美股科技股隨AI需求回升，但地緣政治緊張成潛在風險

隨著人工智慧基建需求激增，南韓晶片巨頭三星電子和SK海力士的股價大幅上揚，吸引全球資金湧入，特別是美國的iShares MSCI南韓ETF (EWY-US)成交額創下新高，顯示出這兩家公司在市場中的重要性。儘管美元走強影響了南韓散戶的投資行為，導致Kospi指數出現獲利了結的回調[1]。同時，影視產業的整併動態也引發關注，派拉蒙剛獲得華納兄弟探索的收購標的，卻面臨加州檢察長的監管審查警告，顯示出市場對於大型交易的監管風險仍然存在，這可能影響未來的併購活動[2]。整體而言，科技與娛樂產業的資金流動及監管環境將持續影響市場情緒與投資策略。

在華爾街對軟體股的拋售潮中，Anthropic推出的AI工具Claude Cowork成功扭轉市場情緒，帶動Salesforce及其他軟體公司的股價回升，顯示出AI在軟體市場中的潛在轉型能力[3]。儘管科技軟體類股ETF年初至今仍下跌超過20%，但本週反彈約7%，反映投資人對於軟體公司在AI浪潮中的成長潛力重新評價。此外，波克夏海瑟威新任執行長阿貝爾即將發表的年度致股東信備受矚目，外界期待他能在繼承巴菲特的企業精神與建立個人風格之間找到平衡，並對高達3,817億美元的現金部位進行調整，以增強股東信心[4]。這些動態顯示出市場對於科技與傳統投資策略的重新思考，未來可能會出現更多結構性調整。

戴爾 (DELL-US) 在最新財報中顯示，人工智慧伺服器的營收將達500億美元，年增103%。這一表現超出市場的想法，推動股價在盤後交易中上漲11.6%[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 的出口政策引發美國政府與市場分析師的激烈討論，特別是在是否應繼續向中國銷售先進AI晶片的問題上，輝達執行長強調維持市場存在的重要性，但也面臨國會對軍事用途的擔憂[6]。在地緣政治方面，巴基斯坦與阿富汗的衝突急劇升級，雙方已進入「公開戰爭」狀態，這不僅影響了地區穩定，也可能對全球市場情緒造成影響[7][8]。整體而言，科技股在AI熱潮中持續受益，而地緣政治的緊張局勢則可能成為市場的潛在風險因素。