美股因AI恐慌與地緣政治風險動盪 投資策略需隨之調整

市場對AI技術的恐慌情緒逐漸升溫，投資人選擇「先賣再說」的策略以應對可能的風險，導致金融股如嘉信理財 (SCHW-US) 和LPL Financial (LPLA-US)遭到拋售，SPDR S&P 軟體與服務 ETF (XSW-US)年初至今下跌19%，顯示出市場對AI取代產業的擔憂已開始影響股價表現[1]。同時，伊朗在荷莫茲海峽進行軍事演習，短暫關閉部分海域，進一步加劇市場對原油供應的擔憂，尤其是在俄羅斯與中國的聯合軍演背景下，地緣政治風險也成為投資者關注的焦點[2]。摩根士丹利指出，AI影響的量化分析顯示市場反應可能過度，長期來看，微軟 (MSFT-US)等被錯殺的股票或將迎來反彈，這反映出在不確定性中，市場仍存在結構性機會。

在此背景下，軟銀創辦人孫正義成功解除對OpenAI的10億美元個人擔保責任，顯示其金融操盤能力的提升。軟銀已償還85億美元貸款並轉為優先股，這使得其在OpenAI的346億美元投資獲得11%股權，並受惠於股權加值198億美元，願景基金二期虧損降至3%[3]。與此同時，橋水基金創辦人達里歐則警告戰後世界秩序的瓦解，建議投資人應「賣掉所有債券，買進黃金」，以應對潛在的地緣政治衝突及其對金融市場的影響[4]。這些觀點反映出當前市場的不確定性與風險，投資者需靈活調整策略以應對未來的波動。

此外，日本銀行審議委員安達誠司指出，日銀可能在4月根據經濟數據考慮升息，而非市場預期的3月，這顯示出日銀在升息決策上將更加謹慎，尤其是薪資談判結果尚未明朗[5]。同時，美國與伊朗的核談判進展緩慢，川普強調伊朗需理性以避免談判失敗，顯示出雙方在協議達成上仍面臨挑戰[6]。此外，川普透露正與習近平討論對台軍售，並將很快做出決策，這一動作可能加劇美中之間的緊張關係，尤其在雙方領導人預計於4月會面前[7]。在此背景下，美國國務卿魯比歐也發表了農曆新年祝福，強調文化交流的重要性，這或許能在一定程度上緩和國際緊張氛圍[8]。整體而言，全球經濟與地緣政治的複雜互動，將持續影響市場走向與投資者信心。