全球市場焦點：技嘉AI伺服器獲日本採用，日元升值影響股市，台美貿易協定促進半導體投資

技嘉 (2376-TW) 旗下技鋼科技推出的新一代 AI 伺服器 XN24-VC0-LA61，搭載 NVIDIA GB200 NVL4 平台，專為大規模 AI 訓練設計，並已獲得日本理化學研究所的採用，顯示出其在量子運算領域的潛力[1]。此外，加拿大與中國的貿易協議引發美國財政部長貝森特的強烈反對，警告此舉可能使加拿大成為中國商品的轉運港，面臨美國徵收懲罰性關稅的風險，顯示出全球貿易環境的緊張與不確定性[2]。這些動態不僅影響科技產業的發展，也可能重塑國際貿易格局，投資者需密切關注相關政策變化對市場的潛在影響。

日元急升及選舉行情失靈導致日本股市大幅下跌，日經225指數失守5萬3千點，顯示出口企業面臨壓力，未來可能進一步下滑[3]。與此同時，全球經濟論壇聚焦人工智慧的務實發展，輝達、微軟及Google等科技巨頭強調AI在重構工業體系及促進營收增長中的關鍵角色，暗示未來經濟將深受AI技術影響[4]。這兩大趨勢反映出市場在面對匯率波動與科技創新時的複雜性，投資者需謹慎評估風險與機會。

美國與日本可能聯手干預匯市以穩定日元，這一動作引發市場對美元的擔憂，導致美元指數自去年以來下跌超過9%[5]，同時黃金價格首次突破每盎司5000美元，顯示投資者對法定貨幣的信心減弱。另一方面，中國在AI眼鏡市場的主導地位日益明顯，據美銀證券報告，全球超過80%的AI眼鏡供應鏈企業來自中國，顯示其在光波導和Micro LED顯示技術上的競爭力[6]。這些趨勢不僅反映了全球資本流動的變化，也預示著科技創新將成為未來市場競爭的關鍵因素。

台股今日高檔震盪，三大法人合計賣超達 94.64 億元，顯示市場情緒轉為謹慎，尤其在台積電 (2330-TW)(TSM-US)等權值股表現不如預期。隨著AI功率元件需求激增，晶圓代工廠世界先進 (5347-TW) 宣布自第一季起調漲代工價格4-8%，顯示市場供需正在反轉，並預計將有第二波漲價計畫，這將進一步加劇產能緊張，特別是在高壓直流電源架構轉變的背景下，對耐高壓功率元件的需求持續上升，顯示出未來市場的潛在機會與挑戰並存[7][8]。

人民幣在兌美元匯率創下32個月新高，顯示出強勁的市場需求，尤其在岸人民幣一度觸及6.9539，然而中國央行透過調升官方中間價以管理升值節奏，顯示出對過快升值的謹慎態度[9]。同時，台美經貿談判達成協議，雙方同意將關稅調降至15%，反映出美方在戰略安全考量上對台灣半導體的依賴，儘管台灣對美貿易逆差持續擴大，2024年將達700億美元[10]。這些動態不僅影響人民幣走勢，也可能重塑台灣在全球供應鏈中的角色，未來需密切關注中美貿易政策的變化及其對亞洲市場的影響。

台灣與美國達成貿易協定，承諾投資2500億美元，國發基金將不質押台積電 (2330-TW)(TSM-US) 股票籌資，顯示政府對資金安全的重視[11]。摩根大通指出NAND快閃記憶體在AI應用推動下進入新上升週期，預計2025年至2027年間年均成長34%，顯示NAND將成為AI時代的基礎設施，取代傳統智慧手機和PC市場[12]。這些動態顯示台灣在全球科技供應鏈中的重要性及NAND市場的潛力，投資者應把握未來的產業轉型機會。