全球市場動態：半導體增長、房市挑戰、能源重組與AI投資擴張並行

長興 (1717-TW) 由於 IC 載板需求強勁，真空壓膜設備的訂單能見度延伸至2026年底，精密設備營收將逐季攀升，顯示出半導體設備市場的穩定成長潛力[1]。台灣房市則面臨低谷，儘管經濟成長強勁，成交量卻持平，薪資未能跟上房價與通膨，導致購屋痛苦指數上升，市場復甦的關鍵在於央行的信用管制政策[2]。在這樣的背景下，長興的成長動能與房市的挑戰形成鮮明對比，反映出不同產業在經濟環境中的應對策略與市場機會。

中國在電力發展上持續領先，2025年用電量將突破10兆千瓦時，顯示出其在清潔能源領域的強勁增長，尤其是太陽能和風電的裝置容量已達到47.3%[3]。這一趨勢對美國的AI產業造成影響，特別是馬斯克警告的電力瓶頸問題，可能導致晶片生產過剩而無法有效利用[3]。同時，開源AI代理軟體Clawdbot因商標問題改名為Moltbot，反映出市場競爭的激烈與個人智能體的興起，預示著未來將出現大量個性化應用，改變傳統商業模式[4]。這些變化不僅影響科技產業的發展，也可能重塑全球市場格局。

國際金價突破5500美元大關，顯示市場對美元購買力的擔憂加劇，尤其在美國聯邦儲備系統維持利率不變的背景下，金價成為避險資產的首選，推動相關金融商品如元大 S&P 黃金正2 (00708L-TW) 單日漲幅超過10%[5]。智冠 (5478-TW) 在台北國際電玩展上展現出強勁的市場信心，預計全球手遊市場將持續增長，並計劃深耕東南亞及台港澳市場，顯示出新興市場的潛力和消費力[6]。這兩個市場動態反映出投資者對於避險資產與新興市場的雙重關注，未來可能影響資金流向及市場結構。

健策 (3653-TW) 受惠於輝達 (NVDA-US) GB300 系列的放量出貨及均熱片價格上漲，今日股價大漲逾 7% 站回 3000 元關卡，顯示市場對其未來營收年增雙位數的樂觀情緒[7]。松川精密 (7788-TW) 創下198元的新高，受益於電動車及AI市場需求的增長，預計在2026年實現雙位數成長，並在全球生產區位調整後提升產能[8]。這兩家公司均顯示出在新興科技驅動下的強勁成長潛力，反映出市場對於高科技產業的持續信心。

歐盟對於過度依賴美國液化天然氣的擔憂日益加劇，能源專員約根森指出，未來美國將提供57%的液化天然氣，這使得歐盟急需尋求其他供應來源，如加拿大和北非，以降低風險[9]。台灣經濟部長龔明鑫在美國強調，台灣正積極整合「非紅供應鏈」，並呼籲建立無人機通信互認機制，以促進產業合作，並計劃增加美國天然氣的採購以確保能源安全[10]。這些動向顯示出全球能源供應鏈的重組趨勢，尤其是在地緣政治風險上升的背景下，國家間的能源合作與供應多元化將成為未來的重要課題。

廣達 (2382-TW) 宣布將斥資泰銖 6.6 億擴充 AI 伺服器產能，顯示其對伺服器市場三位數成長的信心，並計畫上修今年的資本支出以支持美國、泰國及墨西哥的投資布局[11]。SK 海力士也在美國投資至少 100 億美元設立 AI 解決方案公司，強化其在全球 AI 戰略中的地位，並計畫重組其加州子公司 Solidigm，專注於前沿 AI 解決方案的開發[12]。這些動作不僅反映出企業對 AI 產業未來的看好，也顯示出全球科技企業在資本配置上的積極調整，預示著 AI 相關市場的持續擴張。