大的動盪[4]。在這種情況下，投資者對能源敏感板塊需保持謹慎，特別是馬來西亞市場因其提供天然對沖而受到青睞。

隨著穆吉塔巴被推舉為伊朗新任最高領袖，該國的內外政策面臨重大轉變，尤其是在中東局勢緊張的背景下，穆吉塔巴的軍事背景使其成為維持政權穩定的關鍵人物[5]。新領導人上任後不久，伊朗便發動了針對以色列的飛彈攻擊，顯示出其軍事能力的提升及對外挑釁的意圖[6]。在這種情況下，摩根大通指出，因中東衝突導致能源價格飆升，市場對2026年順週期行情的看法遭到打破，投資者需謹慎行事，等待更具吸引力的進場時機[7]。美國總統川普則表示，結束伊朗戰爭的決策將在與以色列總理尼坦雅胡的協商後做出，顯示出美以之間的密切合作關係[8]。未來中東局勢的發展將深刻影響全球市場，特別是在能源和安全領域的動盪中，投資者需持續關注相關動態。