美股動盪：科技股減持與AI崛起重塑市場格局

波克夏 (Berkshire Hathaway)(BRK.B-US) 將在下周二公布第4季持股變動，市場聚焦巴菲特是否會繼續減持蘋果 (AAPL-US) 和美銀 (BAC-US)。目前蘋果仍為其最大持股，價值約600億美元，已減持約75%[1]。同時，字節跳動正擴大其晶片研發團隊，招聘涵蓋多地，專注於開發AI晶片及伺服器CPU等，計劃在3月底前獲得針對AI推理的晶片樣片，並提升產量至35萬片，顯示其在半導體領域的積極布局[2]。這些動向反映出市場對科技股的持續關注及投資者對未來成長潛力的重視。

在強勁的就業增長與通膨放緩的背景下，美股卻因AI潛在影響而震盪，導致主要指數如道瓊、標普500及那斯達克均未能收紅，顯示市場對未來的不確定性仍然高漲[3]。富國銀行策略師指出，投資人轉向經濟敏感度較低的板塊避險，反映出資金正從大型科技股流向其他領域，iShares擴展科技軟體類股ETF年初至今下跌23.4%[4]。此外，美國在中東增派軍力，川普強調伊朗政權更迭可能是最佳結果，這一系列軍事與外交動作可能進一步加劇市場的不安情緒，尤其是在全球經濟韌性面臨挑戰的當下，投資者需謹慎評估風險與機會。

全球就業市場正因人工智慧 (AI) 的崛起而面臨重塑，專家指出，AI 將不會大規模取代工作，反而會促進「混合式轉型」，約 54% 的職位將在 AI 輔助下進行調整，顯示人類主導地位仍然堅固[5]。隨著企業對於適應力和批判性思考的需求增加，未來勞動市場將呈現降溫趨勢，而非崩盤[5]。同時，國際局勢的緊張也影響了其他產業，例如日本政府要求漁船避免前往釣魚臺海域，以降低中日間的緊張關係，顯示地緣政治對經濟活動的潛在影響[6]。這些變化提醒企業在面對技術進步和國際局勢時，需靈活調整策略以保持競爭力。

高盛執行長蘇德巍強調，儘管人工智慧的興起可能改變金融服務業的運作模式，但年輕銀行員仍是企業的核心，顯示出對人力資源的重視[7]。與此同時，索羅斯基金在2022年第4季大幅增持微軟、輝達及蘋果等科技股，並增持黃金股以應對市場波動，顯示出對AI及軟體服務長期價值的信心[8]。這些動向反映出市場對於科技創新與人力資源的雙重重視，預示著未來金融與科技領域的融合將持續深化。

隨著 AI 算力需求的激增，資料中心面臨傳輸技術的重大挑戰，MicroLED 技術因其高熱耐受性和低功耗特性，正成為解決方案之一，微軟和聯發科積極推廣其在光通訊中的應用[9]。同時，封測產業也因應 AI 基礎建設的快速發展，預計2026年資本支出將暴增至3000億元，台積電及多家封測廠如日月光和京元電等，皆在擴張先進封裝產能以滿足市場需求[10]。這一系列動作顯示出，隨著技術的進步，顯示與非顯示應用的轉型升級將加速，並為相關產業帶來新的成長動能。

分析指出，超微 (AMD-US) 在 AI 晶片市場的競爭力逐漸減弱，主要因為其對第三方供應商的過度依賴及軟體堆疊的不足，導致實際效能受限，分析師將其評級調整為「中立」[11]。同時，中日關係緊張影響中國遊客赴日旅遊，酒店預訂取消率超過50%，預計將對日本GDP造成輕微影響[12]。這些趨勢顯示，全球市場在科技與旅遊領域面臨結構性挑戰，企業需調整策略以應對變化。