美股因AI恐慌與地緣政治風險波動加劇 投資者需重新評估資產配置策略

市場對AI技術的恐慌情緒逐漸升溫，投資人採取「先賣再說」的策略以應對可能的風險，導致金融股如嘉信理財 (SCHW-US) 和LPL Financial (LPLA-US)遭到拋售，SPDR S&P 軟體與服務 ETF (XSW-US)年初至今下跌19%[1]。摩根士丹利指出，AI影響已變得可量化，並提名微軟 (MSFT-US)等被錯殺的股票，顯示市場對於AI的長期影響仍需重新評估。另一方面，伊朗於荷莫茲海峽進行軍事演習，雖然只是短暫關閉海域，但仍引發市場對原油供應的擔憂，尤其在俄中伊聯合軍演的背景下，地緣政治風險加劇，進一步影響市場情緒[2]。這些因素共同促使投資者重新思考資產配置，未來市場的波動性可能加大。

在此情況下，軟銀創辦人孫正義成功解除對OpenAI的10億美元個人擔保責任，顯示其在金融操作上的靈活性。透過願景基金二期的346億美元投資，獲得11%股權並享有長期收益權，若OpenAI市值突破1兆美元，將獲得可觀利潤[3]。與此同時，橋水基金創辦人達里歐則對當前地緣政治局勢發出警告，認為戰後世界秩序已經瓦解，建議投資人應賣掉債券並轉向黃金，以應對潛在的經濟與軍事衝突[4]。這些觀點反映出市場對於不確定性和風險的高度敏感，投資者需重新評估資產配置策略，以應對未來可能的波動與挑戰。

日本銀行審議委員安達誠司指出，日銀可能在4月底根據經濟數據考慮升息，而非市場預期的3月，這一轉變反映出對薪資談判結果的高度關注，因為政治干預可能導致日元貶值的風險[5]。同時，美國與伊朗的核談判進入第二輪，川普的間接參與及對伊朗的呼籲顯示出美方對談判的重視，但魯比歐指出，伊朗的決策受限於激進神職人員，協議前景仍然艱難[6]。在此背景下，川普透露他正與習近平討論對台軍售，並將很快做出決策，這一動作可能加劇美中之間的緊張關係，尤其是在雙方即將會面前[7]。此外，魯比歐在農曆新年之際發表祝福，強調新年對於促進國際關係的重要性，這也反映出美方在文化交流上的努力[8]。整體而言，這些動態顯示出全球經濟與政治局勢的複雜性，市場需密切關注各方的政策走向及其潛在影響。