科技與能源市場動盪：輝達、AMD面臨挑戰，軟體股持續疲弱，投資者需謹慎應對

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳指出，儘管人工智慧 (AI) 的算力擴建對電力系統造成壓力，但長期投資將降低能源成本，尤其美國資料中心的用電需求預計將顯著增長，德州需求更是突出[1]。儘管如此，軟體股表現持續疲弱，顯示出相對於晶片股的歷史性落後，iShares擴展科技－軟體類股ETF (IGV) 創下自2025年以來最大單日跌幅，反映市場對AI影響的擔憂[2]。市場分析師指出，短期內軟體股可能出現反彈，但結構性逆風依然存在，未來的投資策略需謹慎評估。

超微半導體 (AMD-US) 雖然在第四季財報中獲利超出市場預期，淨利達15.1億美元，營收年增34%，但對於第一季營收的季減表現卻未能滿足市場對AI熱潮的期待，導致股價盤後重挫約7%[3]。同時，國際油價因美國擊落伊朗無人機而上漲約2%，布蘭特原油期貨收於67.33美元每桶，顯示地緣政治緊張可能影響供應[4]。市場分析指出，AMD在AI市場的市占率仍受限於輝達 (NVDA-US)，而全球能源需求的上升及俄烏戰爭的持續影響，將成為油價的支撐因素，顯示出科技與能源市場的動態互動。

輝達執行長黃仁勳在接受《CNBC》專訪時重申與OpenAI的合作計畫不受影響，並表達希望參與其首次公開發行（IPO），此舉顯示輝達對AI市場的長期信心[5]。同時，美元指數因市場對新任美國聯準會主席華許的提名反應而下跌，顯示投資者對未來貨幣政策的不確定性[6]。這一系列動態反映出科技股與貨幣政策之間的微妙關聯，投資者需密切關注即將公布的經濟數據及其對市場情緒的影響。

美國眾議院以微弱多數通過撥款法案結束短暫的政府關門，雖然市場反應相對克制，但仍顯示出對經濟穩定的期待[7]。然而，非農就業報告的延遲發布影響了市場情緒，特別是科技股表現不佳，導致主要指數普遍下滑，尤其是那斯達克指數重挫1.4%[8]。地緣政治的緊張局勢亦加劇了市場的不確定性，投資者需密切關注即將公布的企業財報，以評估未來市場走向及經濟基本面。

比特幣近期重挫至74,699.9美元，回吐自川普勝選以來的所有漲幅，顯示市場因強制平倉及美國貨幣政策不確定性而承受賣壓，進一步加深熊市氛圍[9]。同時，英特爾執行長陳立武指出，全球記憶體晶片供應緊張將持續至2028年，主要因AI應用需求激增，進一步擠壓傳統電腦市場的供應[10]。這一系列變化反映出科技與金融市場的相互影響，投資者需密切關注宏觀經濟及政策動向，以應對未來潛在的市場波動。

美國軟體產業正面臨前所未有的挑戰，因為投資者對於SaaS商業模式的未來感到不安，並將焦點轉向私募信貸市場，導致軟體股持續下滑，BDCs對該產業的曝險已達1,000億美元，顯示出市場的賣壓行為愈發明顯[11]。與此同時，英特爾在GPU領域的布局也引起關注，隨著新任首席架構師的加入，該公司計畫根據客戶需求推動產品發展，力求在AI資料中心市場中重拾競爭力，尤其是在面對輝達的強大壓力下[12]。這些動態顯示出科技產業在面對市場變遷時的脆弱性與應變能力，未來的市場走向仍需密切觀察。