科技股受AI進展與政策影響，市場需警覺地緣政治風險及投資動向

Meta (META-US) 在人工智慧領域的最新進展顯示出其技術潛力，儘管目前仍處於早期階段，但公司對AI的重大投資已開始顯現成效，這對於面對競爭對手如Alphabet (GOOGL-US)的壓力尤為重要[1]。同時，網飛 (NFLX-US) 的EPS被下修至3.18美元，顯示市場對其未來增長的信心有所減弱，儘管分析師仍看好其長期增長潛力[2]。這些動態反映出科技股在市場中的不確定性，投資者需密切關注企業的創新能力及其對未來收益的影響。

根據FactSet最新調查，科林研發 (LRCX-US) 的目標價中位數上調至215.5元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，尤其在近期股價上漲4.87%後，表現優於標普指數的下跌趨勢[3]。此外，美國總統川普簽署的行政命令禁止大型機構投資者收購獨棟住宅，旨在解決住房負擔問題，這一政策可能對住宅市場造成壓力，並影響相關建商股價[4]。市場對於這些政策變化的反應，顯示出投資者對於科技股和房地產市場的不同看法，未來需密切關注政策對市場的長期影響。

富喬 (1815-TW) 公布2025年稅後純益2400萬元，年減65.7%，主要受現增股及薪資費用影響，儘管營收年增5.94%達4.99億元，顯示出獲利壓力[5]。公司計劃在2026年提升先進製程產品產能比重至60%以上，以增強市場競爭力，並受惠於IC載板需求的Low CTE產品已獲客戶認證[5]。同時，桃園機場於1月30日啟用第三跑道臨時過夜機坪，新增16個停機位以應對春節高峰，提升航班調度彈性，並計畫未來每小時航機起降架次達80-90架次，顯示出航空運輸需求回溫的潛力[6]。

台股於21日因美股重挫及貿易戰不確定性影響，創下8,993.09億元的歷史新天量，三大法人單日賣超774.11億元，外資賣超440億元，特別是台積電 (2330-TW) 和面板雙虎的賣壓顯著，顯示市場情緒受到美國聯準會即將發佈的通膨指標PCE影響，未來需密切關注其對市場的潛在衝擊[7]。同時，德意志銀行執行長針對一份分析師報告中提及的歐洲撤資傳言進行澄清，強調該行不支持此觀點，並指出報告內容不代表管理層立場，反映出市場對於地緣經濟穩定性的擔憂[8]。整體而言，台股短期內仍需觀察外資動向及全球經濟情勢的變化，以評估後市走勢。

丹麥退休基金 AkademikerPension 宣布全面退出美國國債，雖然美國財政部長貝森特強調其影響微不足道，但市場因美歐關係緊張而出現波動，顯示地緣政治風險對投資者情緒的影響[9]。另一方面，台美貿易協議將關稅降至15%，對台灣出口競爭力形成正面助力，特別是對毛利較低的產業，環球晶董事長徐秀蘭指出此舉有助於提升供應鏈穩定性，並加速德州廠建設以應對增長需求[10]。這些動態顯示，全球市場在面對地緣政治挑戰的同時，仍需尋找新的增長機會。

隨著半導體財報季的臨近，花旗集團對輝達 (NVDA-US)、博通 (AVGO-US)、恩智浦半導體 (NXPI-US) 和亞德諾半導體 (ADI-US) 表示樂觀，認為這些公司將超越市場的期待，主要受益於AI和伺服器需求的推動[11]。相對而言，PC和智慧型手機晶片的需求則因物料成本上升而顯得疲弱。另一方面，日本長期債券市場因首相高市早苗的減稅政策引發殖利率飆升，特別是40年期國債一度觸及歷史新高，市場對政府和央行的干預措施充滿期待，並預計在即將到來的政策會議中將有進一步的行動[12]。整體而言，半導體行業在AI基礎建設的推動下仍具中長期成長潛力，而日本債市的波動則反映出市場對政策調整的敏感度，未來將持續影響資本流動和投資策略。