大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股加權指數持續改寫歷史新高，即便盤中偶有震盪、甚至急挫，尾盤仍多能收斂跌幅、甚至翻紅作收，顯示目前市場的多方結構依舊穩固，並未出現失控式反轉。不過，當指數位於高檔區時，投資人更需要冷靜與紀律，而不是被短線行情牽著走。顏老師看法：現在不是追高的時機，而是調整操作節奏的時刻。隨著行情升溫，融資餘額短期明顯增加，代表短線追價資金大量進場。在高檔區間，本來就容易出現震盪加劇的情況，指數上下起伏將成為常態。此時操作的關鍵，不在於買得多快，而在於能否做好風險控管。操作原則很簡單：兩句話就夠第一，高檔要懂得控風險。已經累積獲利的股票，可以適度調節，避免行情震盪時被情緒影響。第二，拉回才是找機會的時候。真正值得布局的，往往是位階仍低、剛從底部轉強、評價尚未完全反映基本面的族群，而不是短線已大漲的熱門標的。盤勢重點：資金在輪動，不是全面上漲目前台股呈現的是「資金輪動型多頭」，也就是說，並非所有族群一起漲，而是資金依序流向具備產業趨勢、政策支持與基本面支撐的方向。能不能站在正確主流，遠比預測指數高低點來得重要。其中，第三代半導體仍是目前市場最具延續性的主軸之一。多檔相關個股在整理一段時間後，近期開始放量突破，顯示資金並未離場，而是在等待合適的發動時點，行情仍在進行中。相對地，部分被動元件族群短線轉弱，多屬高檔整理，並非趨勢反轉。市場焦點已由「族群全面操作」，轉向「挑對股票、選對公司」。PCB與軍工題材：重質不重量PCB與軍工相關族群近期走勢明顯分化。位階偏高的個股，續追風險提高；反而是經過長時間整理、同時具備訂單能見度與技術門檻的公司，更容易成為資金中長期布局的對象。顏老師提醒，這類題材操作的關鍵只有一個原則：只選強者，不做平均。基本面與政策面，為行情提供支撐基本面方面，台美關稅談判底定，台灣銷往美國關稅降為15％且不疊加，出口不確定性明顯降低，有助企業訂單能見度回升。同時，政府推動930億元特別預算，並結合AI新十大建設，聚焦國防、太空與機器人等重點產業，為中長期產業升級提供明確方向，也讓市場多頭有基本面支撐。顏老師總結整體來看，台股仍處於多頭結構中，但高檔震盪將成為常態。真正能在市場中穩定累積成果的投資人，從來不是追高殺低的人，而是能在資金輪動中，站在對的產業、選對的股票。行情永遠都有，差別只在於——你是否站在正確的位置。嘉晶(3016-TW)隨著電動車（EV）、AI伺服器電源供應器及綠能產業對高壓、高頻元件需求回升，嘉晶身為台灣少數具備SiC（碳化矽）與GaN（氮化鎵）磊晶量產能力的廠商，具備高度轉機性。市場近期聚焦低位階、具轉機性質的半導體股。由於2025年基期較低，嘉晶在2026年初成為法人回補的對象，股價近期強勢站上周線與月線，展現多頭排列趨勢。母公司漢磊在SiC業務上的產能擴增與技術突破，對嘉晶在磊晶材料端的供應具有協同帶動作用。亞電(4939-TW)亞電過去以傳統軟板基材（FCCL）為主，近期積極轉向航太、半導體、AI伺服器及車載儲能等高毛利領域。開發出PTFE軟板材料切入AI伺服器供應鏈，並研發半導體與顯示器所需的PI保護膜。AI伺服器對散熱與高頻傳輸的要求，帶動了高性能軟板材料（如PTFE）的需求，亞電正好卡位此轉型契機。公司刻意降低低毛利產品（如黃蓋膜）比重，拉升自製PI、EMI膜及導電膠等高毛利產品。茂矽(2342-TW)碳化矽（SiC）研發進度2026年接棒量產，650V、1200V平面型SiCMOSFET已接近研發尾聲並展開送樣。公司預估2026年正式進入量產，對營運產生實質獲利貢獻。這被市場視為茂矽從傳統矽元件轉型至高階化合物半導體的關鍵轉捩點。公司預期2026年產能利用率（稼動率）能穩定維持在90%左右的高水準。雖然整體半導體市況仍有波動，但電動車（EV）對高壓、耐高溫功率元件（如IGBT、SiC）的需求持續增長。茂矽鎖定車用及工業級應用，避開了波動較大的消費性電子競爭。漢磊(3707-TW)漢磊正積極將產線從六吋轉向八吋SiC。這不僅能大幅降低單位成本，更能迎合車用及AI伺服器客戶的需求。公司預期2026年八吋產品將開始貢獻營收，成為長期成長的關鍵動能。漢磊與世界先進雙方進行策略結盟，合作開發八吋SiC磊晶技術。這不僅引進資金，更確保了未來的客戶出海口。合晶(6182-TW)AI伺服器與高效能運算（HPC）對先進製程矽晶圓需求上升。合晶正積極推進先進製程與記憶體相關專案，產品結構正從傳統功率元件向高附加價值應用轉型。合晶在大陸12吋產線主要鎖定CIS（感測元件）與車用邏輯製程，隨著車用電子需求在2026年回溫，相關產能利用率可望維持高檔。法人預估合晶2026年營收有望重回100億新台幣以上，擺脫過去兩年的衰退陰影。矽力-KY(6415-TW)隨著中國電動車市佔提升與新產品導入，預期2026年車用營收占比將衝破20%，成為支撐獲利的重要支柱。第四代製程（Gen4）產品預計在2026下半年大規模出貨，良率問題解決後，將對整體毛利率有明顯的正面拉動作用。法人預估2026年營收將突破212億元，EPS有望挑戰9.26元（較2025年約5.96元大幅成長）。龍德造船(6753-TW)無人艇「快奇專案」商機：龍德得標中科院的無人艇測試案。國防部計畫採購千條無人艇，龍德具備載台與遙控系統整合能力，法人估計此類專案對EPS的長期貢獻可望達2.3元。龍德造船承接的海軍第二批「高效能艦艇（沱江級）」共5艘，總金額高達90億新台幣，該專案預計在2026年底前全數交貨認列。由於造船採「完工比例法」認列，2026年將是營收認列的最高峰。*行情不缺機會，真正拉開差距的是判斷力。高檔震盪成常態，唯有站在趨勢產業，才能走得穩、走得遠。資金正在輪動，主流正在成形，錯過方向才是最大風險。顏老師以多年實戰經驗，為你過濾雜訊、掌握節奏。不追高、不盲動，只專注在對的產業與對的時機。讓顏老師帶你站在趨勢產業前面，迎接下一段行情。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【LineID】搜尋@v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!更多第一手底噴飆股、產業趨勢→請加入顏老師的官方LINE@：https://lin.ee/V7lQjOs顏老師每日解盤影片，帶你了解總經全貌、最新新聞消息分析、個股解析記得一定要【訂閱+按讚+分享幫助好友】本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
