科技巨頭推動AI投資，台灣經濟展望向好但市場情緒矛盾

隨著AI軍備競賽加劇，科技巨頭如輝達 (NVDA-US)、Google母公司Alphabet (GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和Meta (META-US) 預計到2026年將投入6,500億美元於資本支出，主要用於新建資料中心及AI相關設備，顯示出對算力競賽的重視[1]。然而，川普政府對防務產業的干預措施，如限制股利發放及CEO薪資上限，令投資者對國防股的吸引力產生疑慮，市場擔心這將影響企業的資本支出及股東回報[2]。這一系列動態反映出科技與防務領域在資本配置上的不同策略，未來市場需密切關注這些政策對企業長期成長的影響。

智慧綠能與供應鏈投資熱潮持續升溫，五家企業計劃在台灣擴大投資41.2億元，專注於智慧加工及循環經濟，顯示出數位轉型及淨零碳目標的強烈趨勢[3]。同時，甲骨文成功發行250億美元債券，超額認購達1,290億美元，顯示市場對AI相關融資的高度期待，預示著科技企業在資本市場的活躍度將持續上升[4]。這些動態不僅反映出投資者對未來科技及綠能產業的信心，也為台灣的經濟發展注入新的活力，顯示在全球市場中，台灣將成為重要的投資熱點。

新興市場債務的吸引力持續上升，巴黎資產管理公司Carmignac Gestion SA警告投資者在拋售前需謹慎考量，因為新興經濟體的增長速度超過已開發國家，且部分國家具備較低的債務水準和穩健的貨幣政策，這使得新興市場債券的回報率達到12.2%，為2012年以來最佳表現[5]。同時，美伊核談判在阿曼重啟，伊朗武裝部隊進入最高戒備狀態，雙方在核問題及地區安全議題上存在顯著分歧，這可能影響全球市場的穩定性[6]。在此背景下，投資者需密切關注新興市場的基本面及地緣政治風險，以制定更為明智的投資策略。

美股動能交易策略遭遇重挫，尤其是科技股表現不佳，導致市場對未來展望感到不安，特別是軟體領域的損失超過20%[7]。在此背景下，資金流向價值股，瑞銀的價值股多空組合上漲20%，顯示出市場對於穩健投資的偏好回升。另一方面，超微半導體 (AMD-US) 的目標價被調升至300元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，儘管短期內股價表現平平，仍有48位分析師給予積極評價[8]。這一系列變化反映出市場在動能股遭拋售後，對於價值股的重新評估及長期投資機會的挖掘。

瑞銀最新報告顯示，台灣2026年GDP成長上調至6.9%，顯示出強勁的經濟動能，尤其是AI硬體需求及內需消費回暖將成為主要推動力，AI相關需求將貢獻66%的GDP增長，進一步鞏固台積電 (2330-TW)等半導體企業的核心競爭力[9]。然而，全球科技股因AI投資回報疑慮而全面回檔，亞馬遜 (AMZN-US)因資本支出超出預期股價重挫，顯示市場對AI技術可能帶來的產業顛覆感到不安，導致全球股市本周下跌約1.6%[10]。這種矛盾的市場情緒可能影響台灣未來的資金流向及投資信心。

高鐵延伸至宜蘭的計畫仍待行政院核定，台鐵預計將面臨每年約6.27億元的營收損失，顯示短程運輸的競爭壓力加劇[11]。同時，波音 (BA-US) 的2026年每股盈餘中位數由1.53美元下修至1.42美元，顯示其未來營運挑戰仍然嚴峻，2023年預計虧損達-3.67美元[12]。這些趨勢反映出交通運輸及航空產業在面對市場變化時的脆弱性，投資者需謹慎評估相關風險。