美股科技股疲弱引發波動，資安股成新投資亮點，AI與TOTO等企業受市場青睞

美股面臨多重風險，尤其是大型科技股如亞馬遜和微軟的走勢轉弱，導致市場波動加劇，標普500指數雖小幅回升但全週仍下跌，且那斯達克創下自2022年以來最長的連續五週跌勢[1]。在此背景下，資安股卻被分析師視為潛在的投資機會，Wedbush分析師Dan Ives指出，隨著AI應用和資料保護需求的上升，資安支出將成為企業的重要開支，推薦CrowdStrike、Palo Alto Networks及Zscaler等公司作為未來的潛力股[2]。這顯示出在科技股賣壓的情況下，資安領域可能迎來「AI大順風」，成為投資者重新評估風險後的避風港。

日本衛浴巨頭TOTO (5332-JP) 受到英國投資者Palliser Capital的青睞，該公司在AI晶片供應鏈中被視為潛在的「隱形贏家」，股價已上漲37%且潛力超過55%[3]。高盛也將其評等上調至「買入」，看好AI擴張將推動半導體需求，顯示出市場對於TOTO在先進陶瓷事業的信心，該業務未來兩年預計營收成長可達30%[4]。這一系列動態反映出，隨著AI技術的快速發展，相關產業的投資機會正逐漸浮現，企業需把握技術優勢以增強市場競爭力。

台積電 (2330-TW) 宣布每股配發 6 元現金股利，股東人數突破198萬，顯示出其穩健的股東基礎和市場信心[5]。同時，知名對沖基金創辦人David Tepper在調整投資組合時，增持美光 (MU-US) 和Meta (META-US)，減碼阿里巴巴 (BABA-US) 和Whirlpool (WHR-US)，顯示出對科技股的持續看好[6]。這些動向反映出市場對於科技產業的信心，尤其是在全球經濟不確定性中，投資者仍然青睞具成長潛力的企業。

特斯拉 (TSLA-US) 的無人駕駛計程車 Cybercab 在德州超級工廠下線，這一創新車型不配備方向盤和踏板，顯示出其在全自動駕駛技術上的重大進展，但仍需面對監管挑戰[7]。同時，台灣的電信三雄中華電信 (2412-TW)、台灣大 (3045-TW) 和遠傳 (4904-TW) 正積極布局影視市場，透過與國際大廠合作及資金投入，推動OTT平台的用戶增長和內容國際化，顯示出電信業者在數位轉型中的多元化策略[8]。這些動態不僅反映出科技與媒體融合的趨勢，也預示著未來市場競爭的加劇。

美國前聯準會理事華許被提名為新任主席後，市場反應劇烈，投資者對未來政策變動的擔憂加劇，尤其是降息與縮表的可能性引發金融震盪[9]。不過，中租基金總經理蘇皓毅認為市場反應過度，聯準會的獨立性仍然受到保障，長期來看黃金作為資產配置的重要性不容忽視，將持續受到央行儲備多元化的支持[9]。同時，Infosys (INFY-US) 與AI公司Anthropic的合作雖然在股市上遭遇重挫，但其業務增長仍顯示出強勁的市場需求，執行長Salil Parekh強調此舉將推動企業級AI的發展，顯示出在AI競爭壓力下，企業仍需尋求創新與合作以維持競爭力[10]。

美銀分析師Hartnett警告，AI資本開支的急劇上升可能引發市場流動性危機，預計將從6700億美元增至7400億美元，科技巨頭的自由現金流恐降至零，迫使其發行債券以維持開支，市場情緒或將由敬畏轉向恐懼[11]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 終止連續九日下跌，雖然市值已蒸發超過4500億美元，但其資本支出大幅上修至2000億美元，主要投入AI計畫，令投資人對回報感到疑慮，短期內仍可能對股價造成壓力[12]。市場分析指出，隨著風險資產的賣出信號仍然有效，未來新興市場與小型股可能成為結構性領導者。