全球記憶體供需失衡持續至2027年，台股創新高但外資轉賣超，科技股避險需求上升

全球記憶體晶片供需失衡的情況將持續至2027年，主要因人工智慧基礎設施需求激增，導致記憶體大廠如三星和美光的產能優先流向AI應用，其他產品市場則面臨供應短缺[1]。隨著記憶體價格上漲，消費性電子產品的成本壓力加大，聯想已計劃將部分成本轉嫁給消費者，低價產品將成為受害者[1]。同時，蘋果在2026年將進行大規模產品更新，推出多款新產品，包括首款折疊iPhone和搭載OLED螢幕的MacBook Pro，顯示出其在面對市場挑戰時的創新能力，該年度Q1營收將達1,400億美元，顯示出強勁的財務表現[2]。這些趨勢顯示，科技產業在面對供需變化和市場競爭中，仍持續尋求創新與成長的機會。

在即將迎來的財報季與聯準會利率決策前，華爾街市場情緒顯得謹慎，美元因市場揣測可能的干預行動而走弱，金價創下每盎司5,000美元的新高，顯示避險需求上升[3]。同時，輝達 (NVDA-US) 宣布將追加20億美元投資於AI資料中心業者CoreWeave (CRWV-US)，以擴建運算基礎設施，顯示其對AI市場的長期信心[4]。這一系列動作反映出市場對科技股的高度關注，尤其是在政策與企業獲利的不確定性中，投資者需謹慎評估風險與機會。

全球貴金屬市場因黃金價格突破5000美元而引發熱潮，白銀市場的供應鏈中斷及需求激增成為重要推手，尤其在中國即將實施的白銀出口管制背景下，市場分裂為三大區域，進一步加劇價格波動[5]。同時，加密貨幣市場也顯示出明顯的轉變，比特幣的主導地位持續增強，資金流向集中於比特幣及穩定幣，山寨幣則面臨流動性枯竭的困境，顯示出市場的兩極化現象[6]。這些趨勢不僅反映了投資者對於資產配置的重新評估，也顯示出在不確定的宏觀環境下，市場對於安全資產的需求持續上升。

今皓 (3011-TW) 獲新北市政府核准進行都市更新計畫，將重建超過40年的舊廠房以提升運營效率，並計畫出租或出售多餘空間以增強現金流[7]。同時，USA Rare Earth (USAR-US) 宣布與美國商務部達成股權協議，獲得13億美元貸款及2.77億美元資金，股價盤前飆升逾20%[8]，此舉不僅支持其擴產計畫，更是美國重建關鍵礦物自主性的關鍵一步，顯示出市場對於稀土供應鏈的重視及未來潛力。

OPEC+在即將召開的會議上，將延續凍結增產的政策，以應對近期油價回升，主要受到哈薩克供應受限及伊朗局勢影響，摩根大通指出哈薩克田吉茲油田將於1月底前停產，日產量降至100萬至110萬桶[9]。同時，日元因美國聯準會的匯率查詢而急彈，市場對美日協調干預的猜測再起，但實際干預仍需克服政治與市場的高門檻，且可能影響美國公債殖利率，對華府不利[10]。這些因素顯示出全球市場在地緣政治與經濟政策間的微妙平衡，未來需持續關注各國政策動向對市場的影響。

台股今日突破3萬2千點創新高，然而外資卻轉為賣超，賣出14.93億元，主要針對面板及記憶體股進行調整，顯示出市場對電子股的短期獲利了結情緒[11]。相對而言，外資對傳產股的青睞明顯增強，尤其是中鋼等傳產股的買入量顯著上升，反映出資金流向的轉變。與此同時，中國中小銀行的快速縮減也在影響全球金融市場，預計到2025年底將有155家銀行退場，顯示出監管政策的重大調整[12]。這一系列變化可能促使市場對資本配置的重新評估，並加速金融業的整合與數位化轉型，未來將形成更具競爭力的市場格局。