科技股回調與地緣政治升溫影響市場情緒與投資策略

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 雖然公布了強勁財報，卻因市場對科技公司資本支出見頂的擔憂及競爭壓力上升，導致股價本周累計跌近7%，創下自去年11月以來的最大回檔[1]。同時，OpenAI的ChatGPT周活躍用戶數突破9億，顯示生成式AI已成為日常工具，並吸引亞馬遜等巨頭的巨額投資[2]。儘管輝達仍是市場的重要選擇，但競爭對手的崛起可能改變市場格局，因此投資者需謹慎評估未來的成長動能與潛在風險。

美國總統川普在核議題上對伊朗發出強硬警告，強調不滿意談判進展的同時，仍希望透過外交手段解決分歧，並對伊朗鈾濃縮行為表示堅決反對[3]。此外，川普下令停止聯邦機構使用Anthropic的AI模型，這一決策不僅重塑了美國政府的AI供應鏈，也使馬斯克旗下的xAI成為潛在贏家，因其Grok模型將獲得更多市場機會[4]。這些動作顯示出川普政府在科技與國際關係上的強硬立場，未來可能對全球市場及科技發展產生深遠影響。

在美國與伊朗核談判中，伊朗承諾不再持有可製核武材料，並將現有庫存轉化為不可逆核燃料，顯示出和平協議的可能性逐漸上升[5]。同時，台積電在面對中國AI晶片組件的出口管制風險時，強調其產品不符合美方的管制標準，並已更正相關錯誤說法，顯示出其在全球供應鏈中的敏感地位[6]。這些事件反映出國際政治與科技產業的交織影響，市場需密切關注相關政策變化及其對供應鏈的潛在衝擊。

美國人工智慧市場因政治因素而劇變，OpenAI迅速與五角大廈達成部署協議，顯示其在國防領域的影響力日益增強，尤其在川普政府封殺競爭對手Anthropic後，OpenAI的地位愈發鞏固[7]。同時，波克夏即將迎來新任執行長阿貝爾的首次財報發布，市場對其能否維持「巴菲特溢價」充滿期待，阿貝爾的資本運用策略將成為投資者關注的焦點，尤其是在當前經濟環境下，如何平衡現金流與股東回報將直接影響波克夏的市場表現[8]。這些動態顯示出科技與傳產在當前市場中的交織影響，未來將持續吸引投資者的目光。

美國與伊朗的緊張局勢急劇升溫，導致美國國務院批准撤離駐以色列非緊急人員，並派遣「福特號」航母增強軍事存在，這一系列動作引發市場對地緣政治風險的擔憂[9]。同時，瑞銀下調美股評級至基準，指出資金流向已經有45%流向海外市場，顯示出投資者對美股的信心減弱，並將標普500指數年末目標設為7,500點，低於市場普遍預期[10]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注全球經濟與地緣政治的變化，以調整資產配置策略。

美國國防部將 AI 新創公司 Anthropic 列為供應鏈風險，強調對其 AI 模型的存取權問題，可能對多家科技與國防承包商造成影響[11]。同時，Block 執行長宣布裁減 40% 人力，雖然股價因市場反應上漲，但這一舉措卻引發對 AI 對就業市場影響的擔憂，進一步驗證了Citrini Research 的報告，指出失業率將上升至 10%[12]。這些事件顯示出科技與國防領域的緊張局勢，以及 AI 技術對經濟結構的潛在衝擊，市場對未來的發展持謹慎態度。